Оценка текущей ситуации
В России ростом отметили инвесторы последний день торгов акциям региональных телекомов. Ростелеком, кроме того, с 1 июня 2011 года будут учитываться при расчете индексов MSCI Global Standard (на этом он вырос на 5,72% за день). Оптимизм добавило решение ЦБ о сохранении текущей ставки. Россия единственная из развивающихся рынков фонды, за неделю в плюсе по привлечению в фонды ($289 млн.), кроме того, смогла довести совокупный объем до исторического максимума ($20,2 млрд.). По всем другим странам – отток.
На фоне снижения на две ступени рейтинга Португалии агентством S&P с перспективной дальнейшего снижения - доходность гособлигаций выросла до новых исторических максимумов - 8,05%, по облигациям Ирландии выросла до 10%.
Как мы и прогнозировали, армия Каддафи теряет город за городом. Мятежники уже договорились с Катаром об экспорте подконтрольной им нефти. Это может усилить давление на котировки нефти, которые пока на прежнем уровне.
Сегодня выйдут данные о незавершенных сделок по продаже домов и личных расходах в США.
Основные торговые идеи на сегодня.
1.ЕС. S&P понизило рейтинг Португалии на две ступени и предупредило, что на следующей неделе рейтинг может быть снижен еще на одну ступень, если Лиссабону не удастся решить свои экономические и политические проблемы. Объем помощи необходимой Португалии может достигать 80 млрд. евро. Вызывает опасения банковский кризис в Испании - четвертой по объему экономике ЕС. Moody's уже снизило кредитные рейтинги 30 небольших банков этой страны.
Решение вопроса об увеличении временного Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) с 250 млрд. до 440 млрд. евро перенесено на июнь, после парламентских выборов в Португалии и Финляндии. Негативные средне- и долгосрочные новости, даже, несмотря на согласование европейского механизма стабильности (EMS) объемом 500 млрд. евро.
2. Сбербанк разместит GDR до июня. Рынок ждал это событие с 2007года. Это существенно увеличит ликвидность акций компании. Безусловно, позитивная новость.
3. Роснефть хочет получить от консорциума AAR компенсацию за срыв сделки с ВР. Кроме того, шанс на заключение сделки (как минимум просто на обмен акциями) сохраняется, т.к. стокгольмский арбитраж не заблокировал сделку, а только продлил запрет до 7 апреля. В то же время, до разрешения ситуации, акции могут находиться под давлением.
Также, пока не ясны перспективы разрешения конфликта по китайскому контракту. За два месяца Роснефть и Транснефть недополучили уже около 100 млн. долл.
4. Угольная отрасль. ММК может приобрести Распадскую. Оправданная покупка на фоне энергетических проблем в Японии и нефтяных войн в Ливии. ММК уже владеет угольной компанией Белон и в случае приобретения активов Распадской, появляется возможность стать очень серьезным игроком на рынке угольной промышленности. Позитивно.
Однако, чистая прибыль по РСБУ в 2010г. упала на 10,9% (в 4-м кв. 2010 выросла на 13%). При этом, компания, с начала года, увеличила цены на свою основную продукцию в среднем на 20% на фоне спроса и растущей стоимости сырья. В планах увеличить выпуск стали на 14% до 13 млн. т.
Мечел. Эльгинское угольное месторождение компании может стать базой для совместных проектов с Японией.
После аварии на АЭС Япония существенно увеличит спрос на энергоносители, прежде всего на нефть, газ и уголь. До трагедии ТЭЦ Японии были загружены лишь на 30%, а теперь они будут компенсировать падение производства на АЭС. Сейчас удобное время для завоевания рынка Азиатско-Тихоокеанского региона.
5. Отчетность. Полюс золото чистая прибыль по РСБУ в 2010г. выросла на 15%. Позитивная новость, однако, до разрешения ситуации с возможным отзывом лицензии на Наталкинское месторождение, акции могут находиться под давлением. Нейтрально.
Черкизово увеличило чистую прибыль по US GAAP в 2010 году на 16%.
Продажи выросли на 12%. Позитивно среднесрочно.
Мосэнерго Чистая прибыль по МСФО в 2010г. выросла в 5,2 раза. Выручка выросла на 29%. Позитивно среднесрочно.
Другая аналитика
