|
|
|
Разбираю ситуацию на рынке субфедеральных облигаций, анализирую облигации Ульяновской области и покупаю их на размещении. Кроме этого докупаю выпуски облигаций, уже имеющиеся в портфеле. Источник бюджета выпуска - полученный инвестиционный налоговый вычет, которого хватит еще на один инвестиционный марафон. Продолжаю формировать эффективную инвестиционную стратегию на длительный горизонт. ⚠Не является инвестиционной рекомендацией. https://rutube.ru/video/cc497339bbfd3ab42e4eb6f...
|
Итоги недели 11-15.05.2026: ММВБ: +401р (0.04%, индекс ММВБ 1.39%) РТС: -7199р (-8.63%) РТС2: -1286р (-6.94%) Итого: -8084р (-0.71%)
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11325 или на других платформах: 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 12:15 - Торговые идеи, Новостной фон 30:50 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 32:45 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 36:53 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 41:20 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 43:30 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 46:35 - Нефть, Фьючерс нефти 46:50 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 48:40 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 51:02 - Итоги по рынку акций 56:46 - TAL
|
|
Снижение прибыли на фоне растущего кредитного портфеля Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... Процентные доходы банка сократились на 7,5% до 45,8 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и снижения стоимости выданных ссуд. Процентные расходы (без учета отчислений в систему страхования вкладов) показали снижение на 7,8%, составив 26,7 млрд руб. на фоне роста объема и сокращения стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде сократились на 7,8%, составив 18,4 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи сократился на 1,1 п.п. до 6,5%, что объясняется динамикой ключевой ставки и значительной долей корпоративных кредитов с плавающей ставкой при наличии внушительного объема бесплатных источников фондирования в структуре пассивов (30%). Чистые комиссионные доходы выросли на 1,2% до 2,8 млрд руб., главным образом, по причине увеличения доходов по выданным гарантиям и аккредитивам, а также от агентских услуг. Отметим также падение прибыли от операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой, составившей 719 млн руб. (-70,6%). В отчетном периоде банк создал резервы на сумму 1,5 млрд руб. против их роспуска в прошлом год на фоне увеличения стоимости риска до 0,4%. Операционные расходы банка увеличились на 21,8% до 7,0 млрд руб., преимущественно на фоне роста затрат на персонал, при этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 30,8%, увеличившись на 8,3 п.п. В итоге чистая прибыль банка сократилась на 29,7%, составив 10,9 млрд руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля до 977,3 млрд руб. (+1,6%). 79,0% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 21,0% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос на 1,5% и составил 771,3 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос на 2,2% и составил 205,5 млрд руб. Средства клиентов выросли на 1,7%, составив 898,4 млрд руб., при этом 59% средств клиентов составили средства физических лиц, 41% – средства корпоративных клиентов. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов продолжает находиться на отметке выше 100%. Собственный капитал Банка с начала года увеличился на 4,8% до 227,8 млрд руб. В результате норматив достаточности основного капитала Банка составил 19,7%, общего капитала - 22,0%. Вместе с выходом отчетности Банк подтвердил свои ожидания на 2026 г. по ряду ключевых параметров: темпам роста кредитного портфеля (10-12%), стоимости риска (150 б.п.), CIR (35-37%), чистой прибыли (не менее 35 млрд руб.). Среди прочих моментов отметим, что объем выкупленных собственных акций по состоянию на конец отчетного периода составил 2,3 млн штук, а в марте текущего года стало известно, что Банк продолжает программу обратного выкупа своих обыкновенных акций в размере 9 млн штук (чуть более 2% от общего количества акций) по цене 340 руб. В настоящий момент уже выкуплено свыше 6 млн штук. В конце апреля текущего года акционеры банка одобрили распределение 50% чистой прибыли 2025 года в форме дивидендов, что подразумевает выплату в 26,23 руб. на обыкновенную акцию по итогам второго полугодия прошлого года. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозы по чистой прибыли банка на ближайшие годы вследствие формирующегося давления на чистую процентную маржу банка. В результате потенциальная доходность акций несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... В настоящий момент обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург торгуются исходя из P/E 2026 около 3,4 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Ростелеком представил финансовые результаты за первый квартал 2026 года. Рассказываем об основных моментах отчета. Главные цифры Выручка увеличилась на 10% г/г, до 208,9 млрд рублей. Росту выручки способствовали: - рост доходов мобильной связи на 8% г/г (до 75,1 млрд рублей);
- увеличение доходов цифровых сервисов на 24% г/г (до 43,4 млрд рублей), связанное с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов (Госуслуги) и проектов по цифровизации деятельности крупных корпоративных и государственных заказчиков, услуг дата-центров, с ростом спроса на инфраструктурное ПО и сервисы информационной безопасности;
- рост доходов в сегменте услуг широкополосного доступа в интернет на 13% г/г (до 32,6 млрд рублей) за счет увеличения количества клиентов, подключенных по оптическим сетям доступа, и роста среднего дохода на пользователя;
- рост доходов от видеосервисов на 13% г/г (до 15,4 млрд рублей), связанный главным образом с развитием клиентской базы видеосервиса Wink.
