В пятницу американский индекс S & P 500 закрылся на уровне 1404,17 (рекорд с 20 мая 2008 года). Экономические данные, выходившие в США на прошлой неделе, были положительными. За исключением индекса Университета Мичигана, который показал снижение потребительского доверия (впервые с августа прошлого года). Процветание Америки не за горами! Поскольку процентные ставки в США близки к нулю, а банки неохотно кредитуют население, на фондовом рынке надувается пузырь. В определенный момент ФРС придется признать, что инфляция выходит из под контроля и начать повышать ставки, что вызовет распродажи на фондовом рынке. Пока власти США заявляют, что цены не растут и это очень похоже на то, как японское правительство говорит, что радиоактивное излучение не вышло за пределы префектуры Фукусима. Инфляции разумеется нет, только начиная с 2000 года, ФРС более чем в два раза увеличила денежную массу М2 и стоимость галлона бензина десять лет назад составляла 1,36 долларов, а теперь в три раза выше.
Коррекция на американском рынке уже сточиться в дверь. Тащить рынок в «космос» до ноябрьских выборов нереально. Индекс волатильности VIX в пятницу упал до уровня 14,47 (самого низкого с июня 2007 года). Один из вариантов, что коррекция будет связана не с плохими макроэкономическими данными, а с неприятностями вокруг компании Apple. Американские СМИ постоянно показывают очереди за новыми устройствами этой компании. Мне это напоминает безнадежные очереди за «Кубиком Рубика» в магазине "Балатон" в 80-х годах прошлого века. «Кубиком Рубика» довольно скоро все наигрались, скоро наиграются и еще одной «игрушкой». До этого весело играли «игрушками» от Kodak, затем несколько лет назад, исключили эту акцию из состава индекса Dow, заменив Apple, которая становится символом фондового рынка США. За три месяца котировки этой акции выросли с 400 до 600 долларов и в этом есть опасность – фиксация прибыли по одной акции (символу) приведет к фиксации остального рынка. Между тем, у Apple постоянно увеличиваются проблемы в Китае, связанные с судебными исками. На днях группа из 22 китайских авторов подала иск против компании, утверждая, что App Store продает нелицензионные китайские книги.
В пятницу индекс ММВБ закрылся с понижением 0,62%. Меня особенно порадовали нефтегазовые акции, где техническая слабость привела к заметному снижению , например «ЛУКОЙЛ» упал на 1,37%. Забавно, что рост котировок этой акции в четверг некоторые эксперты объяснили новой стратегией развития компании до 2021 года, а анонсированной в прошлую среду. Снижение котировок в пятницу также объяснили тем, что инвесторами обеспокоены масштабными инвестиционными планами компании до 2021 года. Акции «ЛУКОЙЛа» это «Колосс на глиняных ногах» и как только они опять войдут в зону сопротивления 1930-1940, надо будет опять открывать короткие позиции.
Ожидаем нейтральное открытие рынка (в пятницу думал, что оно буде негативным). Глава Сбербанка сделал заявление о том, что банк не собирается проводить приватизацию любой ценой, возможно, что в этом году продажи пакета не будет, поэтому котировки акций «Сбербанка» откроются с повышением и «потащат» рынок за собой наверх. Поскольку ситуация на денежном рынке на этой неделе явно не улучшится –любые начинания «быков» по подъему котировок обречены на неудачу. Не за горами апрель - не очень хороший месяц для американского рынка. Наш рынок не сможет противостоять снижению американского, поэтому уже сейчас можно примеряться к покупкам подешевевших акций . Например, я думаю о покупке акций электроэнергетических компаний (после общей коррекции рынка).
Другая аналитика
