Компания «СмартТехГрупп» опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/CARM/itogi-1-pg-2025-g-d...
В отчетном периоде клиентская база финтех-сервиса выросла на 23,2% и достигла 122 тыс. человек, в связи с продолжающимся активным ростом бизнеса. Общий портфель выданных займов вырос на 19,7% до 5,9 млрд руб., а коэффициент залогового покрытия вырос с 2,2x до 2,3x. Объем выдач вырос до 21, млрд руб. (+16,7%), что стало максимальным результатом компании за последние пять лет. Средневзвешенная ставка выдач автозаймов составила 82,8%, при этом при этом средняя сумма автозайма выросла на 14,9% до 416 тыс. руб. Объем привлеченных средств увеличился до 3,8 млрд руб. (+38%), при этом доля заемного финансирования в структуре баланса опустилась ниже 40%.
В результате чистый процентный доход составил 1,2 млрд руб., сократившись на 10,8%.
На фоне увеличения клиентской базы компания увеличила отчисления в резервы на 36,7% до 557 млн руб.
Общие расходы показали рост на 11,2%, составив 770 млн руб., главным образом, по причине увеличения затрат на персонал и расходов на информационные услуги. В результате компания отразила чистый убыток в размере 129 млн руб. против прибыли годом ранее.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/CARM/itogi-1-pg-2025-g-d...
По линии балансовых показателей отметим рост привлеченных клиентских средств с начала года на 5,5% до 3,8 млрд руб. Собственный капитал вырос более чем на 30% на фоне проведенной допэмиссии акций в рамках стратегического партнерства с Промсвязьбанком.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы на фоне более высокого уровня операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/CARM/itogi-1-pg-2025-g-d...
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 1,0 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