Чистая прибыль увеличилась на 10% г/г за счет роста выручки и достигла 7,4 млрд рублей. Чистый долг на конец марта составил 712,3 млрд рублей, увеличившись на 3% к началу года. Долговая нагрузка в части показателя «чистый долг / OIBDA» с начала года осталась на уровне 2,1х. Капитальные вложения снизились на 35% г/г, до 28,6 млрд рублей, при этом свободный денежный поток остался отрицательным — в размере −5,6 млрд рублей после −20,8 млрд рублей в первом квартале 2025 года. Наше мнение Аналитики Газпромбанка отмечают позитивную динамику выручки и прибыли Ростелекома, однако акции компании по-прежнему не входят в список наших фаворитов. На наш взгляд, в настоящее время наиболее интересными в секторе являются акции МТС в связи с ожидаемой привлекательной дивидендной доходностью (прогнозный дивиденд за 2025 год — 35 рублей на одну акцию, потенциальная доходность — ~15,7%, прогнозное закрытие реестра — июль текущего года). Читайте последние новости, обзоры компаний и другие интересные материалы в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции Чтобы инвестировать в акции на Мосбирже, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Дисклеймер Данный справочный и аналитический материал подготовлен исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменения их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований, не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
|
|
ПАО «Европейская Электротехника» (Группа ОМЗ Перспективные технологии), один из ведущих российских поставщиков комплексных электротехнических решений, продолжает активное сотрудничество с Особой экономической зоной «Алабуга». Компания задействована в масштабном проекте по строительству крупнейшего в России логистического терминала имени Дэн Сяопина. Напомним, что ОЭЗ «Алабуга» приступила к строительно-подготовительным работам по возведению данного объекта еще в 2023 году. Участие ПАО «Европейская Электротехника» в проекте стартовало во 2 квартале 2024 года, а с января 2025 года начались регулярные поставки оборудования для логистического складского терминала класса «А» общей площадью 100 000 квадратных метров. Для обеспечения бесперебойной и безопасной работы объекта компания поставила широкий спектр своей продукции. В числе предложенных решений кабеленесущие системы, системы шинопровода, а также комплексные системы молниезащиты и заземления. Кроме того, терминал оснащен современной светотехнической продукцией, поставленной «Европейской Электротехникой». Данный проект подтверждает статус ПАО «Европейская Электротехника» как надежного партнера в реализации стратегических инфраструктурных объектов России, способного обеспечить крупные промышленные и логистические площадки полным спектром электротехнического оборудования.
