|
|
|
ПАО «Инарктика» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk_russkoe_more/itogi-20... Совокупная выручка компании упала на 21,9% до 24,6 млрд руб. на фоне сокращения объема реализации за счет изменения цепочек поставок, начиная с 2023 г., а также снижения рублевых цен на красную рыбу по сравнению с пиковыми значениями 2024 г. В разрезе основных видов продукции рост был отмечен только в продажах красной икры, которые увеличились на 57,1% до 145,0 млн руб., а также продукции из переработанных водорослей, которые выросли на 21,8% до 709 млн руб. Отметим, что объем биомассы увеличился на треть до 30,1 тыс. т., при этом снижение доли товарной рыбы и цен реализации на конец отчетного периода сформировал отрицательную справедливую стоимость биологических активов (-4,4 млрд руб.). Себестоимость реализации практически не изменилась, составив 15,8 млрд руб. (+2,6%), однако ее доля в выручке увеличилась до 64,0% по сравнению с 48,7% годом ранее на фоне инфляционных факторов. Коммерческие и административные расходы уменьшились на 17,8%, составив 2,1 млрд руб. В результате операционная прибыль составила 2,4 млрд руб. против 11,1 млрд руб. годом ранее. В блоке финансовых статей отметим рост отрицательных курсовых разниц более, чем в 13 раз до 137 млн руб. Чистые процентные расходы удвоились до 2,1 млрд руб. на фоне увеличения долга с 14,1 млрд руб. до 17,1 млрд руб., а также роста стоимости его обслуживания. В итоге чистый убыток компании составил 2,2 млрд руб. против прибыли 7,8 млрд руб. в прошлом году. При этом скорректированная чистая прибыль до учета убытка от переоценки биологических активов осталась в положительной зоне и составила 2,1 млрд руб. Из корпоративных новостей отметим, что компания продолжает строительство завода по производству рыбного корма в Новгородской области и развитие пяти мальковых заводов – в Карелии, Калужской, Нижегородской и Архангельской областях. По заявлению компании, она сохраняет стратегическую цель по увеличению производства красной рыбы до 60 тыс. тонн в год. По итогам ознакомления с вышедшей отчетностью мы учли накопленную на конец года биомассу, что по нашему мнению может увеличить объемы продаж, став драйвером для роста выручки в 2026 г. Прогноз по прибыли практически не изменился, но в случае более благоприятной величины переоценки биологических активов возможен пересмотр в сторону роста. Также мы учли стратегические планы компании по ежегодному росту объема биомассы. В результате потенциальная доходность акций возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk_russkoe_more/itogi-20... На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,9 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Современные подходы к автоматизации: АСУ ТП для обеспечения надежности и безопасности технологических процессов. 
⚙️Для обеспечения работоспособности технологического оборудования с минимальным участием персонала заказчика, компания «РНГ-Инжиниринг» (ПАО «Европейская Электротехника, группа «ОМЗ Перспективные технологии») предлагает автоматизированные системы управления технологическими процессами (АСУ ТП) различной сложности в зависимости от технических требований и типа оборудования, подлежащего автоматизации. Руслан Мансуров, руководитель отдела автоматизации: «Поставляемые системы управления могут представлять собой как одиночные небольшие шкафы взрывозащищенного исполнения с органами управления, располагающимися непосредственно на передней двери шкафа, так и сложные распределенные системы управления на базе резервируемых программируемых логических контроллеров (ПЛК) с несколькими автоматизированными рабочими местами оператора (АРМ). АСУ ТП наша компания выполняет на ПЛК и других элементах системы на изделиях отечественного производства. ППО разрабатывается также на отечественных SCADA-продуктах». 
