Комментарии аналитиков (16 августа 2013 г.)

Американский доллар практически не изменил своих позиций на мировом валютном рынке за период с 12 по 16 августа, но провел очень волатильную неделю, в течение которой участники рынка активно спекулировали на тему будущего программы количественного смягчения. Индекс доллара USDX, являющийся отношением «американца» к корзине из шести основных мировых валют во второй половине дня в

Российские биржевые индикаторы торгуются вблизи нулевых значений, не обращая внимания ни на высокие цены на нефть, ни на хорошую макроэкономическую статистику, указывающую на восстановление экономики США.

Более серьезное значение имеет вопрос о планах ФРС США, что и определяет динамику всех рынков. Улучшение ситуации на американском рынке труда

На прошедшей неделе российский фондовый рынок вновь не показал единой динамики – рост начала недели сменился падением на 2% в четверг. Коррекция вниз частично объясняется снижением американского фондового рынка на фоне роста доходностей американских уровней (доходности 10-и и 30-летних облигаций обновили трёхлетние максимумы). В итоге индекс ММВБ остался на тех же уровнях, что и неделю

К 15:25 мск индекс ММВБ снижался на -0,2% до 1388,57, а RTS подрастал на +0,07% до 1328,41. Торги на российском рынке проходили на средних объемах. В первой половине дня «быки» предприняли попытку ликвидировать часть вчерашних потерь, но попытка оказалась неудачной. Отсутствие идей и дефицит ликвидности явно не идут на пользу роста. МЭР снизило оценку роста экономики РФ в июне

Хорошая макростатистика в США в очередной раз повысила опасения свертывания программы QE. Так, базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) в годовом исчислении за месяц возросла с 1,6 до 1,7%, как и ожидалось. Обратим внимание, что базовая инфляция является целевым ориентиром ФРС при проведении ею монетарной политики, и она пока находится в установленных рамках, даже

В ходе сегодняшних валютных торгов на Московской бирже позиции рубля немного ослабляются по отношению к доллару США (32.9475 рубль/доллар; +6.7 коп.), курс единой европейской валюты находится на уровне вчерашнего закрытия - 43.925 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины растёт на 3.7 коп. – до 37.8874 рублей. С одной стороны, рубль выглядит довольно уверенно,

В пятницу, 16 августа, в первой половине дня рынок демонстрирует неоднозначную динамику: индекс ММВБ, открывшись в «плюсе», через час уже опустился ниже отметки вчерашнего закрытия, и чуть позже, попытавшись закрепиться выше отметки 1390 пунктов, к 13.00 снова упал на 0,36% до 1386,39 пунктов, РТС теряет 0,18%, торгуясь на уровне 1325,04 пунктов, несмотря на дорожающую нефть

Цены на нефть основных эталонных сортов предприняли попытку закрепиться вблизи максимумов достигнутых после роста политической напряженности в Египте. В отсутствие важной макроэкономической статистики участники держат паузу, оценивая потенциальное влияние конфликта на состояние предложения сырья на рынке.

Цены на октябрьские контракты американского сорта WTI несколько раз

Григорий Бирг, содиректор аналитического отдела Инвесткафе:

Стоит рассмотреть к покупке привилегированные акции Сургутнефтегаза. Чистая прибыль компании по РСБУ по итогам полугодия увеличилась на 52% В основном благодаря ослаблению рубля по отношению доллару. На дивиденды по префам компания ежегодно направляет порядка 7,1% от чистой прибыли по РСБУ. Если в прошлом

В утреннюю сессию пара EUR/USD консолидируется после вчерашних волатильных торгов. Накануне пара EUR/USD успела совершить резкую просадку до уровня 1,3205 под давлением данных по числу первичных обращений за пособиями по безработице, которые упали до минимального с января 2008 года уровня, но затем ближе к концу торгов все снижение было выкуплено, и пара финишировала в завидном плюсе на

Выход данных по индекс потребительских цен в США в июле показал значение в +0,2%, что полностью соответствовало прогнозу +0,2%.

Не смотря на то, что уровень инфляции не принес неожиданности финансовым рынкам, единая европейская валюта довольно быстро укрепилась в отношении американского доллара. Причиной столь стремительного движения стали последующие высказывания, члена ФРС

В четверг, 15 августа, ключевые фондовые индексы Европы продемонстрировали существенное снижение на фоне лучших, нежели ожидалось, данных по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США, повысивших вероятность того, что ФРС сократит объем программы выкупа активов уже в текущем году.

