ОАО "Седьмой континент"
Сегодня обнародовал свою отчетность по стандартам РСБУ один из крупнейших российских ритейлеров ОАО "Седьмой континент", согласно которой чистая прибыль выросла в I полугодии 2011-го года почти в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 2,03 млрд. рублей.
Также стоит отметить и рост выручки «Седьмого Континента» на 23%, до 24,19 млрд. рублей. Валовая прибыль ритейлера за аналогичный период выросла на 25,3% до 5,45 млрд. рублей.
На наш взгляд, столь существенный рост валовой и чистой прибылей объясняется как увеличением торговых площадей, так и снижением себестоимости производства некоторых групп товаров вкупе с введением более четкой ценовой политики благодаря использованию экономии за счет масштабов деятельности и увеличению производительности труда.
Мы считаем данные отчетности позитивными для котировок компании, поскольку столь резкий рост выручки дает возможность не прибегать к использовавшемуся ранее способу привлечения капитала путем выпуска долговых бумаг. Последний раз «Седьмой континент» осуществлял выплату купона по облигациям в размере 77,2 тыс. рублей на одну облигацию в июне текущего года. Компания осуществляет выплату по купонам в рамках пятилетнего облигационного займа на сумму 7 млрд. рублей, размещенного летом 2007-го года по открытой подписке на Фондовой бирже ММВБ.
Цена: 170
Цель: 181
Рекомендация: Держать
ОАО "МРСК Сибири"
ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Сибири"
отчиталась по итогам I полугодия 2011-го года по стандартам РСБУ, согласно которым был зафиксирован факт получения 1,661 млрд. рублей чистой прибыли по сравнению с 1,09 млрд. рублей чистого убытка в аналогичном периоде прошлого года.
Что касается выручки, то ее размер за отчетный период прибавил 23,7% и составил 27,3 млрд. рублей по сравнению с I полугодием 2010-го года; валовая прибыль выросла почти в 4,5 раза и составила 2,87 млрд. рублей.
Что касается убытка, который образовался в 2010-м год, то он был связан с выпадающими доходами после перехода крупных потребителей по договорам "последней мили" на прямые взаимоотношения с ОАО "ФСК ЕЭС".
Мы считаем финансовые результаты позитивными для котировок компании и связываем столь существенный рост чистой прибыли с изменением договорных условий с потребителями электроэнергии после перехода на одноставочный тариф в ряде регионов. Это обеспечило прирост выручки в период максимальной нагрузки. Дополнительным фактором увеличения прибыли стоит признать политику по оптимизации затрат путем реализации мероприятий по снижению потерь и программы управления издержками.
Цена: 0,1550
Цель: 0,1930
Рекомендация: Накапливать
Другая аналитика
