Последние записи в блогах

Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11469

или на других платформах:

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

💗 Пульс

00:00 - Логика рынка

18:40 - Торговые идеи, Новостной фон

25:56 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

27:51 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

32:27 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

40:00 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

40:31 - Фьючерс на газ, Природный газ США,

44:20 - Нефть, Фьючерс нефти

45:30 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

50:41 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

52:08 - Итоги по рынку акций

57:30 - Фьючерс какао, фьючерс кофе

59:24 - AFLT, RNFT, TGKN, PHOR

Итоги мая 2026:

ММВБ: -8227р (-0.80%, индекс ММВБ -3.48%)

РТС: -9897р (-11.88%)

РТС2: -4863р (-25.25%)

Итого: -22987р (-2.03%)

Итоги недели 25-29.05.2026:

ММВБ: -10219р (-0.99%, индекс ММВБ -2.29%)

РТС: +568р (0.78%)

РТС2: -513р (-3.44%)

Итого: -10164р (-0.91%)

Хотел спросить у всех, что вы думаете по поводу акций Новатэка? Стоит их покупать, есть у них перспектива роста в ближайшие месяцы? Или падение продолжится?

Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11467

или на других платформах:

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

💗 Пульс

00:00 - Логика рынка

05:36 - Торговые идеи, Новостной фон

22:50 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

23:27 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

28:18 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

33:16 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

33:48 - Фьючерс на газ, Природный газ США,

34:58 - Нефть, Фьючерс нефти

35:12 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

36:33 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

37:29 - Итоги по рынку акций

41:46 - SELG

В условиях резкого снижения цен на какао-порошок, падения спроса в кондитерской отрасли и высоких процентных ставок в экономике ООО «СЕЛЛ-Сервис» удалось сохранить выручку на рекордном уровне прошлого года. Однако возросшие курсовые разницы и закуп сырья по повышенным ценам снизили рентабельность, что привело к фиксации убытка в четвёртом квартале и по итогу 2025 года.

В 2025 году деятельность ООО «СЕЛЛ-Сервис» проходила в условиях значимого влияния внешних факторов. В период повышенных мировых цен на какао-порошок (ключевой актив компании), который пришёлся на 2024 год и начало 2025 и был вызван дефицитом сырья, эмитент формировал запасы по низкой стоимости. С помощью выбранной стратегии по итогам 2024 года эмитент смог кратно нарастить объём продаж и получить сверхприбыль: выручка +57%, чистая прибыль +510%. Однако, начиная со второго квартала и до конца 2025 года, цены на какао-порошок существенно снижались, при этом стоимость запасов в этот момент была зафиксирована на уровне, соответствующем периоду высоких цен. Как итог, разница между стоимостью запасов и ценой реализации была минимальной, что оказывало давление на рентабельность и сокращало операционную прибыль.

ООО «СЕЛЛ-Сервис» сохранило выручку за 12 месяцев 2025 года на уровне прошлого года (-1% к АППГ), несмотря на снижение спроса со стороны производителей кондитерских изделий, в частности, шоколадной продукции на фоне роста стоимости какао-порошка и смещения потребительского спроса ввиду удорожания продукции и роста популярности здорового образа жизни. Высокие розничные цены на готовый шоколад, сложившиеся после рекордного роста стоимости какао в 2024 году, привели к падению потребительского спроса. Производители были вынуждены сократить выпуск и, соответственно, закуп сырья, несмотря на снижение цен на какао в 2025 году. Более того, стоимость ещё не вернулась к уровню, который был зафиксирован до 2024 года — периода роста.

Дополнительное давление на рентабельность в 2025 году оказала валютная волатильность: цена доллара на момент формирования запасов была выше, чем в период продажи товаров. Всё это обуславливало снижение валовой прибыли и рост курсовых разниц.

Сложившая в 2025 году конъюнктура нивелируется:

• усилением позиций эмитента на профильном рынке, что подтверждается положительной динамикой продаж даже в период сниженного спроса;

• реализацией практически всего объёма запасов, сформированных по повышенному курсу — новые партии приобретаются по рыночной стоимости;

• наличием собственной ликвидности и доступом к открытым банковским лимитам.

