Прогнозы:
- Цены производителей в еврозоне в июле снизятся по данным публикации чуть более существенно, чем ожидается;
- Индекс делового оптимизма PMI от ISM в США за август выйдет близким к консенсус-прогнозу.
Профессия раскачивать лодки
Ввиду закрытия вчера американских бирж на празднование Дня труда, понедельник выдался довольно скудным днём в плане профессиональных инвестиционных новостей, хотя европейские рынки, как мы и ожидали, испытывали сильнейший шок в связи с «перевариванием» очередного пятничного киевского инфовброса относительно того, что «российские регулярные войска воюют на территории Донбасса против украинской нацгвардии». На этот раз понадобился полный торговый день, чтобы привести инвесторов в чувство: некоторое подобие нормализации ситуации – в т.ч. с российским рублём – наступило уже практически под занавес вчерашней биржевой сессии. Впрочем, мы не надеемся, что сегодняшний день пройдёт под эгидой чинного и размеренного восстановления: накануне очередного Заседания ЕЦБ по монетарной политике рост геополитических рисков в Восточной Европе невозможно стереть из повестки дня.
Сегодня утром стало известно, что, как и ожидалось, Резервный банк Австралии сохранил ключевую процентную ставку без изменения на протяжении 13-го заседания подряд, практически сохранив прежнюю риторику в сопроводительном заявлении. Между тем, европейские фондовые индексы вчера немного изменились после фиксации ежемесячного прироста на фоне ещё одного «раздражителя» – статданных по Германии и регионе в целом. По итогам крайне нервозной торговой сессии национальные фондовые индексы выросли в 10 из 18 западноевропейских рынков.
Окончательные данные, опубликованные Статистическим управлением Destatis, показали, что по итогам 2-го квартала германская экономика испытывала определенные трудности, подтвердив при этом среднерыночные ожидания. Согласно отчёту, ВВП «локомотива» снизился на 0.2 п.п., нивелировав, таким образом, часть 0.7%-ного роста, отмеченного в 1-м квартале. Добавим, это было первое снижение ВВП с начала 2013 года. В годовом исчислении ВВП вырос на 1.2%, что оказалось медленнее повышения на 2.3% кварталом ранее. В поквартальном выражении ВВП увеличился на 0.8 % по сравнению с +2.5 % в 1-м квартале. Цифры по ВВП за 2-й квартал оказались на уровне среднерыночных ожиданий. По итогам первой половины 2014 года экономика выросла на 0.8 %, вслед за таким же ростом во второй половине прошлого года.
Тем временем, отчёт по еврозоне в целом указал, что по итогам августа производственный сектор продолжил демонстрировать некоторый рост, но его темп оказался немного медленнее, чем первоначально предполагалось – преимущественно, за счёт падения числа новых фабричных заказов и внешнего геополитического давления. Согласно данным, окончательный производственный индекс менеджеров по закупкам PMI для еврозоны снизился в августе до уровня 50.7 пкт, по сравнению с июльскими 51.8 пкт и предварительной оценкой на отметке 50.8 пункта.
Впрочем, похоже, лидеры и аутсайдеры пессимистических евроожиданий решили поменяться местами на какое-то время, т.к. согласно окончательным данным от MarkIt Economics французский промышленный сектор сократился в августе более умеренными темпами, чем первоначально предполагалось. Соответствующий индекс менеджеров по снабжению PMI упал до 46.9 в августе, что оказалось чуть выше консенсус-прогноза на уровне 46.5. В основе падения уровня PMI были резкие сокращения новых заказов, занятости и запасов в течение последнего месяца.
Как показали расчеты банка HSBС, рост производственной активности в Китае в августе неожиданно замедлился до 3-месячного минимума за счёт некоторого снижения покупательского спроса как внутри страны, так и на внешних рынках китайских товаров. Тем временем, официальный китайский PMI от Статбюро в производственной сфере также дал слабину, снизившись в августе до 51.1 пкт с 51.7 пкт в июле (это был максимальный уровень индекса за полтора года), что оказалось ниже ожидавшихся в среднем 51.2 пункта. Впрочем, слабые показатели Китая, похоже, уже учтены в котировках соответствующих акций. Китай сохраняет целевой показатель экономического роста в 7.5 %, что соответствует принятым на Пленуме Компартии КНР планам и свидетельствует о том, у правительства есть план поддержания роста в ближайшие два квартала.
Котировки акций Novartis AG (NOT, NVS) выросли в понедельник на 4.3%, что стало рекордным однодневным скачком с сентября 2011 года. В ходе клинических испытаний нового препарата швейцарской фармацевтической компании удалось снизить многочисленные побочные эффекты на 20% по сравнению с конкурирующими препаратами.
Бумаги Iliad SA (ILD), французского сотового оператора, подешевели на 8.8% на слухах о его намерении вновь выйти на предложение о покупке американского оператора T-Mobile (TMUS) – уже с новыми условиями. Предыдущее предложение, оценившее компанию в $33 за акцию, было отвергнуто, после чего источники сообщили о намерении Deutsche Telekom (DTE), нынешнего владельца оператора, получить за акцию T-Mobile как минимум $35.
В свою очередь, котировки британского ритейлера Tesco (TSCO) упали на 1.9% на сообщениях о сокращении доли одного из ключевых мажоритариев британской компании с 3% до 1%. Также стало известно, что Tesco была исключена из состава индекса Stoxx Europe 50.
Тем временем, цены на ноябрьские фьючерсы на нефть сорта Brent удерживались вчера ниже $103 за баррель (текущее значение на 9:40 мск – $109.13 за баррель) на фоне вышеупомянутых данных о замедлении роста производственной активности в Китае. Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI на момент закрытия европейских торгов составляла $95.60 за баррель.
Ливия в последние дни повысила добычу до 700 тыс. баррелей в сутки, что, конечно, по прежнему мало по историческим меркам, но уже вдвое выше, чем весной, на пике гражданского кризиса в стране и практически повсеместного блокирования экспортных терминалов. Поскольку контанго на рынке нефти становится более выраженным, члены ОПЕК на приближающемся заседании, возможно, пойдут на некоторые меры по сокращению добычи.
Другая аналитика
