ЧМК выпустил отчетность по РСБУ за 1 п/г 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Выручка комбината сократилась на 37,3%, составив 49,2 млрд руб. К сожалению, компания не раскрыла операционные показатели. Мы полагаем, что основной причиной падения доходов стало как снижение объемов производства в натуральном выражении, так и цен на продукцию компании.
Операционные расходы комбината снизились на четверть связи со снижением расходов на сырье и материалы. Коммерческие и управленческие затраты продемонстрировали падение на 25,8% до 6,4 млрд руб. В итоге на операционном уровне ЧМК отразил убыток в размере 8,2 млрд руб. против прибыли годом ранее.
В отчетном периоде финансовые вложения компании остались на уровне 44,4 млрд руб. против 47,5 млрд руб. годом ранее. Проценты к получению сократились с 7,3 млрд руб. до 5,6 млрд руб. Процентные расходы показали снижение с 15,1 млрд руб. до 11,6 млрд руб. на фоне возросшего со 155,6 млрд руб. до 159,1 млрд руб. кредитного портфеля и сокращения стоимости его обслуживания. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 1,4 млрд руб. против положительного 2,0 млрд руб. годом ранее во многом благодаря отраженным в отчетности отрицательным курсовым разницам.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 12,1 млрд руб. , увеличив его почти в четыре раза.
Балансовая стоимость акции на конец отчетного периода составила 16 090,5 руб.
По итогам внесения фактических данных, мы ухудшили прогноз финансовых показателей ЧМК на текущий и будущий годы на фоне сохраняющейся неблагоприятной рыночной конъюнктуры на рынке металлургической продукции. Прогнозы на дальние годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент акции ЧМК торгуются с P/BV 2026 около 0,2 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