➡️Реализованный проект: АСУ ТП установки предварительного сброса воды в трубном исполнении (КДФТ). Поставка включала шкафное оборудование локальную систему управления на базе ПЛК отечественного производителя, ряд вторичных приборов, а также источник бесперебойного питания для обеспечения непрерывной работы оборудования при пропадании электропитания. Для визуализации была размещена на двери шкафа управления панель оператора диагональю 15 дюймов. Система АСУ ТП обеспечивает ведение технологического процесса в автоматическом режиме и соблюдение необходимых метрологических требований единства измерений и учетных операций. ПОЛНАЯ СТАТЬЯ НА САЙТЕ КОМПАНИИ: www.rogeng.ru/articles/sovremennye-podkhody-k-avtomatizatsii-asu-tp-dlya-obespecheniya-nadezhnosti-i-bezopasnosti-tekhnolog/?bitrix_include_areas=N&clear_cache=Y
|
|
Стоит ли сейчас покупать акции? Однозначного ответа здесь нет. Индекс Московской биржи (соответственно и его компоненты) не спешит расти из-за конфликтов, сильного рубля и высокой ключевой ставки. Да, нефть сейчас держится выше 100 долларов за баррель и временно были смягчены санкции на российские углеводороды, но рынку этого мало.
С другой стороны, после затяжных минимумов рано или поздно пружина разожмется и иксы будут неизбежны, вот только не ясно случится это через месяц, два или уже в 2027-2028 годах. Аналитики БКС, зная вышеперечисленное, обновили подборку акций, которые могут быть в лидерах роста в ближайшей перспективе. 1. Транснефть-п Фактор роста для акций в ближайшее время один - выплата дивидендов. Компания отчиталась за 2025 год хуже ожиданий, но распределять есть что. Компания напрямую не зависит от цен на нефть, а вот смягчение санкционного давления на отрасль уже приводит к росту прокачки и росту выручки. 2. Новаэк Из плюсов - некоторые проекты компании находятся под санкциями, но не сам Новатэк. Фактически с Арктик-СПГ происходят отгрузки СПГ в Китай, то есть логистика и операционка уже отлажены. Ситуация на Ближнем Востоке привела к росту цен на газ и повысила спрос на акции компании. 3. МТС Компания хорошо закрыла 2025 год, что придало уверенности инвесторам. Кроме того у МТС пока еще понятная дивидендная политика и условно гарантированные 35 рублей на акцию инвесторы получат. А значит к закрытию реестра акции будут пользоваться повышенным спросом, что приведет к росту их цены. Сейчас дивидендная доходность составляет 15%. 4. Озон У компании отсутствует долговая нагрузка, пройден пик капекса и, с высокой степенью вероятности, 2026 год закроется уже с чистой прибылью и ростом маржинальности. Дополнительный драйвер - рост инвестиционного и банковского направлений. По итогу 2025 года Озон перевыполнила свои гайденсы и спрогнозировала активный рост на 2026 год. 5. Сбербанк Живая легенда рынка и дивидендных стратегий многих инвесторов. Из месяца в месяц банк устанавливает новые рекорды по выручке и чистой прибыли. С прошлой дивидендной выплаты ситуация на рынке улучшилась, прибыль выросла, ключевая ставка снизилась, а цена акций остается низкой - близкой к прошлогодней. 6. Т-Технологии Компания наращивает чистую прибыль опережающими темпами и в этом году планирует её увеличить еще на 20%. Ежеквартальные выплаты дивидендов на постоянной основе подогревают спрос к бумагам, правда дивидендная доходность оставляет желать лучшего. Компания планирует в 2026 году продолжать расширяться за свет сделок слияния и поглощения. 7. Яндекс Компания ставит себе гайденс по росту выручки на 20% в этом году. Компания провела работу над сокращением операционных расходов, что должно положительно повлиять на финансовый результат уже этого года. Не совсем понятна логика краткосрочного прогноза от аналитиков БКС, но в топы долгосрока Яндекс точно можно добавить. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
|
|
