Хорошая макростатистика в США в очередной раз повысила опасения свертывания программы QE. Так, базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) в годовом исчислении за месяц возросла с 1,6 до 1,7%, как и ожидалось. Обратим внимание, что базовая инфляция является целевым ориентиром ФРС при проведении ею монетарной политики, и она пока находится в установленных рамках, даже не достигая 2%. Динамика общей инфляции также показала рост с 1,8 до 2%. Тем не менее, видим, что и общая, и особенно базовая инфляция, хотя и обозначили движение в сторону роста, еще далеки от показателя в 2,5%, объявленного ФРС в качестве ориентира для прекращения программы QE. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю снизилось с 335 до 320 тыс., что гораздо лучше ожиданий, но в результате доходности UST выросли до максимумов за весь последний год, инвесторы выходят из госбумаг.
У нас продолжается налоговый период августа, спрос банков на кредиты ЦБ увеличивается, но регулятор явно недооценивает дефицит ликвидности. Так, утром на однодневном аукционе прямого РЕПО предложение почти на 30% оказалось ниже спроса, кредит выдан в размере лимита в 170 млрд. руб. под 5,70% (ставка рынка 6,14%). Промпроизводство за полгода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года не изменилось, в июле снизилось на 0,7%, но по сравнению с июнем текущего года выросло на 1,2% (с исключением сезонного и календарного факторов снизилось на 0,9%). Инвестиции в основной капитал к соответствующему периоду предыдущего года составили 96,3%.
Вслед за снижением США, а также на фоне укрепления иены индекс Nikkei по итогам сегодняшних торгов снизился на 0,75%. Снизились и остальные биржевые индексы, SSE на 0,64, Kospi на 0,20, Hang Seng на 0,10%. Продолжается снижение индекса производственных цен в Китае, в годовом исчислении на 2,3% при ожидавшихся 2,1%, месяцем ранее на 2,7%. Минимальное, среди других бирж, снижение островного Китая объясняется поддержкой статистики, рост ВВП Гонконга во втором квартале составил 0,8%, по сравнению с данными аналогичного периода прошлого года 3,3% (предыдущее изменение 2,80%). Опасаясь свертывания QE, зарубежные инвесторы вывели 40,8 млрд. долл. из UST, из них 40 млрд. долл. пришлась на Китай и Японию, при этом Китай сократил суммарный объем своих средств, вложенных в казначейские облигации США, до 1,2758 трлн. долл., Япония до 1,0834 трлн. долл.
Утром фьючерсы на золото торговались по 1364,1, к 14.00 по 1361,93 долл. за унцию. Brent и Light утром шли по 109,54 и 107,25, к 14.00 по 109,44 и 106,93 долл. за барр. Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются разнонаправлено, Европа тоже, российские биржи снижаются от 0,49 до 0,27%, закрытие ожидаем в умеренном минусе.
Другая аналитика