В 2026 году руководство ООО «СЕЛЛ-Сервис» ожидает восстановления показателей. В планах компании — увеличение продаж до 10-15% относительно 2025 года и рост прибыли. Это станет возможным за счёт как работы по расширению клиентской базы и проведенной оптимизации бизнес-процессов, так и стабилизации отрасли: снижение цен на какао-порошок, по ожиданиям участников рынка, позитивно отразится на восстановлении спроса.

Основной отраслью-потребителем продукции ООО «СЕЛЛ-Сервис» остаётся кондитерская промышленность, на клиентов из категории приходится до 58% всего объёма продаж. Ещё 16% продаж приходится на партнерство с оптовыми торговыми компаниями: за год выручка направления выросла более чем в полтора раза. Вместе с тем продажи производителям мороженого, занимающие порядка 10%, сократились на 226 млн руб., что связано с отраслевым спадом из-за аномально холодного летнего сезона.

Ассортиментный портфель насчитывает до 800 наименований. Ключевой товарной позицией является какао-порошок, занимающий 59% в структуре выручки. Помимо расширения ассортиментной матрицы эмитент проводит образовательные семинары для клиентов, что является частью стратегии по выстраиванию долгосрочных партнёрских отношений с заказчиками и продвижению экспертизы ведущих специалистов компании. Подобные меры направлены на заключение контрактов на поставку как основных позиций ассортимента, так и новинок.

«СЕЛЛ-Сервис» осуществляет свою деятельность как в 63 регионах России: от Калининградской области до Камчатского края, так и в странах ближнего зарубежья: республиках Узбекистан, Казахстан, Беларусь и Армения. Географическая структура продаж широко диверсифицирована, ключевыми регионами являются Новосибирская (20%) и Московская (14%) области. Также у эмитента есть дочерние компании: OOO «SELL-SERVICE VOSTOK», учреждённое для развития продаж в странах Средней Азии, в частности, в Узбекистане, и ТОО «СЕЛЛ-Сервис Казахстан», созданное с целью развития продаж в Казахстане.

Динамика финансового результата в 2025 году отразилось на структуре активов и пассивов эмитента: собственный капитал сократился на 22%. Также снизился объём запасов с 644,5 до 444,8 млн руб. за счёт перехода на краткосрочную модель закупок, что, в свою очередь, повлияло на сокращение дебиторской задолженности на 44% — компания уменьшила объём выданных в валюте авансов под будущие поставки.

При этом ООО «СЕЛЛ-Сервис» продолжает планомерно гасить обязательства: за год величина финансового долга сократилась на 26% или 219 млн руб. В частности, эмитент погасил выпуски БО-П01 и БО-П02, провел оферту по выпуску БО-01.

Кредитная нагрузка остаётся контролируемой: текущий уровень операционной прибыли способен покрыть все долговые обязательства на горизонте трёх лет (без учёта влияния курсовых разниц). На фоне сокращения EBITDA Adj процентное покрытие достигло минимальных значений, однако в 2026 году ожидается улучшение финансовой устойчивости.

В марте 2026 года компания заключила договор с АО «Альфа-Банк» о возобновляемой кредитной линии на 300 млн руб. Средства позволят заместить более дорогие кредиты. Это позитивно отразится на долговой и процентной нагрузке: снижение общего объёма долга и выгодное рефинансирование совместно с оптимистичными ожиданиями участников рынка позволят продолжить своевременное обслуживание обязательств.

Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11459

или на других платформах:

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

💗 Пульс

00:00 - Логика рынка

04:36 - Торговые идеи, Новостной фон

08:42 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

09:35 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

15:55 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

21:03 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

21:18 - Фьючерс на газ, Природный газ США,

24:51 - Нефть, Фьючерс нефти

25:38 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

26:24 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

27:13 - Итоги по рынку акций

30:16 - AFKS, RASP, EELT, UWGN

С первой частью горячих дивидендов июня можно ознакомиться здесь. В июне большинство реестров закрываются после 20-го числа, однако в плане доходности они уступают ранее опубликованным (в большинстве случаев), но зато Займер отметился аж 2 раза. Кстати, в июле уже заявили закрытие реестров 40 эмитентов.

