Негативная динамика в портфеле почти сошла на нет: при коррекции бэнчмарка на 5,2% инвестиционный портфель сократился только на 0,4%.
Существенно обгонять рынок позволяет диверсификация и сбалансированные активы. Кроме того, эти активы дают постоянный пассивный доход, который в июле достиг 20 000 рублей.
Как утверждают аналитики Т-Инвестиций для нас с вами простых частных инвесторов еще открыто окно возможностей для фиксации относительно высокой доходности в облигациях.
Почему относительно высокой? Потому что по облигациям с высоким кредитным рейтингом будет или невысокий размер купона или слишком высокая цена покупки. Такие реалии фондового рынка, ведь зачастую бывает, что хорошее и с высоким купоном надо было покупать еще тогда, а сейчас довольствоваться только тем, что еще не улетело туземун.
Из перечня "качественных" бумаг от желтого брокера я убрал ОФЗ 26246, 26249 и 26252 - уж слишком они на перспективу. Оставил исключительно корпоративный сегмент. Подборка на самом деле без тяжелого люкса, однако есть о чем подумать.
Кстати, по всем бумагам подборки предусмотрен фиксированный купон и срок до погашения (или до оферты) превышает 2 года.
1. АБЗ-1 002P-06 (RU000A10EW51)
Кредитный рейтинг - А-
Дата погашения - 01.04.2029г.
Размер купона - 17,5%
Текущая цена - 100%
*присутствует амортизация долга
2. ВИС ФИНАНС БО-П12 (RU000A10EYJ1)
Кредитный рейтинг - А+
Дата погашения - 09.10.2029г.
Размер купона - 16,5%
Текущая цена - 100,3%
3. Селигдар 001Р-11 (RU000A10EXW6)
Кредитный рейтинг - А+
Дата погашения - 07.04.2029г.
Размер купона - 15,75%
Текущая цена - 99,6%
*присутствует амортизация долга
4. ПГК 003Р-04 (RU000A10EYV6)
Кредитный рейтинг - АА
Дата погашения - 09.09.2029г.
Размер купона - 15,4%
Текущая цена - 99,6%
5. Авто Финанс Банк БО-001Р-18 (RU000A10EQ34)
Кредитный рейтинг - АА
Дата погашения - 14.03.2029г.
Размер купона - 14,75%
Текущая цена - 99,4%
6. Селектел 001P-07R (RU000A10EEZ9)
Кредитный рейтинг - А+
Дата погашения - 16.02.2029г.
Размер купона - 15%
Текущая цена - 99,9%
7. РЖД БО 001P-52R (RU000A10EN11)
Кредитный рейтинг - ААА
Дата оферты - 09.10.2029г.
Размер купона - 14,5%
Текущая цена - 99,5%
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Многие инвесторы ошибочно считают, что июль каждого является финальной точкой дивидендного сезона. На самом деле это не так. Да, пик выплат уже остался позади, но это вовсе не означает, что дивидендный поток иссяк.
Август продолжает радовать инвесторов новыми закрытиями реестров. Часть компаний просто не успела завершить дивидендные приготовления в июле, а некоторые эмитенты изначально проводят выплаты позже. Более того, есть компании, которые распределяют прибыль несколько раз в течение года, превращая дивиденды не в разовое событие, а в регулярный источник денежного потока.
Плюсом августа 2026 года стоит отметить и неожиданные дивиденды по решению суда. Как же я люблю наш загадочный и непредсказуемый фондовый рынок🤣
Конечно, масштабы уже не те, что были в разгар дивидендного сезона. Не стоит ждать десятков крупных отсечек каждый день или рекордных выплат. Но для инвестора, который строит долгосрочный дивидендный портфель, каждый новый реестр можно считать возможностью к созданию стабильного пассивного дохода. При этом стоит ли покупать бумаги за тот короткий период, что остался до отсечки? Каждый решает самостоятельно.
Итак, дивидендный праздник продолжается, пусть и в более спокойном формате. Давайте посмотрим, какие компании порадуют своих акционеров уже в этом августе.