|
|
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня: 15:30 EET. USD - Изменение объема розничной торговли EURUSD: 
EUR/USD снижается в пятницу, удерживаясь около 1,1650 после ослабления в течение недели. Давление на пару связано с укреплением доллара США: инвесторы пересматривают ожидания по ставке ФРС из-за роста цен на энергоносители, перебоев в судоходстве через Ормузский пролив и устойчивой статистики по американскому спросу. Розничные продажи в США за апрель выросли на 0,5%, а недельные заявки на пособие по безработице остались низкими. Для евро фундаментальный фон остается смешанным. ЕЦБ на последнем заседании сохранил ключевые ставки без изменений, но рынок допускает повышение стоимости заимствований, если скачок цен на нефть усилит инфляцию в еврозоне. Однако этот фактор пока не дает единой валюте выраженной поддержки, так как статистика США и рост доходностей американских активов делают доллар более привлекательным. Дополнительным фактором неопределенности остаются переговоры США и Китая. Участники рынка ждут деталей по возможному восстановлению поставок через Ормузский пролив и закупкам американской нефти Китаем. Пока конкретных решений нет, спрос на доллар сохраняется, а EUR/USD может оставаться под давлением. На этом фоне предпочтительным выглядит сценарий снижения пары. Торговая рекомендация: SELL 1.1655, SL 1.1685, TP 1.1565 До 20$ за каждый лот реальными средствами - получайте гарантированный доход подключив акцию Cashback! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
В мае сделал два разбора с ожидаемыми размещениями новых субфедеральны облигаций Ульяновской области и Ростовской области. Размер купона по обоим выпускам с высокой вероятностью будет близок к 15%, такой размер диктует рынок и ключевая ставка.
Мне стало интересно, какие региональные облигации доступны сейчас для инвесторов. При этом такие облигации должны отвечать трем базовым условиям: 👉Срок до погашения - более 1 года; 👉Выплата купонов - ежемесячно; 👉Тип купона - постоянный. При формировании выборки по корпоративным облигациям я бы еще взял в расчет кредитный рейтинг, но по субфедеральным облигациям он мягко говоря отходит на второй план. Заданным выше условиям отвечают только 6 выпусков облигаций, Шесть, Карл, на весь фондовый рынок! Из этих шести сразу исключил 2 выпуска с текущей ценой в 109,4% и 110,7% от номинала. Так как покупать их на таких уровнях не имеет никакого смысла, но если вам будет интересно кто они - пишите в комментариях. В итоге имеем следующее: 1. Томская Обл-34074-об (RU000A10BW70) Дата погашения - 13.03.2028г. Размер купона - 18,25% Текущая цена - 106,7% 2. БашкортостанРесп-34015-об (RU000A10BV22) Дата погашения - 22.06.2027г. Размер купона - 16,25% Текущая цена - 102,4% 3. Томская Обл-34075-об (RU000A10DEN7) Дата погашения - 06.12.2028г. Размер купона - 16,2% Текущая цена - 103,9% 4. БашкортостанРесп-34016-об (RU000A10CSP4) Дата погашения - 20.09.2027г. Размер купона - 14,0% Текущая цена - 101,8% Выбор невелик, к тому же у меня в портфеле уже есть облигации Томской области 74 и 75. На размещении уже увидел Ульяновскую область и Якутию, жду Ростовскую область. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. Я в Max.