Из второй части подборки в моем портфеле присутствует только НКНХ, причем не столько ради текущих дивидендов, а с прицелом на светлое будущее и окончание активной инвестиционной фазы.

1. Артген (за 2025 год)

Размер дивиденда - 1,2р.

Дивидендная доходность - 2,4%

Дата закрытия реестра - 22.06.2026г.

2. Красноярскэнергосбыт (за 2025 год)

Размер дивиденда ~2,067р.

Дивидендная доходность - 9,5%

Дата закрытия реестра - 22.06.2026г.

3. ВсеИнструменты (за 2025 год)

Размер дивиденда - 4р.

Дивидендная доходность - 5,7%

Дата закрытия реестра - 22.06.2026г.

4. Россети Юг (за 2025 год)

Размер дивиденда ~0,004р.

Дивидендная доходность - 4,8%

Дата закрытия реестра - 24.06.2026г.

5. Россети Томск (за 2025 год)

Размер дивиденда - 0,0294р. / 0,0156р.

Дивидендная доходность - 5,1% / 2,0%

Дата закрытия реестра - 24.06.2026г.

6. Займер (за 4 кв 2025 года)

Размер дивиденда - 11,1р.

Дивидендная доходность - 5,6%

Дата закрытия реестра - 28.06.2026г.

7. КазаньОргСинтез (за 2025 год)

Размер дивиденда - 2,85р. / 0,25р.

Дивидендная доходность - 4,9% / 1,8%

Дата закрытия реестра - 29.06.2026г.

8. Новабев (за 2025 год)

Размер дивиденда - 10р.

Дивидендная доходность - 3,2%

Дата закрытия реестра - 29.06.2026г.

9. Россети Центр и Приволжье (за 2025 год)

Размер дивиденда - 0,0725р.

Дивидендная доходность - 12,2%

Дата закрытия реестра - 30.06.2026г.

10. Займер (за 1 кв 2026 года)

Размер дивиденда - 4,36р.

Дивидендная доходность - 3,0%

Дата закрытия реестра - 30.06.2026г.

11. НКНХ (за 2025 год)

Размер дивиденда - 0,83р.

Дивидендная доходность - 1,7% / 1,2%

Дата закрытия реестра - 30.06.2026г.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max.

По итогам 2025 года ООО «Ломбард 888» увеличило объём выдачи займов и полученных процентных доходов более чем в два раза относительно 2024 года. В ближайших планах компании — расширение собственной сети ломбардов и дальнейшее повышение ключевых метрик.

ООО «Ломбард 888» — быстрорастущая сеть финансовых офисов в 8 регионах России. Эмитент предоставляет займы под залог изделий из драгоценных камней и металлов, электронной и бытовой техники. Текущий портфель займов был выдан преимущественно под залог изделий из драгоценных металлов и камней (99%), на займы под залог техники приходится всего 1% портфеля. Основная статья дохода компании — получение процентов по выданным займам.

Эмитент осуществляет полный цикл ломбардной деятельности от оценки залогового имущества до выдачи займа с последующей реализацией невостребованного имущества.

Ключевое конкурентное преимущество «Ломбарда 888» — возможность выдавать займы по ставкам ниже, чем у конкурентов: от 0,11% в день при среднерыночных значениях в 0,25% в день. Так компания не только поддерживает клиентов, но и повышает привлекательность собственных услуг, долю погашенных займов.

Получить заём клиенты могут в сети собственных финансовых офисов эмитента, которая по итогам 2025 года составляет 88 ломбардов. ООО «Ломбард 888» стремится к увеличению числа филиалов и освоению новых регионов.

В частности, в сентябре 2024 года к компании перешли отделения в Башкирии и Оренбурге, ранее принадлежавшие ООО «Финанс Ломбард». В 1 квартале 2025 года эмитент открыл 19 отделений, а во 2 квартале 2025 г. их число увеличилось до 73, на конец 2025 года общее количество отделений достигло 88, из которых 82 работают и выдают займы.