Если вы не в состоянии дать объяснения по следующим пуyктам значит вы идиот: 1. Рассмотрим историческую перспективу. Трейдеры в яме торговали жестами, узнавая о мировых событиях лишь после закрытия сессии. Что характерно, сама структура развития волатильности и геометрия ценового движения остаются неизменными с конца XIX века. График цены как в 1890 году, так и в реалиях сегодняшнего дня подчиняется одним и тем же законам: тренд, коррекция, флет. Это означает, сущность рынка — его «механика» — существует отдельно и независимо от новостного фона. Те же паттерны Гартли как в 1935г, так и сейчас отрабатывают одни и те же контрольные точки ценового построения на любом торговом инструменте. Это доказывает, рынок движется по внутренней геометрической логике, а не по новостям. Глубокое понимание этой структуры — последовательность отработки хоть и многочисленных, но все же шаблонных рыночных построений, их контрольные точки — превращают любую новость из непредсказуемого события в понятный триггер. Тот, кто понимает эту механику, перестаёт удивляться движениям рынка. Тот, кто её игнорирует, обречён на бесконечные оправдания. Где технологический мост, который должен соединить фундаментальные данные с котировочной часть торгового инструмента? Его нет. Как тогда, так и сейчас, в мире не было, и нет технологий, способных связать новостной фон, высказывание той или иной медийной личности с котировочной частью торгового инструмента. Рыночное движение непрерывно. Закрытие одной торговой площадки не означает прекращение потока котировок для другой. Всплески волатильности на том или ином тайм фрейме происходят ежедневно. Классический приём псевдо-знатока рынка: выделить отдельный всплеск, построить на нём свой аналитический вывод, и если торговый инструмент пошёл против ожидания или проигнорировал «ключевую» новость, отделаться шаблонной формулировкой «рынком все учтено». В профессиональной среде часто звучит эта магическая фраза. Теоретически она отсылает к гипотезе эффективного рынка. Где цена мгновенно поглощает всю известную информацию. На практике же эта фраза чаще всего служит универсальным щитом. Когда прогноз, основанный на «ключевой» новости, проваливается, аналитик ссылается на всеведение рынка — дескать, он учел некие тайные силы, недоступные простому смертному. Это риторический трюк, персонифицирующий безличный механизм. Рынок не думает и не анализирует — он отрабатывает логику заложенную в алгоритмы регулирующие развитие волатильности торгового инструмента. Задача трейдера разобраться, какая именно последовательность заложена в основу их работы. Фраза «учтено» лишь прикрывает непонимание многослойной структуры рыночного движения. Какие именно факторы определяют значение цены в моменте. В мире сотни влиятельных информационных агентств. Какому из них отдать приоритет? Одну и ту же новость эти источники могут трактовать как именно им выгодно и с политической и экономической точек зрения. Как в этом случае формализовать правила для торговой системы? Сколько во времени новость способна влиять на движение торгового инструмента, к какой цели может стремиться цена, ответов нет. Технологически невозможно. связать котировочную часть торгового инструмента с телетайпом, радио, телеканалами, интернетом. В начале прошлого века информация до биржы приходила с задержкой в минуты и часы, полностью разрывая причинно-следственную связь между событием и импульсом на графике. Современный аналитик совершает ту же самую подмену. Он проецирует сегодняшнюю иллюзию мгновенного информационного поля на эпоху, где рынок жил в собственной, автономной механической реальности. Таким образом, «новость» как мгновенный триггер для движения цены в тот период и проекция этой догмы к текущим рыночным движениям — ещё большая фикция, чем синхронизированный объём. Принципиальный парадокс ярче всего проявляется в истории Renaissance Technologies. Эта компания, чья стабильная доходность стала легендой, сознательно исключила из своей методологии всё, что составляет основу традиционной финансовой науки. В её команде нет места ни рыночным аналитикам, ни нобелевским лауреатам по экономике с их теориями рационального поведения и стохастическими моделями. Эти модели красивы на бумаге, но уязвимыми перед реалиями рыночного движения. Вместо демагогов