|
|
Американская инжиниринговая компания Kairos Power ведет строительство демонстрационного жидкосолевого реактора Hermes. Он является предшественником сети малых атомных электростанций, которые Kairos Power планирует сооружать в рамках заключенного в 2024 году соглашения с Google. По пути Google следуют Amazon и Alphabet, тоже желающие обзавестись личными ядерными реакторами. Причина, толкающая технологических гигантов в атомную энергетику, проста: интенсивное развитие их бизнеса в сочетании с активным возведением центров обработки данных (ЦОД), необходимых для проведения огромного числа цифровых операций и передачи информации, столкнулось с нехваткой электроэнергии. На сегодняшний день появились ЦОДы, способные потреблять до 1 ГВт в час и это сопоставимо с генерацией приличной по масштабной атомной электростанции. У Google, Amazon и Alphabet нет выхода, кроме как стать энергетическими игроками, - без электроэнергии их инфраструктура не может функционировать. Параллельно с их проектами идет проектирование и строительство ядерных реакторов в различных странах, начиная от Турции и заканчивая Китаем, имеющих поддержку от их правительств с целью предотвращения возникновения дефицита электроэнергии и снижения зависимости от сжигания угля и природного газа. Даже в Европейском Союзе рассматривают возможности для реанимации закрытых энергоблоков, понимая ограничения солнечной и ветровой энергетики, ярко проявившиеся несколько лет назад и приводившие к отключениям домов и промышленных предприятий. По данным International Energy Agency, в 2025 году суммарные мощности атомных электростанций в мире составили 420 ГВт. Сооружается энергоблоков еще на 75 ГВт в 15 государствах, из них половина в Китае, за ним с отрывом следуют Египет, Индия, Турция, Япония, Южная Корея, Великобритания и Словакия. Учитывая заявленные проекты и потенциальные в них инвестиции, можно ожидать выхода ядерных мощностей в диапазон 0,8-1 тыс. ГВт к 2050 году. Вместе с тем развитие атомной энергетики способствует расширению использования титана. Он отличается высокой радиационной и коррозионной стойкостью, малой активируемостью и большой прочностью (как кратковременной, так и длительной) при скачках температур. Быстрый спад наведенной радиации титана позволяет подвергать рециклингу конструкции реакторов после выведения их из эксплуатации через 30 лет (для стали данный срок равен 100-150 лет). Потребление титана в атомной энергетике можно оценить в пределах 30 тыс. тонн в год. Объем выглядит скромным, но надо принять во внимание следующий факт - титан применяется для изготовления трубопроводов, конденсаторов, фильтров, циркуляционных насосов, парогенераторов. Число поставщиков титановых полуфабрикатов для нужд атомной энергетики мало в силу жестких требований в их надежности. Среди них сегодняшний день лишь корпорация «ВСМПО-Ависма» может полностью удовлетворить запросы всех ядерных игроков на планете за счет полного спектра титановой продукции. Она продает ее ключевым предприятиям, выпускающим детали и конструкции для энергоблоков, также ведет прямые поставки для строящихся объектов. Например, в марте 2026 года «ВСМПО-Ависма» запустила серийное производство сварных труб из чистого титана Ti Gr2, соответствующего мировым стандартам для теплообменного оборудования, работающего в контакте с морской водой. 150 тонн таких труб будут отгружены «ВСМПО-Ависмой» для возводимой в Египте атомной электростанции «Эль-Дабаа». После выхода на полную загрузку она будет генерировать 4,8 ГВт электроэнергии, обеспечивая 10% потребности в ней Египта. В мире же всего несколько поставщиков титановых труб для атомной энергетики и «ВСМПО-Ависма» занимает в их кругу достойное место. Сохранение темпов возведения реакторов открывает большие возможности для расширения потребления титана, обладающего несомненными конкурентными преимуществами перед нержавеющей сталью. Судя по имеющимся источниками, набирает темпы ее замена именно титаном, открывающим принципиально иной уровень эксплуатационных характеристик, необходимых атомной энергетике. Одновременно идут научно-исследовательские работы по созданию титановых корпусов реакторов для атомных электростанций, особенно модульных, которые могут быть установлены в удаленных районах. Их применение имеет серьезный потенциал, позволяя избавиться от нехватки электроэнергии в них и отказаться от завоза угля и дизельного топлива. Поэтому в горизонте ближайших 15 лет можно прогнозировать выход спроса на титан со стороны атомной энергетики на уровень 45-50 тыс. тонн в год.
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/11312 или на других платформах: 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 💗 Пульс 00:00 - Логика рынка 04:50 - Торговые идеи, Новостной фон 15:30 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 16:08 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 18:29 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 22:11 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 24:54 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 26:08 - Нефть, Фьючерс нефти 26:22 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 28:03 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 28:50 - Итоги по рынку акций 30:40 - VSMO, VJGZ, ALRS 34:50 - FESH, TTLK, AFLT 38:42 - TRMK, MGNT, MRNA
|
|
|
|
Оставить комментарий