1. Русагро (за 2025 год)
Размер дивиденда - 16,48р.
Дата закрытия реестра - 06.08.2026г.
Дивидендная доходность - 15,9%
2. Т-Технологии (за 1 квартал 2026 года)
Размер дивиденда - 4,6р.
Дата закрытия реестра - 10.08.2026г.
Дивидендная доходность - 1,7%
3. Акрон (за прошлые годы)
Размер дивиденда - 235р.
Дата закрытия реестра - 10.08.2026г.
Дивидендная доходность - 1,3%
Некоторые брокеры подсвечивают еще Яндекс с намеком их менеджмента о выплате дивидендов за 1 полугодие 2026 года в размере 110 рублей на одну акцию. Но рекомендация от совета директоров компании еще не поступила.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Тяжелый для инвесторов июль завершился, можно смело выдыхать и ждать выплаты оставшихся дивидендов. Пятница на фондом рынке в целом прошла довольно тихо и как ни странно ростом бэнчмарка. Поддержка рынку пришла со стороны роста цен на нефть. В итоге индекс Московской биржи за день показал рост на 📈0,75%, остановившись на 2 226,36 пунктах. При этом месячная динамика продолжает оставаться отрицательной и мы имеем 📉-5,2% за июль. Индекс государственных облигаций на конец месяца вырос до 115,06 пункта, показав рост на 📈1%. Это значит, что растет спрос на государственные долговые бумаги и намекает нам на то, что инвесторы ждут продолжения цикла снижения ключевой ставки и смягчения ДКП.Что нам еще подарил вчерашний день?Норникель 📈+4,8% опубликовал отчётность по МСФО за 1 полугодие, в которой показал рост выручки на 28% г/г до 8,3 млрд. долларов. Чистая прибыль выросла в 2 раза до 2 млрд. долларов вместе с сокращением показателя ND/EBITDA до 1,3х. Также в компании заявили, что по итогам 1 полугодия могут быть выплачены дивиденды.Аэрофлот 📈+2,1% вернулся к убыткам хозяйственной деятельности. Так, после прибыли в 108 млрд. рублей по итогам 1 полугодия 2025 года в этом году компания зафиксировала убыток в 0,6 млрд по РСБУ.Акции ЮГК выросли на 📈5,3% после подачи новым собственником уведомления в Банк России о выставлении оферты миноритариям. Мажоритарий обязан выставить такую оферту, а частные инвесторы могут ей воспользоваться и реализовать свои бумаги по цене, близкой к 0,73 рублям за одну акцию.🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.Я в Max
Дивидендная пора дает свои результаты, причем очень хорошие результаты, выраженные в росте пассивного дохода. В июле к относительно стабильной купонной части дохода добавилась внушительная часть дивидендов, что позволило получить максимальный месячный пассивный доход в этом году - 20 000 рублей.
Хотел написать, что это был месячный максимум за весь срок инвестирования, но нет - август прошлого года дал еще больше (как и предположительно август 2026 должен дать буст моему внутреннему туземунчику).
Возвращаемся назад в июль, в котором по классике жанра доходы разделились на купоны и дивиденды. На сейчас в портфеле 22 выпуска облигаций, по большей части которых купоны выплачиваются на ежемесячной основе. И в отчетном месяце они выросли до 7 000 рублей (пока еще с Михайловским МЗ).
По дивидендной части в июле получил выплаты от 10 эмитентов на общую сумму в 13 000 рублей. Из наиболее крупных - дивиденды от МТС и Московской биржи. При этом самое вкусное перешло на август - Сбербанк, Транснефть, ДОМ РФ и Ростелеком.
По итогам семи месяцев 2026 года план по пассивному доходу на этот год выполнен на 46%, но на текущей просадке рынка приходится жертвовать текущими доходами и покупать акции на перспективу.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Русбонд-Удобрения на первый взгляд не особо известны простым инвесторам, но если указать, что эта компания относится к структурам холдинга ЕвроХим, который занимается производством минеральных удобрений, то ноунейм эмитент уже не выглядит таким уж новичком на рынке.
