Текущая ситуация
Мировые рынки продолжили вчера падение. Причина? Рост ВВП США за 3К 2011 по уточненным данным составил всего 2% против ранее озвученных 2.5%. Основная причина? Сокращение запасов предприятиями на $8.5 млрд.
Доллар к евро держится на прежнем уровне 1.34, а к рублю вырос до 31.22. Золото поднялось до $1695. Нефть Brent выросла до $108. Причины? Санкции западных стран против Ирана и приостановление Саудовской Аравией программы по увеличению добычи нефти стоимостью $100 млрд.
Основные события мировых рынков
США. ФРС проведет стресс-тесты 19 крупнейших американских банков. Цель? Проверить их устойчивость в случае роста безработицы до 13%, снижения ВВП на 8% и падения цен на жилье на 21%. Последствия? Некоторым банкам может быть предписано увеличение капитала. Негативно.
Испания разместила казначейские векселя на общую сумму €3 млрд. Доходность 3-х месячных составила 5.11% по сравнению с 2.29% месяцем ранее. Это самая высокая стоимость заимствований с 2003. Последствия? Fitch считает, что стране необходимо подготовить амбициозный план радикальных финансовых и структурных реформ, чтобы сократить госдолг страны и вернуть доверие рынков. Негативно.
ЕС. Количество банков, обратившихся к ЕЦБ за финансированием, выросло до 178 против 161 на прошлой неделе. Вчера банки заняли у ЕЦБ €247 млрд. Причины? Увеличение проблем с ликвидностью. Негативно.
Еврогруппа ожидает получить от Греции письменные гарантии по выполнению антикризисной программы до 29 ноября. Если гарантии предоставлены не будут страна не получит следующий транш.
Австралия введет новый 30%-ный налог на прибыль для горнодобывающих компаний. Он уже одобрен нижней палатой парламента. Цель? Получить в бюджет к 2015 около $11 млрд. Последствия? Падение доступной для компаний и акционеров прибыли. Негативно.
Индия может сократить импорт золота на 15% в 4К 2011. Причины? Падения курса рупии до рекордно низкого значения к доллару 52.56 (-15% с начала года). Негативно для цены на золото.
Вывод. Из-за существенного ухудшения ситуации в США и Европе все чаще звучат предложения за дополнительные денежные вливания. Каковы последствия? Подобная финансовая химиотерапия убивает иммунитет экономики. Причины? Европейские и американские лидеры пока не хотят смотреть дальше срока действия своих полномочий. В результате предпочтение отдается краткосрочным и наиболее затратным мерам. Эта практика привела к тому, что объем мирового долга уже достиг таких размеров, что существует не очень большая вероятность, что он когда-либо будет выплачен.
Европе и США необходимо радикальное сокращение расходов и существенное снижение налогов, чтобы компании начали возвращать производство из Азии на родину. Это приведет к болезненному снижению роста ВВП в течение 2-3 лет. Однако без этих мер в мировой экономике сохранится опасность дефолта очередной проблемной страны и/или системообразующего финансового института.
Другая аналитика