Так, количество первичных обращений составило за минувшую неделю 320 тыс

В пятницу к середине дня высоколиквидные бумаги торгуются разнонаправлено. Лучше рынка выглядит Ростелеком (RTKM, +1.2%), завершившего прием заявок на участие в выкупе акций – по оценкам участников рынка, может быть выкуплено примерно 30% предъявленных бумаг. Акции Мечела (MTLR) подорожали на 1.3%, Норникеля (GMKN) – на 0.7%. Тем временем Лукойл (LKOH) потерял 2.0%, поскольку с

12:08. Текущая ситуация. Европейские и американские индексы вчера снизились. Сегодня японский Nikkei: -0.74%. Китайский Shanghai Composit: -0.64%. Фьючерс на американский S&P: +0.16%. Нефть Brent на уровне $109.65. Золото выросло до $1362.6.

Основные события мировых рынков

США. Потребительские цены в июле выросли на 0.2% (0.2% прогноз) в

В четверг, 15 августа, американский рынок финишировал с понижением на фоне фиксации прибыли. Коррекция на рынке углубилась после публикации отдельных макроэкономических показателей, усиливших спекуляции о том, что в сентябре ФРС уменьшит программу количественного смягчения. Так, прежде всего, стоит отметить неожиданное падение числа первичных обращений за пособиями по безработице до 320

Российские валютные торги открылись с минимальными изменениями по паре доллар/рубль. На 11.30 МСК пара торговалась на отметке 32,91. Изменения по бивалютной корзине также минимальны – 37,88 рублей. Поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть (на высоком уровне их удерживают геополитические проблемы в Египте), а также валютные интервенции ЦБ. Мы не ожидаем

В четверг, 15 августа котировки золота и серебра повысились, достигнув новых двухмесячных максимумов на фоне противоречивых макроданных из крупнейшей мировой экономики, которые усилили надежды участников рынка по поводу того, что ФРС США в следующем месяце вряд ли приступит к сворачиванию своей программы по покупкам активов. Так, данные по числу пособий по безработице, поступившие в

В течение дня поведение основных валютных пар периодически совпадало, поэтому вначале поговорим о влиянии публикаций на американскую валюту. Так, на азиатской сессии участники рынка продавали доллар США после заявления министра финансов Японии Асо о том, что снижение корпоративного налога не слишком поможет экономике страны. Напомним, что во вторник, 12 августа, в СМИ поступила информация

Экономика еврозоны вышла из самой затяжной рецессии в своей истории с момента ее основания в 1999 году после того как тепы роста общего ВВП за второй квартал 2013 года второй раз подряд оказались на положительной территории, составив 0,3%.

Основной вклад в эту позитивную тенденцию внесли Германия и Франция, на долю которых приходится около половины экономической активности. Темпы

Вчера

В четверг рынок понес потери на фоне начавшихся продаж на площадках Европы и США. Индекс ММВБ снизился на 2,28%, РТС – на 2,13%. Основной причиной стали усилившиеся ожидания начала постепенного сворачивания стимулирующей программы в США в сентябре. Вчерашние сильные данные по рынку труда и промпроизводству укрепили эти ожидания, вызвав выход инвесторов из спекулятивных активов.

EURUSD

Пара евро/доллар консолидируется чуть выше уровня 1,3340, отметив максимум недели на 1,3362 под влиянием слабоватой статистики из США. Еврозона в пятницу публикует ряд не самых значимых отчетов, однако, при условии, что все они как один окажутся позитивными, можно будет ждать продолжения краткосрочного роста пары к уровню 1,34. Однако, позднее, в дело вмешаются отчеты из

Евро/доллар держал паузу прямо "по Станиславскому" - не верю и все тут. Но ближе к вечеру четверга повод сдвинуться с места все же нашелся, и им стали не данные с рынка труда в США, а резкий скачок цен на золото и стремительное укрепление доходностей по американским бондам. В пятницу вряд ли рынок станет активно торговать - EUR пока закрепится на достигнутых уровнях.

Прогнозы:

· На фондовых рынках сегодня может продолжиться коррекция;

· Американский доллар укрепится к большинству валют;

· Доходности по US Treasuries и ипотечным облигациям США продолжат расти.

За что боролись...

По итогам торгового дня индекс S&P 500 потерял 1.4% до 1 661.32, показав

Внешний фон: Нейтральный. Европейские рынки закрылись вполне неплохо. Бразилия доросла до нулевых отметок. С утра хорошо растет китайский рынок на ожидании дополнительных денег на сокращении вложений в гос. бумаги США. Нефть продолжает торговаться высоко.