Именно дочерние компании ЕвроХима выступают поручителями и оферентами по этому выпуску, обеспечивая инвестиционный кредитный рейтинг.
👀Что там по выпуску?
📌Дата сбора заявок - 05.08.2026г.
📌Дата размещения - 11.08.2026г.
📌Дата погашения - 16.07.2031г., длинное размещение на 5 лет.
📌Объем выпуска - держится в строжайшем секрете 🤷♂, при этом номинал у облигации классический - 1000 юаней.
💰Размер купона - ставка фиксированная и будет определена в ходе маркетинга. Текущий коридор для ориентира достаточно узкий - от 8,75% до 9% годовых. Причем у инвестора есть право выбрать валюту выплат: или рубли по официальному курсу ЦБ на дату выплаты, или юани.
📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 10.09.2026г.
📌По выпуску предусмотрена оферта через 2 года.
📌Выпуск Русбонд-Удобрения-001Р-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
📊Что еще важно знать?
🧮Как я уже писал выше, оферентом выступает одна из компаний из группы ЕвроХим, поэтому кредитный рейтинг выпуску был присвоен на уроне АА-. У ЕвроХима кредитный рейтинг был АА+, но он был отозван обеими рейтинговыми компаниями в 2025 году.
🧮Выпуск доступен для неквалов, но поучаствовать в размещении смогут не все, так как минимальный порог для заявок установлен в эквиваленте 1,4 млн. рублей. И не факт, что это минус, ведь после размещения бумаги растут не всегда.
🧮Рассматривать отчетность эмитента за 2025 год с выручкой в размере 5,3 млн. рублей не имеет никакого смысла. Также как и за 1 квартал 2026 года, в котором основным изменением стал рост заемных средств на величину выпуска облигаций в размере 500 млн. рублей. Эмитент является специализированной финансовой компанией с основной задачей - привлечение инвестиций.
🧮А вот выручка группы компаний уже выглядит более весомо. Так, за 2025 год она выросла на 11% год к году до 414 млрд. рублей. Компания также отразила рост EBITDA на 14% до 135 млрд. рублей, рентабельность EBITDA составила 33%.
🧮Договую нагрузку группы компаний можно охарактеризовать как умеренную. Показатель чистый долг/EBITDA составляет 3,7х.
Данный выпуск подойдет инвесторам, которые хотят диверсифицировать свои вложения и тем самым снизить валютные риски. К тому же, если рубль продолжит слабеть, то такие инвестиции принесут дополнительный доход в рублевом эквиваленте.
По группе компаний ЕвроХим, с одной стороны, вопросов нет, так как компания достаточно известная и находится в топах мирового рынка, но с другой стороны, почти отсутствует текущая отчетность в публичном доступе. Однако, лично меня всегда смущает ситуация, когда крупные игроки привлекают финансирование через компании-прокладки.
Если бы я хотел купить облигации в юанях, то с более высокой вероятностью обратил бы внимание на долговые бумаги Газпрома, Полипласта или ФосАгро.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Инвесторы вновь столкнулись с неприятной новостью на рынке высокодоходных облигаций. На этот раз технический дефолт допустил Михайловский молочный завод (ММЗ), не сумев в полном объеме выплатить очередной купон по выпуску облигаций серии 001Р-03.
Компания должна была перечислить держателям облигаций 1017 тыс. рублей, однако фактически перевела через НРД лишь 633 тыс. рублей. Недоплата составила 384 тыс. рублей.
В качестве причины эмитент назвал временную нехватку свободных денежных средств. По словам компании, проблема связана с неравномерным поступлением выручки, из-за чего на счетах не оказалось необходимой суммы для полного исполнения обязательств.
Накануне Михайловский молочный завод уведомил представителя владельцев облигаций о намерении провести реструктуризацию задолженности. Компания предлагает увеличить сроки обращения долговых обязательств, снизить размер купонной ставки и сократить объем амортизационных выплат. При этом выплаты инвесторам планируется продолжить по действующему графику, но уже в меньших размерах.