При этом ООО «Ломбард 888» не осуществляет деятельность в рамках конкретного региона, его сеть географически диверсифицирована, офисы расположены в Москве и Московской области, Санкт-Петербурге, Сочи, Краснодаре, Республике Башкортостан, а также в Оренбургской и Ростовских областях.

В планах эмитента дальнейшее расширение присутствия на рынке. Сейчас ООО «Ломбард 888» готовится к присоединению средней сети ломбардов, состоящей из 39 отделений, а также к приобретению 5 отделений в Архангельской области.

Основные операционные показателями ломбарда — портфель выданных займов и процентные доходы по нему. Ежеквартально ООО «Ломбард 888» наращивает процентные доходы от выданных займов.

Исторически именно 4 квартал выступает драйвером годовых результатов из-за роста спроса на «короткие» деньги среди населения для решения финансовых задач в конце года. Статистика 2025 года подтверждает эту тенденцию: в четвёртом квартале объём выданных средств был на 41% больше, чем в третьем. В четвёртом квартале 2025 года эмитент выдал займов на сумму более 1 млрд рублей, достигнув долгосрочной цели в рамках стратегии развития.

Суммарно в 2025 году было оформлено 239 753 займов, 99% из них — под залог драгоценных металлов и камней, оставшийся 1% — под залог техники. По сравнению с 2024 годом рост более чем в два раза продемонстрировало количество как выданных займов, так и доходов, полученных от них. Увеличение процентных доходов эмитента по итогам отчётного периода также подкреплено ростом спроса на услуги ломбардов на фоне существенного роста цены золота на рынке.

В 2024 году ООО «Ломбард 888» повысил требования к клиентам и изменил скоринговую модель: компания стала тщательнее проверять залоговое имущество, особенно ювелирные изделия, что повысило качество портфеля эмитента.

В 2024 году от Банка России компания получила разрешение на пересмотр условий резервирования. Изменения в расчёте резерва под обесценения коснулись изменения ставок резерва и упразднения третьей группы займов с просрочкой более 91 дня (резерв в группе был на уровне 99%). В дальнейшем получение дохода от резерва не планируется, так как не планируется его пересмотр. Прошедший пересмотр в значительной мере повлиял на динамику совокупного дохода (чистой прибыли): по итогам 2024 г. показатель значительно вырос относительно данных за 2023 г.

В 2025 г. ООО «Ломбард 888» продолжило получать чистую прибыль: за полный 2025 г. совокупный доход составил 29 млн руб. При этом по итогам 2025 года совокупный доход сократился относительно АППГ, что связано с нормативными изменениями в 2024 г. и увеличением административных расходов на фоне расширения сети эмитента.

Валюта баланса эмитента по итогам 2025 года составила 1 550 млн руб. Практически все активы являются внеоборотными. Большую их часть в связи со спецификой деятельности компании составляют долговые финансовые активы (94,8%), которые преимущественно состоят из выданных займов, процентов по ним и прочих активов.

По итогам 2025 г. балансовая стоимость выданных займов составила 1 434 млн руб., увеличившись почти в два раза относительно АППГ, что свидетельствует об успешности стратегии и высокой востребованности финансовых услуг компании.

Пассив баланса на 92,9% состоит из долговых финансовых обязательств, которые в 2025 г. включают обязательства перед бенефициаром эмитента (67,8% от долговых финансовых обязательств на 31.12.2025 г.), кредиторскую задолженность и обязательства по аренде.

В балансе ООО «Ломбард 888» привлечённые средства отражены в статье «Долговые финансовые обязательства», оцениваемые по амортизированной стоимости. Эта статья баланса почти на 68% состоит из займов, полученных от собственника эмитента, ещё 32% приходится на кредиторскую задолженность и менее 1% на обязательства по аренде, которые не участвуют в долговой нагрузке ООО «Ломбард 888».