Рынки

Вчерашний холодный душ после четырех дней роста прошел и по его итогам наш рынок остался в боковике

Фон, который сегодня сложился перед открытием торгов в Москве, негативный. Америка и Европа вчера закрылись в красном цвете, Азия была сегодня с ними солидарна. Утром фьючерсы на американские индексы в небольшом плюсе, но это мало что меняет. Сегодня возможны попытки вернуться в район 1400 по ММВБ, но на следующей неделе снижение вероятно продолжится.

15 августа российский рынок

По итогам вечерней торговой сессии четверга индекс ММВБ вырос на 0,07% до 1392,41 пт., долларовый РТС увеличился на 0,92% до 1339,66 пт., а фьючерс на индекс РТС с экспирацией в сентябре показал прирост на 0,55% до отметки 1330,55 пт.

Неплохо на фоне общего снижения рынка смотрелись бумаги "Мегафона" (ME: +0,46%:), которые с понедельника будут включены в котировальный

Американская статистика обеспечила повышенную волатильность на рынках. События в Египте сказались на нефти и золоте.

По итогам торгов 15 августа, индекс ММВБ упал на -2,28% до 1391,37, а RTS на -2,13% до 1327,49. Торги на российском рынке проходили на средних объемах, а основные потери проявились на фоне американской статистики. При этом рынок игнорировал рост нефти. Дефицит

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-позитивный.

· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.3%, вблизи отметки 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1390, 1380 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1400, 1410 п.;

· В первые часы торгов индекс ММВБ отыграет утреннее

Индекс РТС (основная сессия): 1327.49 (-2.13%), индекс ММВБ: 1391.37 (-2.28%)

В четверг в секторе голубых фишек наблюдалось снижение. Акции Татнефти (TATN) подешевели на 4.2%, ФСК ЕЭС (FEES) – на 4.1%, Норникеля (GMKN) – на 3.9%, РусГидро (HYDR) – на 3.8%, МТС (MTSS) – на 2.4%, Ростелекома (RTKM) – на 3.2%. На рынок вновь негативно действует фактор опасений в отношении возможного

На фоне усилившихся опасений по поводу того, что QE3 может быть свернуто уже в сентябре, распродажа на рынках во второй половине дня заметно усилилась. Масло в огонь подлила вышедшая в США статистика по инфляции и рынку труда, которая сыграла не в пользу сохранения программы стимулирования. По итогам дня индекс ММВБ просел на 2,28% до отметки в 1391,37 пунктов. Индекс РТС обвалился на

На азиатской сессии в четверг министр финансов Японии Асо заявил, что снижение корпоративного налога (в обмен на повышение налога на потребление) вряд ли поможет национальной экономике, что вызвало рост йены на валютном рынке. Примечательно, что евро «воспринял» эту новость с не меньшим энтузиазмом, подскочив за полчаса почти на 50 пунктов, после чего впал в состояние

Значительным снижением завершились прошедшие торги на российском фондовом рынке (индекс ММВБ -2,28%, 1391 пункт). Торговые объемы практически не изменились.

Американский фондовый рынок закрыл четверг на негативной волне (S&P 500 -1,43%, 1661 пункт). Сильные данные по числу заявок на пособие по безработице способствовали спекуляциям на тему сокращения программы количественного

Эмоциональный всплеск волатильности, пришедший вчера на российский фондовый рынок с Запада, ознаменовал завершение волны подъема индекса ММВБ, развивавшейся в последние дни. Зону сопротивления росту, располагающуюся в районе 200-средней, индексу ММВБ опять преодолеть не удалось. Пока этот редут остается неприступным, говорить о развитии растущей тенденции в индексе ММВБ, на наш взгляд,

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал отрицательную динамику - эскалация нестабильности в Египте сдерживает спрос на рискованные активы, цены на нефть могут вырасти, но мировая экономика уже показала, что цены на черное золото выше 110 долларов она не переваривает. Чтобы предсказать развитие ситуации в Египте, нужно быть путешественником во времени из другого измерения и держать в

Торги в США завершились снижением S&P 500 1661 (-1,43%) NASD COMP 3606 (-1,72%) на фоне снижения финансовых прогнозов компаниями Cisco Systems и Wal-Mart, а также статданных по безработице в стране. Фьючерс доходности по 10 летним Казначейским облигациям США вырос на 8 б.п. до уровня (2,79%) годовых. Сектор услуг и технологий хуже, сырьевой лучше рынка. На торгах в Азии

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов четверга снизился на 2,28% до 1391,37 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной уменьшился на 2,13% до отметки 1356,34 пт., а индекс РТС-2 упал на 0,41% до 1225,03 пт.

Существенное снижение на российском рынке акций было связано с несколькими факторами. Во-первых, по итогам июля были опубликованы очень слабые данные по