Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Выручка компании выросла на 21,1% и составила 25,3 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 21,7%, составив 23,8 млрд руб. на фоне существенного роста среднего расчетного тарифа (+17,4%) и увеличения полезного отпуска (+3,6%).
Доходы от услуг по технологическому присоединению сократились на 68,9%, составив 192 млн руб.; величина прочих нетто доходов, увеличилась на 20,3% до 301,5 млн руб. за счет полученных субсидий и компенсации недополученных доходов.
Операционные расходы компании увеличились на 16,5%, составив 21,1 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (6,5 млрд руб., +17,1%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (2,6 млрд руб., +22,6%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 4,5 млрд руб., что почти в полтора раза превышает прошлогодний результат.
Чистые финансовые расходы сократились на 34,4% до 188 млн руб., главным образом на фоне увеличения процентных доходов, вызванного резким ростом объема свободных денежных средств.
В итоге чистая прибыль компании увеличилась на 57,9%, составив 3,2 млрд руб.
Отметим также, что Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам завершившегося года.
По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили прогноз по выручке и прибыли на всем временном окне на фоне опережающих темпов индексации тарифов, отложив начало дивидендных выплат на 2027 г. В результате потенциальная доходность акций компании существенно возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Акции Россети Северо-Запад торгуются исходя из P/BV 2026 0,5 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
