Индекс RTS Standard вчера на вечерней сессии снизился на 1,13% до 10127,67 пункта, на основной сессии он снизился на 0,95% до уровня 10243,21 пункта.
Акции «МРСК Центра», вопреки изменениям широкого рынка, подорожали на 1,35%. Совет директоров ОАО «МРСК Центра и Приволжья» утвердил во вторник скорректированный бизнес-план компании, который предусматривает увеличение чистой прибыли общества в 2011 году на 24,9%(г/г) до 3,15 млрд рублей.
Наиболее активные продажи отмечались в бумагах, которые выглядели лучше рынка в начале недели. В лидерах снижения оказались акции «Уралкалия» и «Роснефти».
Компания «Мечел» заявила о том, что намерена отложить IPO своей горнорудной «дочки» «Мечел-Майнинг», ссылаясь на неблагоприятные рыночные условия. Акции «Мечела» в итоге оказались в лидерах снижения, подешевев на 5,2%.
Данные макроэкономики, вышедшие вчера, не подтвердили доминирующих на рынке прогнозов ослабления экономического спроса. Продажи на вторичном рынка жилья США в августе выросли на 7,7% (м/м), заметно превысив ожидавшиеся уровни.
Резервная Система США, по данным сентябрьского заседания Комитета по Открытым Рынкам, не изменила своих макроэкономических оценок, отметив «сохранение медленных темпов восстановления». ФРС ожидает ускорения процесса восстановления экономики в ближайшие кварталы. Однако, ФРС особо отметила в своем заявлении по результатам сентябрьского заседания «значительные риски» для мировой экономики в связи с ситуацией на финансовых рынках. Решение Резервной Системы о продаже краткосрочных облигаций сроком погашения до трех лет при одновременной покупке бондов с погашением от 6 до 30 лет является весьма позитивным сигналом для сегмента рисковых инвестиций. Оно стимулирует кредитную активность банков и повышает уровень требуемой доходности на рынке, стимулируя инвестиции и ограничивая спрос на «качество». Однако игроки на данный момент, по всей видимости, приняли во внимание только заявление ФРС об увеличении баланса на $400 млрд до середины следующего года и отреагировали на итоги сессии FOMC покупками 10-летних «трежериз», которые вышли, в результате, на свои исторические минимумы доходности.
Стоит добавить, что политика регуляторов постепенно формирует тенденцию сокращения для рынка количества «защитных» инструментов. Сначала Нацбанк Швейцарии оградил покупки национальной валюты уровнем в 1,2 евро. ФРС вчера ограничила возможности для покупок краткосрочного долга. Сохраняется угроза интервенции против йены со стороны Банка Японии, в том числе, как подтверждает апрельская практика, в рамках совместных с другими ЦБ действий.
Активные инвестиции в «качество» создают риски ослабления макроэкономической статистики США в рамках «итальянского» сценария, что, в свою очередь, является среднесрочной угрозой для финансов и валюты Америки. Эти угрозы отражаются в поддержке налоговых инициатив администрации рядом крупных бизнес-структур. Эти угрозы могут вызвать усиление административных и финансовых мер воздействия на рынок со стороны американских и мировых регуляторов.
С учётом подобных обстоятельств, а также активизации в последние дни действий регуляторов, направленных на поддержку финансового сектора, и учитывая уже весьма слабо привлекательный на данный момент реальный уровень доходности среднесрочных казначейских облигаций США, текущее ослабление спроса на «риск» не выглядит устойчивой тенденцией.
Американские и азиатские фондовые рынки, цены на нефть и металлы на этом фоне снизились. Российский рынок, вероятно, продемонстрирует снижение в ближайшей перспективе. В то же время, в конце недели возможно возобновление активных покупок на рынке акций.
Другая аналитика