эта команда состоит из физиков, математиков и криптографов. Их подход радикален: они игнорируют новости, фундаментальные показатели и психологию, рассматривая рынок как сложную, но поддающуюся расшифровке физическую и криптографическую систему. Их успех — это прямое доказательство того, что сущность рынка механистична и алгоритмична. Пока одни ищут смысл в экономических догмах и пытаются интерпретировать «ожидания рынка», другие, отбросив эти иллюзии, извлекают прибыль из самой структуры ценообразования. Подтверждая тем самым её нечеловеческую, объективную природу. Доходность этой компании молчаливое обвинение всей индустрии, пытающейся натянуть логику фундаментальных причин на автономную механику развития волатильности. Как именно поставщик котировок даже 15-20 лет тому назад мог реагировать на объём торгов с 3–5 бирж по сотням торговых инструментов одновременно, синхронизировать эти данные в моменте? Ответа нет. Какие именно технологии (колокация, FPGA, софт для маршрутизации) позволяли пятнадцать лет назад рвать заявки с разных бирж одновременно? Нет аргументированного ответа, значит место такому демагогу, где-то сзади. Не было технологий способных осуществить эти операции в моменте. Трейдеру практику любые фантазии по хрену. Если при отсутствии технологий отдать приоритет какой то одной бирже, тогда следует аргументировать: почему именно эта биржа в приоритете ! и только том выстраивать логическую цепочку рассуждений. Боюсь, что такая логика не понравиться никому. Придется опровергать самих себя. Акцентируя внимание на тех объемах которые как оказывается реально, ни имеют ни какого значения. Трейдеру практику аргумент, объем торгов влияет на развитие волатильности это как корове седло. Он видит, что геометрия рыночных построений остаётся неизменна на протяжении столетия потому для него подобная демагогия и гроша ломаного не стоит. На аукционе все понятно, есть лот, есть шаг цены, если этот принцип применить к котировочной части торгового инструмента, просчитать этот шаг мог бы даже ученик третьего класса. Но просчитать этот шаг не может ни кто. Следовательно, процесс рыночного ценообразования формируется по своим законам, и необходимо самостоятельно разобраться с нюансами его работы. Отсутствие прямой, верифицируемой связи между технологиями, новостями, объемами торгов и изменением цены позволяет ему уверенно послать на хрен любые аргументы, базирующиеся на ненадежных и необъективных предпосылках. Истинный профессионализм требует опоры исключительно на проверяемые, воспроизводимые и обоснованные принципы функционирования рынка. Для любого нормального человека объёмы и глубина стакана это просто данные в реальном времени о состоянии текущей ликвидности торгового инструмента. Ключевые параметры определения: может ли он закрыть или открыть свою позицию одной сделкой, или необходимо применять алгоритмический набор при проведении своей торговой операции. Как именно он определяет, купил что бы открыть лонг, или купил что бы закрыть шорт. Только дегенерат способен фантазировать, что новость или объём двигает цену. Вывод: Сама постановка вопроса о «синхронизации потоков ордеров» применительно к эпохе до середины – конца 90-х годов прошлого столетия— анахронизм. Технологический базис для этого отсутствовал в принципе: поставщики котировок работали не с реальным потоком, а с запаздывающими агрегированными слепками данных, формируя условную расчётную цену. Следовательно, любые ретроспективные рассуждения о влиянии «глобальных объемов» или «синхронизированного стакана» на механику рынка того периода — не более чем ненаучная фантазия, проецирующая современные иллюзии на технологически чуждую им реальность. Рынок был локальным, данные — фрагментарными, а связь — медленной, что полностью отрицает возможность существования той единой информационной картины, которую сегодня ошибочно считают данностью. Кто именно «очеловечил» рынок? - Юджин Фама (2013) — рынок «мгновенно учитывает» всю информацию.
- Роберт Шиллер (2013) — рынок «иррационален» и подвержен «панике».
