Компания Россети Северо-Запад раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Выручка компании выросла на 17,3% и составила 44,8 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии возросли на 18,7%, составив 42,3 млрд руб. на фоне существенного роста среднего расчетного тарифа (+17,4%) и увеличения полезного отпуска (+1,1%).
Доходы от услуг по технологическому присоединению сократились на 32,4%, составив 597 млн руб.; величина прочих нетто доходов увеличилась на 10,6% до 627,0 млн руб. за счет полученных субсидий и компенсации недополученных доходов.
Операционные расходы компании увеличились на 11,1%, составив 40,0 млрд руб. на фоне роста затрат на персонал (12,6 млрд руб., +11,5%), а также увеличения расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (4,2 млрд руб., +17,7%). В итоге компания отразила операционную прибыль в размере 5,4 млрд руб., что почти вдвое превышает прошлогодний результат.
Чистые финансовые расходы сократились на 43,7% до 336 млн руб., главным образом на фоне увеличения процентных доходов, вызванного резким ростом объема свободных денежных средств.
В итоге чистая прибыль компании увеличилась более чем вдвое, составив 3,8 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, ограничившись корректировкой дивидендных ожиданий на будущие годы В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_severozapada/itogi-...
Акции Россети Северо-Запад торгуются исходя из P/BV 2026 0,4 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
