Сегодня состоится очередное заседание Совета директоров ОАО ГМК «Норильский Никель» на котором будут рассмотрен бюджет компании на 2011 год и параметры долгосрочной стратегии развития до 2025 года. Также сегодня в 15:00 истекает срок для ответа US Rusal на предложение ГМК о выкупе блокирующего пакета, принадлежащего алюминиевой компании за $12 млрд.
Вчера было заявлено о том, что ГМК Норникель рассматривает возможность торга и повышения цены выкупа пакета Rusal. Перед этим Натан Ротшильд оценил пакет Rusal в $15 млрд. Первоначальное предложение находилось на уровне 9 млрд. 16 декабря повторное составило уже 12 млрд.
Норильский Никель сумел аккумулировать существенные наличные средства – была проведена продажа Stillwater, что принесло ГМК 1 млрд. Продажа пакета казначейских акций – еще 3,5 млрд. Кроме этого, компания могла располагать внушительной суммой на счетах. Таким образом, ресурсы на выкуп у Никеля есть – недостающие средства компания может привлечь в виде кредита.
В случае отказа компании Rusal продавать пакет, ГМК вынесет на обсуждение СД вопрос о повышении акционерной стоимости компании путем проведения выкупа бумаг у акционеров. «Ультиматум» особенно упирает на то, что если сделка по продаже блокпакета не состоится, то компания не сможет в кратко- и среднесрочной перспективе повторить подобное предложение из-за сложившихся обстоятельств. Таким образом, в любом случае компания Олега Дерипаски поставлена в непростое предложение и продажа пакета по цене, выше $12 млрд представляется обоснованной.
Если Олег Дерипаска сегодня решит принять предложение Норильского Никеля, то длительный конфликт, который оказывал воздействие на акции обеих компаний, будет разрешен. Это сможет стать своеобразным «новогодним подарком» всем акционерам – корпоративный конфликт между двумя акционерами сдерживал рост капитализации Норникеля. В случае принятия положительного решения по продаже пакета Дерипаской, котировки ГМК могут начать быстрый рост непосредственно перед новогодними каникулами на бирже. Посмотрим, чем закончится сегодняшний Совет директоров...
Потенциал роста акций компании в 2011 году, по моим ощущениям, может составить 10-15% только на факте завершения конфликта. На закрытие в понедельник, 27 декабря, котировка GMKN составляла 6755.19 руб. за акцию. Апсайд по бумагам Норильского Никеля составляет 15%. Целевая цена – 7750 рублей на конец 2011 года.
Другая аналитика