- Роберт Лукас (1995) — агенты (и рынок) формируют «рациональные ожидания».
- Ричард Талер (2017) и Даниэль Канеман (2002) — рынок состоит из людей, которые «ошибаются» и «боятся».
- Милтон Фридман (1976) — «денежная история» как нарратив.
- Джордж Акерлоф и др. (2001) — рынки страдают от «асимметрии» (один знает больше другого), что уже близко к антропоморфизму.
Канеман и Талер построили целую индустрию на том, что люди ошибаются. А при чём здесь цена? Она не ошибается. Она просто есть. Какая есть, такая есть. Ни один физик, ни один инженер, ни один практикующий трейдер не сказал бы: «электрон учитывает потенциал поля» или «цена ожидает новость». Сказал бы — высмеяли. А в экономике это — нобелевская лекция! Почему? Потому что экономика никогда не была наукой. Это моральная философия, обряженная в математические одежды. Её «законы» не проверяются экспериментом. Их принимают на веру. Как догму. И главная догма: «рынок всё учитывает». Это магическая формула, которой оправдывают любой провал прогноза. «Почему цена пошла не туда?» — «А, рынок уже учёл это раньше». Удобно, правда? Ни ответить, ни проверить. Оставаться идиотом или стать нормальным человеком - право выбора есть у любого. Здесь вы найдете ответы на вопросы, которые меняют ваше мировоззрение кардинально. https://author.today/u/konstantinresto/works/edit
|
|
#NQ100: BUY 23615.1-23892.6, TP1-24170.1, TP2-25001.6. • Долгосрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 24050.0–24250.0. В настоящий момент по #NQ100 совершаются инвестиционные операции ниже указанного диапазона, что говорит о силе продавцов. 
• Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 23700.0–23760.0. В настоящий момент по #NQ100 совершаются инвестиционные операции ниже указанного диапазона, что говорит о слабости покупателей. • Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от максимума 01.04.2026. • Котировка верхней границы зоны 1/4–23892.6. • Котировка верхней границы зоны 1/2–23615.1. • Внутридневные цели: обновление максимумов от 01.04.2026–24170.1. • Среднесрочные цели: тест нижней границы Золотой недельной контрольной зоны – 25001.6. • Инвестиционные рекомендации: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна. • Buy: 23615.1-23892.6, Take Profit 1-24170.1, Take Profit 2-25001.6. 
Наша компания предоставляет возможность получать доход не только с Вашей торговли. Привлекая клиентов в рамках партнерской программы, Вы можете получить до 30 долларов за лот! Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/10849 или на других платформах: 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/50b14fe6acd8c50d2e15af4... 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240273 📱 Ютуб 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 💗 Пульс https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Bogd... 00:00 - Логика рынка 05:55 - Торговые идеи, Новостной фон 21:45 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 23:02 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 24:17 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 29:02 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 30:15 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 31:11 - Нефть, Фьючерс нефти 31:37 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 32:30 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 33:02 - Итоги по рынку акций 34:46 - UTX, TTF 36:00 - X5, SNGS, FLOT
|
|
Завершение ключевых этапов реструктуризации и выплата рекордного спецдивиденда Компания МКПАО «ЦИАН» опубликовала финансовую отчетность за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/cian_plc_cian/itogi-2025... В отчетном периоде компания показала рост совокупной выручки на 16,7% до 15,2 млрд руб. Выручка основного бизнеса достигла 14,6 млрд руб. (+18,5%). Основными драйверами повышения выручки стало ускорение роста выручки от лидогенерации в вертикали новостроек до 18,2% (7,7 млрд руб.) и сохранение высоких темпов роста выручки от размещения объявлений вторичной недвижимости на уровне 11,8% (4,7 млрд руб.). Указанное повышение было обеспечено позитивной динамикой практически