Таким образом, структура обязательств компании на конец 2025 г. состояла на 100% из займов учредителя сроком на 5 лет и с возможностью пролонгации, общий лимит заимствования на 31.12.2025 г. — 976 млн руб. Эти заёмные средства являются квазикапиталом и не оказывают долгового давления на «Ломбард 888». Рост кредитного портфеля выданных займов опережает темпы финансирования.

По итогам 2025 г. компания зафиксировала снижение EBITDA LTM по сравнению с АППГ в основном по причине получения дохода от пересчёта резерва под обесценение в 2024 г. (в 1 квартале 2024 г. наблюдался доход от создания резерва в размере 40 млн руб., а в 1 квартале 2025 г. — убыток 327 тыс. руб.).

Займы, полученные от учредителя, не включаются в расчёт долговой нагрузки, поэтому на конец 2025 года у компании полностью отсутствует долговая нагрузка. Процентные расходы при этом формируются за счёт арендных платежей, благодаря чему коэффициент ICR достигает 36,0х.

Долговая и процентная нагрузки появились у эмитента уже в постотчётном периоде — а именно при размещении дебютного облигационного выпуска в январе 2026 года на сумму в 200 млн руб.

Долговая и процентная нагрузки после размещения выпуска Ломбард 888-БО-01 находятся на комфортном для эмитента уровне. Обслуживание выпуска не вызывает проблем, так как компания не нуждается в средствах на операционную деятельность.

Подробнее о деятельности эмитента — в презентации за 12 мес. 2025 года.

Мы решили продлить ваши любимые акции, чтобы у вас было больше времени воспользоваться выгодными предложениями:

• 101% к пополнению
• 15% на первое пополнение

Теперь они будут доступны до 31 августа 2026 года включительно.

ВНИМАНИЕ! Дополнительно с 20 по 31 мая 2026 года включительно действует новый промокод MAY26, который позволяет получить 126% просадочного бонуса к пополнению от 202 USD.

Условия по промокоду MAY26:

• Бонус: 126% просадочного бонуса
• Период: 20–31 мая 2026 года включительно
• Промокод: MAY26
• Сумма пополнения: от 202 USD

Активируйте промокод MAY26 в Личном кабинете, пополните счёт и получите дополнительную поддержку для торговли на волатильном рынке.

Используйте продлённые возможности мая, чтобы зайти в рынок с усиленным капиталом.

Получить майский бонус

Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11457

или на других платформах:

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

💗 Пульс

00:00 - Логика рынка

07:45 - Торговые идеи, Новостной фон

29:50 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

31:42 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

32:32 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

35:23 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

35:35 - Фьючерс на газ, Природный газ США,

38:26 - Нефть, Фьючерс нефти

38:48 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

40:17 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

41:33 - Итоги по рынку акций

Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...

Выручка компании выросла на 21,1% и составила 25,3 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 21,7%, составив 23,8 млрд руб. на фоне существенного роста среднего расчетного тарифа (+17,4%) и увеличения полезного отпуска (+3,6%).

Доходы от услуг по технологическому присоединению сократились на 68,9%, составив 192 млн руб.; величина прочих нетто доходов, увеличилась на 20,3% до 301,5 млн руб. за счет полученных субсидий и компенсации недополученных доходов.

Операционные расходы компании увеличились на 16,5%, составив 21,1 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (6,5 млрд руб., +17,1%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (2,6 млрд руб., +22,6%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 4,5 млрд руб., что почти в полтора раза превышает прошлогодний результат.

Чистые финансовые расходы сократились на 34,4% до 188 млн руб., главным образом на фоне увеличения процентных доходов, вызванного резким ростом объема свободных денежных средств.

В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 57,9%, составив 3,2 млрд руб.

Отметим также, что Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам завершившегося года.

По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили прогноз по выручке и прибыли на всем временном окне на фоне опережающих темпов индексации тарифов, отложив начало дивидендных выплат на 2027 г. В результате потенциальная доходность акций компании существенно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...

Акции Россети Северо-Запад торгуются исходя из P/BV 2026 0,5 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...