Выложите ответ в нормальном качестве плиз, читать невозможно.
Здравствуйте!
Сейчас акции стоят 95 руб. на фоне выхода инвесторов, боящихся санкций, из капитала Мостотреста, после перехода актива вновь под контроль Ротенбергов. Такое мы уже видели в ОК Русал, Сбербанке, металлургах и т. п.
Обратите внимание, Андрей, на такой публичный и публикуемый показатель, как "Бэклог" или "Портфель заказов" по-русски. Это - будущая выручка через 1-3 года. Наблюдается определённая закономерность в этом. По сумме выручки и портфеля заказов (усредняющей колебания выручки из-за неравномерной сдачи объектов) видно, что данная величина, после сделки слияния и поглощения в 2009 году, является стабильной и с 2014 года (после девальвации рубля), составляет около $8 млрд., несмотря на падение объёма тендеров на десятки процентов в 2015-2016 году у многих строительных компаний в отрасли. До кризиса пик был в 2014 году, когда сумма вырастала до $14.797 млрд. Это позволяет наращивать выручку и прибыль Мостотресту, а также выплачивать $0.050 млрд. (3 млрд. руб.) фиксированных дивидендов ежегодно, $0,17 (10.64 руб.) на акцию. По текущей рыночной цене это даёт 11% дивидендной доходности. Вы получите по своей цене покупки 7,3% дивидендной доходности, что выше депозита и будет поддерживать Ваши инвестиции на время реализации идеи.
Что пошло не так в идее с отчётностью, если не брать фактор бегства иностранных инвесторов: По всей видимости, фактор моста в Крым, как и Олимпиада-2014 ранее, подрядчикам ничего не дал, в плане прибыли. Это - разовый негативный фактор, который в будущем уже не повторится. Спешка привела к росту заказов у субподрядчиков, росту себестоимости и величины долга, что привело к падению рентабельности в 2017-1 полугодии 2018. Так как 40 млрд. руб. нового чистого долга, взятого в 2018 году ещё не погашены, можно ждать хорошей выплаты из российского бюджета. Плюс, ещё строят железнодорожный мост. Поэтому крымский проект затянется до лета 2019 года. Ждать ли этого , Андрей, или зафиксировать убыток в треть инвестиций (34%), решать Вам. Я бы не стал, так как по известной формуле, для компенсации потери в 33% нужно получить прирост инвестиций на 50% (15% для компенсации 10%, 30% для компенсации 20%, 50% для компенсации 30%). Даже лучшая идея вложиться в привилегированные акции Башнефти не принесёт 50%, только около 30% за счёт спецдивидендов и курсового роста. https://rg.ru/2018/07/25/reg-ufo/zheleznodorozh...
Мне кажется, что 2018-середина 2019 - это "дно" капитализации Мостотреста, когда компания набрала кредитов, вложила свою прибыль в крымские проекты, но ещё не получила за это компенсации от бюджета РФ. Потом будет погашен долг и капитализация компании вновь восстановится, так как стоимость бизнеса = Капитализация + чистый долг. Чем меньше долг, гасимый за счёт роста прибыли при сдаче проектов, тем выше капитализация. А прибыль будет расти. Обычно, в РФ есть схема, при которой убытки от таких проектов компенсируются за счёт дохода от других гос. заказов. Обратите внимание, что при общем кризисе инфраструктурного строительства сумма выручки (за последние 12 месяцев) и портфеля заказов (на 1 полугодие 2018 года) составила $3.060 млрд. + $5.054 = $8.114 млрд., то есть сохранилась. Будущее Мостотреста - это сервис и концессии по частным дорогам, когда строительство инфраструктуры иссякнет по причине более важных бюджетых трат. Сейчас портфель заказов и выручка прирастают, как раз, за счёт сервиса. http://ir.mostotrest.ru/ru/novosti-i-publikacii...
95.2 - средняя. Инвестиции в мост ждут отдачи!! Готов к росту котировок, хотя он видимо чуть позже может произойти. С Иркутом пока "завязал". НПО Наука, Мостотрест, Трансконтейнер, ОАК, Ростелеком и Яндекс пока для меня интерес представляют... долгосрочно! Всем привет! Здоровья!
Бакс - гнилая помойка от которой смердит кровью невинно убиенных! Пережиток прошлого. Пусть это "ископаемое" отправляется к другим "динозаврам". А вообще Минфину надо, значит немного порастёт, я думаю, на радость экспортёрам. Нужно избавляться от этой . при подходе к 70. ... А что там наша доктрина говорит про ситуации с опасными штаммами микроорганизмов по периметру страны и о наших действиях по отношению к их создателям и "спонсорам"? Чем мы там можем отвечать и есть ли возможность превентивности действий?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
