Текущая неделя проходит под знаком снижения европейских валют. Всеобщая неопределенность в еврозоне и негативная экономическая статистика оказывали серьезное давление на евро и фунт в течение первых трех дней недели.
Назначение на должность премьер-министра известного финансиста Марио Монти не придало уверенности участникам рынка: инвесторы опасаются политической нестабильности в Италии в связи с перестановками на самом высоком уровне.
На торгах во вторник доходность 10-летних итальянских гособлигаций превысила критическую отметку в 7%, что стало очередным негативным сигналом для участников рынка. Финансирование государственного долга при таком уровне доходности гособлигаций становится очень затруднительным и может потребовать помощи извне. Помимо Италии, опасения у участников рынка вызывает также доходность французских гособлигаций, превысившая на этой неделе отметку в 3,7%.
Весьма неприятной вестью для инвесторов также стали данные из Германии, где индекс настроений в деловой среде от института ZEW продемонстрировал самое низкое за последние 3 года значение и составил -55,2 против -48,3 в октябре.
Таким образом, если в начале недельных торгов пара евро/доллар находилась у отметки 1,3800, то к их экватору она стоила уже около 1,3450. Стоит отметить, что столь низко евро не падал уже больше месяца.
Британский фунт также, начав неделю недалеко от 1,6100, на начало торгов в четверг стоил уже около 1,5700 «зеленых». Серьезное давление на фунт оказали цифры по инфляции потребительских и розничных цен. Так, индекс потребительских цен составил лишь 0,1% против предыдущего значения 0,6% и прогноза 0,2%.
Опасения относительно того, что кризис в еврозоне оказывает серьезное влияние на экономику Великобритании, не безосновательны, о чем было в очередной раз сказано в опубликованном в среду ежеквартальном отчёте об инфляции Банка Англии. Здесь стоит также упомянуть о заявлении рейтингового агентства Fitch в среду о том, что в случае усугубления европейского кризиса, кредитные прогнозы по американским банкам могут серьезно ухудшиться.
Среди других важных событий недели можно отметить решение ЦБ Японии по основной процентной ставке. Как и ожидалась, она осталась без изменений на уровне 0,10%. В течение недельных торгов пара доллар/иена практически не выходила за рамки узкого канала 76,80-77,20.
Прогноз на следующую неделю
До окончания недельных торгов ситуация на рынке вряд ли изменится. Высокодоходные активы продолжат терять позиции против своих конкурентов. Среди основных новостей, намеченных на два последних рабочих дня этой недели, стоит выделить изменение объёма оборота розничной торговли в Великобритании, индекс цен производителей Германии, индекс опережающих индикаторов и данные по рынкам труда и жилья в Соединенных Штатах. До конца недели единая европейская валюта будет находиться под давлением, а основной целью для нее станет отметка 1,3300. Фунт может опуститься в район 1,5600. Пара доллар/иена, скорее всего, продолжит движение у отметки 77,00.
В сложившейся в данный момент на рынке ситуации инвесторы предпочитают не рисковать и выводить средства из высокодоходных активов. Еврозона остается в центре всеобщего внимания с ее экономическими и политическими проблемами, и определенно точно можно сказать, что на предстоящей неделе ситуация едва ли изменится. Смена премьер-министров Италии и Греции не вселила уверенности в участников рынка, и они по-прежнему находятся в состоянии ожидания конкретных шагов со стороны новых правительств проблемных стран зоны евро. При этом многие аналитики сходятся во мнении, что Греции вряд ли удастся преодолеть кризис, и она будет вынуждена приостановить свое членство в еврозоне. Что касается Италии, то она, являясь третьей крупнейшей экономикой еврозоны, может все-таки затребовать предоставления помощи со стороны стран ЕС и МВФ, и тогда при таком сценарии существует большая вероятность дальнейшего снижения евро, а за ним и снижение других высокодоходных активов. Определенно точно в одиночку страны еврозоны не справятся с долгами Италии, ведь это Вам, простите за выражение, не Греция с ее «мини-долгом» и «мини-бюджетом».
Помимо долговых проблем стран зоны евро участники торгов будут внимательно следить за публикациями важной экономической статистики. В первую очередь интерес вызовут данные по ВВП в США, Германии и Великобритании. Помимо данных по ВВП, Соединенные Штаты порадуют участников рынка публикацией протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), данными по изменению объёма личных потребительских расходов, индексом экономической активности от ФРС-Чикаго, индикатором уверенности от университета Мичигана, а также цифрами по изменению объёма заказов на товары долгосрочного пользования. Стоит также не забывать о том, что в последний четверг ноября Соединенные Штаты традиционно отмечают День благодарения – в связи с этим рынки там будут закрыты в четверг и пятницу.
Среди европейских данных наибольший интерес у участников торгов вызовут индекс PMI для производственного сектора, индикатор условий деловой среды от IFO по Германии, сальдо счёта текущих операций еврозоны по данным ЕЦБ, а также индикатор потребительской уверенности. В Великобритании будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии.
В целом же, говоря о диапазонах движения на следующую неделю, шансы высокодоходных валют выглядят менее предпочтительными. Так, евро будет стремиться к 1,3100, сопротивлением выступит отметка 1,3700. Британский фунт также будет находиться под давлением, а основным ориентиром для него будет район 1,5500, сопротивление на отметке 1,6100. В случае ухода пары доллар/иена к отметке 76,00 стоит ожидать определенных действий со стороны ЦБ Японии, который уже не раз в этом году проводил интервенции и может сделать это еще раз. Для доллар/франка наиболее актуальными рамками будут 0,9000-0,9300.
Другая аналитика