Причины ухудшения финансового положения выглядят вполне ожидаемо: снижение выручки при одновременном росте затрат. Среди основных факторов компания выделяет усиление конкуренции, прекращение экспортного контракта с Ираном на поставку сливочного масла, рост стоимости топлива, а также логистические сложности с вывозом продукции.
Сейчас в обращении находятся три выпуска облигаций ММЗ общим объемом около 152,7 млн. рублей с учетом уже проведенной амортизации.
Дополнительным тревожным сигналом стало то, что еще в мае агентство НРА отозвало кредитный рейтинг компании в связи с окончанием договора. До этого эмитент имел рейтинг В+ со стабильным прогнозом.
Что касается меня, то в моем портфеле находится другой выпуск облигаций этого эмитента (001P-02). Конечно, подобные новости нельзя назвать приятными, и они заставляют внимательнее следить за дальнейшими действиями компании. Сейчас для меня ключевой вопрос заключается не в самом факте технического дефолта, а в том, сможет ли менеджмент реализовать план реструктуризации и восстановить нормальное обслуживание долга.
Пока делать окончательные выводы, как мне кажется, преждевременно. Я хочу дождаться официальных параметров реструктуризации, понять, насколько они затронут остальные выпуски облигаций, и оценить реальные перспективы бизнеса. Если ситуация продолжит ухудшаться, выводы будут одни. Если же компания сможет стабилизировать денежный поток и выполнить новые обязательства, сценарий может оказаться менее негативным, чем сейчас кажется рынку.
В очередной раз хочу подчеркнуть важность диверсификации в целом и особенно при инвестировании в ВДО. Да, диверсификация не избавляет от убытков, но позволяет переживать подобные события гораздо спокойнее.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Т-Инвестиции уточнили свои идеи по самым перспективным компаниям в горизонте на 1 год. Все компании были выбраны на основе фундаментального анализа, проводимого в течение последних 3-х месяцев.
То есть актуальность подборки подтверждена не ажиотажным спросом и распродажами, а финансовым состоянием эмитентов, их отчетностью, перспективами и отчасти кредитным риском. Именно эти факторы позволяют снизить субъективность суждений, хотя полностью исключить их невозможно. А значит информацию можно учесть как еще один фактор при принятии инвестиционных решений, но и свою голову тоже надо включать.
Также не стоит забывать о рисках, которые неизбежны с учетом текущей геополитической обстановки, а также о потенциале роста рынка после преодоления текущей просадки.
1. Глоракс
Целевой ориентир цены акции - 85р.
Прогнозный рост - 104%
Фактор роста - быстрорастущий федеральный девелопер с наиболее высокой рентабельностью в секторе.
2. Озон
Целевой ориентир цены акции - 6 500р.
Прогнозный рост - 88%
Фактор роста - компания растет и увеличивает долю рынка, при этом повышая операционную эффективность.
3. Яндекс
Целевой ориентир цены акции - 6 250р.
Прогнозный рост - 59%
Фактор роста - активный рост экосистемы, сохранение основных бизнесов вместе с развитием инновационных направлений.
4. Циан
Целевой ориентир цены акции - 850р.
Прогнозный рост - 57%
Фактор роста - устойчивость бизнеса к изменениям ДКП, конкурентные дивиденды.
5. Сбербанк
Целевой ориентир цены акции - 420р.
Прогнозный рост - 46%
Фактор роста - из года в год компания демонстрирует новые рекорды чистой прибыли, которой она делится с акционерами.
6. Татнефть
Целевой ориентир цены акции - 770р.
Прогнозный рост - 45%
Фактор роста - стабильные результаты и высокие дивиденды.
7. Озон Фармацевтика
Целевой ориентир цены акции - 65р.
Прогнозный рост - 44%
Фактор роста - компания растет быстрее рынка, в том числе в сегменте дженериков, но при этом акции торгуются с дисконтом к бумагам сектора.
8. Хэдхантер
Целевой ориентир цены акции - 3 800р.
