Текущая ситуация
Европейские рынки закрылись в пятницу падением. Американские – преимущественно ростом. Причина? Экспирация опционов, как мы и прогнозировали, оказала поддержку рынку США.
Доллар к евро держится на прежнем уровне 1.34, а к рублю вырос до 31.07. Золото снизилось до $1705. Нефть Brent существенно снизилась до $106.
Основные события мировых рынков
США. Сегодня комитет по экономике Конгресса должен опубликовать экспертную оценку по плану сокращения бюджетного дефицита. Без нее невозможно утверждение плана суперкомитета 23 ноября. Каковы ожидания? По имеющейся на данный момент информации демократы и республиканцы так и не пришли к компромиссу. Каковы последствия? С 2012 финансового года вступит в силу автоматическое и болезненное сокращение бюджетных расходов примерно на 12%. Кроме того, может быть понижен рейтинг страны. Это, в свою очередь, приведет к резко негативной реакции мировых фондовых рынков. Негативно.
Греция. Лидер оппозиции Самарас отказался предоставить тройке кредиторов письменные гарантии соблюдения соглашений, достигнутых на саммите ЕС. Причины? Это противоречит национальной гордости греков. Кроме того, он не согласен на новые меры экономии в стране. Последствия? Без письменных гарантий Греция не получит очередной транш. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность неконтролируемого дефолта до критической величины. Негативно.
ЕС. Совет управляющих ЕЦБ снизил до €20 млрд. максимальный еженедельный лимит на приобретение государственных облигаций стран еврозоны. Последствия? Возможен рост стоимости заимствования для проблемных стран, т.к. в предыдущие недели ЕЦБ был фактически единственной силой сдерживающей ее рост. Негативно.
Кроме того, объем бюджета блока на 2012 будет увеличен всего на 1.85% (€129 млрд.). Последствия? Увеличивает риск того, что у Еврокомиссии не хватит в следующем году средств, в т.ч. на помощь проблемным странам блока. Негативно.
Испания. На выборах правящая партия социалистов не смогла одержать победу. Оппозиционная Народная партия получит 186 из 350 мест в парламенте. Каковы последствия? Пересмотр состава кабинета министров. В результате масштабы реальных бюджетных проблем страны могут быть увеличены.
Поможет ли смена правительства? Давайте посмотрим. Действующее правительство провело все обещанные меры бюджетной экономии, включая сокращение зарплат бюджетникам и реформирование пенсионной системы. Результат? Экономика продолжает сползать в рецессию. Запланированный на
2011 уровень бюджетного дефицита, скорее всего, не будет достигнут. Негативно.
Япония. Экспорт снизился в октябре на 3.7% (хуже ожиданий). Импорт растет уже 22 месяца подряд и в октябре вырос на 17.9% (сильнее ожиданий). Негативно.
Россия. Приток средств в фонды, инвестирующие в РФ и СНГ за неделю составили $56 млн. против $2 млн. ранее. Однако общий отток капитала из страны за 10 месяцев по данным ЦБ составил $64 млрд. Негативно.
Вывод. Ухудшение ситуации набирает темп. Экономический кризис во многих странах перерос в политический. Поможет ли проблемным странам смена правительств? События в Греции после ухода Папандреу, пока не позволяют на это надеяться. Тем временем лидеры Германии и Франции до сих не могут пойти на исключение проблемных стран из Еврозоны. EFSF – как главное оружие по борьбе с кризисом фактически бездействует.
К чему это приведет? Повышается вероятность, что ЕЦБ придется печатать деньги, чтобы спасти европейские банки. Это приведет к снижению курса евро к доллару и падению цен на нефть. Кроме того, от девальвации евро пострадает Китай, для которого еврозона является основным торговым партнером.
Другая аналитика
