Компания НоваБев Групп раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sinergiya/itogi-2025-g-u...
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 15,8 млн декалитров (-2,5%), при этом средняя расчетная цена отгруженной продукции увеличилась на 15,9%. В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 13,1%, составив почти 98,0 млрд руб.
Выручка в сегменте «Розница» увеличилась на 9,9% до 94,8 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось до 2 175 единиц.
Выручка от продуктов питания выросла на 7,8% до 6,0 млрд руб.
В итоге общая выручка компании составила 149,3 млрд руб. (+10,2%).
Операционная прибыль компании увеличилась на 14,6% до 14,1 млрд руб. на фоне опережающего роста доходов и замедления темпов роста коммерческих расходов.
Чистые финансовые расходы увеличились на 12,4% и составили 7,0 млрд руб. на фоне возросших расходов по обслуживанию долга, арендным обязательствам, а также на привлечение финансирования. Тем не менее, чистая прибыль компании увеличилась на 12,3%, составив 5,1 млрд руб.
Из корпоративных новостей отметим, что в октябре 2025 г. компания приобрела 70% АО «КВЭН» за 2,5 млрд руб. Основным видом деятельности АО «КВЭН» является переработка рыбы и морепродуктов.
В отчетном периоде компания объявила и выплатила дивиденды в размере 25 руб. на акцию по результатам 2024 финансового года и промежуточные дивиденды по итогам 1 п/г 2025 г. в размере 20 руб. на акцию. На заседании 27 апреля совет директоров рекомендовал утвердить выплату итоговых дивидендов по результатам 2025 финансового года в размере 10 руб. на одну акцию, что составляет 53% чистой прибыли НоваБев Групп по МСФО.
По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений. В будущем мы ожидаем более щедрого распределения между акционерами заработанной компанией чистой прибыли. В результате потенциальная доходность осталась на прежнем уровне.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sinergiya/itogi-2025-g-u...
В настоящий момент акции НоваБаев Групп торгуются с P/E 2026 в районе 4,0 и P/BV 2026 порядка 1,3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