Прогнозный рост - 45%
Фактор роста - одна из стабильных IT-компаний с высокой дивидендной доходностью.
В моем портфеле 4 эмитента и 1 выпуск облигаций из приведенной подборки.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Не уверен насчет глобальной истерии, но локальные две недели суматохи и трэша мы успешно пережили. Новая ключевая ставка есть, реестры с большими выплатами закрылись, увидели 1900 пунктов в индексе Московской биржи (параллельно вспомнили об октябре 2022 года), докупили акций на просадке и теперь с чистой совестью будем изучать отчётность эмитентов.
К счастью, на этой неделе ряд компаний как раз опубликуют финансовые и операционные результаты за 1 полугодие. Очень хочется верить, что в этой отчётности не будет ничего неожиданного и инвесторы продолжат выкупать акции на июльской распродаже.
Давайте посмотрим каких события нам предстоят в последнюю инвестиционную неделю июля.
27 июля - производственные итоги за 1 полугодие от Норникеля;
27 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Группы Позитив;
28 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от ВсеИнструменты;
28 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от ТГК-1;
29 июля - данные о недельной инфляции от Росстата;
29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Сбербанк;
29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Яндекс;
29 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Юнипро;
30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от ДОМ РФ;
30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Озон;
30 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Эл5 Энерго;
30 июля - отчет по РСБУ за 1 полугодие от Русгидро;
30 июля - отчет по РСБУ за 1 полугодие от ТГК-1;
31 июля - отчет по МСФО за 1 полугодие от Норникель;
31 июля - операционная отчётность за 1 полугодие от Мать и дитя.
Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Главным ньюсмейкером если не всей недели, то конкретно вчерашнего дня, был Банк России со своим неожиданным решением по ключевой ставке. Только единицы ожидали от совета директоров продолжения её снижения. Да, шаг снижения замедлился, но снижение ключевой ставки на 0,25% до 14% - наша новая реальность на ближайшие 2 месяца.
Судя по обновленным экономическим прогнозам данное решение далось очень сложно, ведь инфляция с прогнозных 4,5-5,5% к концу 2026 года была пересмотрена до 6-7%.
Однако рынок воспринял даже такой небольшой шаг с большим оптимизмом. Ведь в первой половине дня мы наблюдали "как бы плановое" снижение индекса Московской биржи к выходным, однако к окончанию основной торговой сессии бенчмарк вырос на 📈0,96% до 2 165,54 пункта. При этом за неделю мы тоже увидели сильный рост на 📈6,8%. Да, мы продолжаем находиться в глубокой впадине, но от дна всё-таки оттолкнулись.
Аналогичный положительный тренд наблюдался и в индексе государственных облигаций, который за текущую неделю вырос на 📈3,2% до 114,38 пункта. Этот рост означает рост спроса на ОФЗ, и как следствие, рост цен на них. Но насколько устойчивым будет этот рост мы увидим после очередных данных Росстата по недельной инфляции.
При таком сильном росте индекса Московской биржи большинство её составляющих находятся в зеленой зоне, однако есть и топ недельного роста. Это акции Русагро 📈+78,7%, Полюс 📈+32,5% и Татнефть 📈+24,4%.
В большинстве своем бурый рост был связан с долгой коррекцией, но Русагро порадовало инвесторов сильной операционной отчетностью, согласно которой выручка за 2 квартал год к году выросла на 27% до 107,4 млрд. рублей. Кроме того совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за счет прибыли прошлых лет в размере 16,48 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 6 августа.
Новатэк 📈+1,8% в 1 полугодии показал рост выручки на 4% до 836,3 млрд. рублей, но чистая прибыль при этом сократилась на 3,1% до 218,6 млрд. рублей.
Селигдар 📈+5,4% опубликовал операционные итоги 1 полугодия 2026 года. Производство золота выросло на 20% до 3,3 тонн, производство олова увеличилось на 17% до 2 тыс. тонн. В итоге это привело к росту полугодовой выручки на 43% до 40,8 млрд. рублей.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Оставить комментарий