всех ключевых операционных показателей. Выручка сегмента «Транзакционный бизнес» составила 574 млн руб. (-15,6%). Такое снижение было обусловлено неблагоприятной ситуацией на рынке ипотечного кредитования. Отметим, что операционные расходы выросли на 15,5%, составив 12,4 млрд руб., главным образом, за счет роста расходов на персонал (+14,7%) и маркетинг (+21,8%). Опережающий рост выручки над операционными расходами обеспечил увеличение операционной прибыли на 22,6% до 2,7 млрд руб. В блоке финансовых статей отметим убытки от курсовых разниц в размере 586 млн руб. против прибыли 393 млн руб. годом ранее. Помимо этого, компания отразила финансовые доходы в размере 1,9 млрд руб., что значительно превышает прошлогодний результат (731 млн руб.) на фоне роста процентных ставок по свободным денежным средствам. В результате чистая прибыль компании составила 2,7 млрд руб., увеличившись на 8,5%. Добавим, что в декабре 2025 г. компания осуществила выплату специального дивиденда в размере 104 руб. на акцию. Компания также планирует выплатить в 3 кв. 2026 г. дивиденд в размере 50 руб. за акцию, а также осуществить выплату еще одного дивиденда за 2026 г., о размерах и сроках которого обещает проинформировать отдельно. Отметим также, что компания прогнозирует рост выручки на 2026 г. 17-22%, а рентабельность по скорректированной EBITDA ожидается на уровне не менее 30% за счет фокуса на прибыльном росте и операционной эффективности. По итогам вышедшей отчетности, учитывая планы компании и устойчивые финансовые показатели, мы несколько улучшили прогнозы по выручке и прибыли. Однако существенное изменение собственного капитала компании в результате выплаты спецдивиденда в 2025 г. привело к удлинению срока выхода на Биссектрису Арсагеры, следствием чего стало снижение потенциальной доходности акций компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/cian_plc_cian/itogi-2025... В настоящий момент акции ЦИАНа торгуются исходя из P/E 2026 около 11,3 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Компания РуссНефть опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/nk_russneft_rnft/itogi-2... Общая выручка компании сократилась на 27,3%, составив 218,2 млрд руб., что объясняется снижением средних рублевых цен реализации на нефть. Операционные расходы упали на 20,2% до 184,2 млрд руб. на фоне снижения затрат на уплату НДПИ со 151,3 млрд руб. до 112,8 млрд руб. В результате операционная прибыль компании составила 34,0 млрд руб.,сократившись на 50,9%. В блоке финансовых статей отметим получение отрицательных курсовых разниц в размере 4,7 млрд руб. против положительных - 3,6 млрд руб. годом ранее, а также существенное падение финансовых доходов на фоне высокой базы прошлого года, сформированной под влиянием единовременных эффектов. В итоге чистая прибыль компании составила 23,9 млрд руб. (-56,0%). Среди прочих показателей отметим падение объема выданных связанным сторонам займов - с 126,7 млрд руб. до 96,7 млрд руб. Помимо этого, у компании на балансе продолжает расти объем выкупленных собственных акций. В январе 2025 г. Русснефть приобрела через свою дочернюю компанию 50 000 400 собственных обыкновенных акций ПАО НК «РуссНефть». С учетом ранее выкупленного пакета обыкновенных акций доля компании на отчетную дату составляет 18,75% от уставного капитала и 25% от обыкновенных акций компании соответственно. Что касается привилегированных акций, отметим, что по итогам отчетного периода уже выкуплено 2/3 от их общего объема. На выкуп оставшейся части, вместе с платежами по кредитному договору компания получила отсрочку до конца апреля 2026 г. и сейчас находится в стадии активных переговоров по реструктуризации данных сделок с их пролонгацией до 2031 г. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив более высокие ожидаемые цены на нефть, а также улучшение операционной рентабельности. Помимо этого, мы скорректировали прогнозное значение собственного капитала, отразив возросший объем выкупаемых привилегированных акций и перенос их полного погашения на 2031 г. Также мы обнулили дивидендные выплаты по обыкновенным акциям до 2031 г. В результате потенциальная доходность акций РуссНефти несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/nk_russneft_rnft/itogi-2... Акции компании торгуются с P/BV 2026 около 0,2 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Всем привет! Если видео не грузит в ютубе, то можно смотреть в телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest/10838 или на других платформах: 📱 Рутуб https://rutube.ru/video/9cfffe1ba67b02e84d78e45... 📱 ВК https://vkvideo.ru/video-221504876_456240272 📱 Ютуб 📱 Дзен https://dzen.ru/bogdanoffinvest 💗 Пульс https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Bogd... 00:00 - Логика рынка 02:00 - Торговые идеи, Новостной фон 06:00 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 07:07 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 09:13 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 11:05 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 12:22 - Фьючерс на газ, Природный газ США, 13:54 - Нефть, Фьючерс нефти 14:27 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 17:26 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 18:04 - Итоги по рынку акций 19:58 - Фьючерс какао, фьючерс кофе 20:20 - Фьючерс платина, фьючерс палладий
|
|
Новабев (бывшая Белуга) - один из крупнейших производителей алкогольной продукции в России, а также импортер зарубежных брендов. Основной фокус - крепкий алкоголь, прежде всего водка, в среднем и премиальном сегментах.
При этом ключевая трансформация бизнеса сейчас происходит не в производстве, а в рознице. Компания активно развивает сеть магазинов Винлаб, которая на конец 2025 года насчитывала 2175 точек, с планами увеличения до 4000 магазинов к 2029 году. Таким образом, Новабев постепенно выстраивает вертикально интегрированную модель - от производства до конечного потребителя. В структуру бизнеса также входят 5 производственных комплексов, 12 логистических центров и собственная винодельня. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером BELU и входят в первый уровень листинга. 💰Дивиденды Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Ранее компания платила дивиденды три раза в год, сейчас перешла на полугодовые выплаты. Дивидендная история остаётся стабильной, но без акцента на максимальную доходность. По итогам 1 полугодия 2025 года дивиденд составил 20 рублей на акцию с дивдоходностью 5,1%. ⚡Риски Высокая конкуренция с крупными торговыми сетями. Вводимые ограничения на продажу алкоголя. 📍Выводы По итогам 2025 года объём отгрузки составил 15,8 млн декалитров, что соответствует уровню предыдущего года. Это говорит о стабильности спроса в период сложного алкогольного бизнеса года. Рост бизнеса обеспечивается за счёт повышения цен, роста среднего чека (на 9%) и развития розничного сегмента. По МСФО за 1 полугодие 2025 года выручка выросла на 21% г/г, до 69,2 млрд. рублей, при этом чистая прибыль составила 2,1 млрд рублей, без существенной динамики. Несмотря на рост долговой нагрузки, показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,9х, что связано с ростом EBITDA более чем на 20% и оптимизацией запасов. Основной драйвер роста Новабев связан с развитием сети Винлаб: масштабирование офлайн-сети, рост доли e-commerce и повышение операционной эффективности. Компания делает ставку на высокомаржинальную продукцию, что позволяет наращивать выручку даже без роста объёмов. Дополнительный фактор - уход части зарубежных брендов с рынка, что усиливает позиции локальных производителей. Правда для IPO Винлаб нужен более прогретый рынок, а не тот минус, который произошел в марте. Само первичное размещение может раскрыть стоимость бизнеса ии увеличить капитализацию группы. Но и здесь есть риск, связанный с перетоком инвесторов из материнской компании в дочернюю структуру. ⭐В моем портфеле акции Новабев отсутствуют, потому что всегда есть более интересные идеи для покупки. В IPO Винлаб я бы с удовольствием принял участие, но с момента объявления о намерении прошел уже год, "а воз и ныне там". Не инвестиционная рекомендация. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
|
|
|
|
Оставить комментарий
