Европейские проблемы продолжают будоражить инвесторов, и то, что раннее хоть и лежало на поверхности, но оставалось незамеченным, сыграло с рынками злую шутку. Продолжающийся рост доходности бумаг Италии на протяжении последних дней стал заметным после того, как кривая доходности бумаг этой страны перевалила за 7%-ный рубеж (за исключением трехмесячных бумаг) — тот уровень, после которого усложнится обслуживание €1,9 трлн. долга Италии и усилится давление на нынешнее правительство страны. Отправной точкой для начала продаж инвесторами итальянского долга стали политические и бюджетные риски. Затем масла в огонь подлил крупнейший британский клиринговый дом LCH.Clearnet, объявивший о повышении суммы залога на бонды Италии. Причем ухудшение ситуации на долговых площадках вызвало появление волны слухов, касающихся ЕЦБ, в том числе о том, что Банк мог увеличить покупки итальянских облигаций и организовать экстренное заседание.
Кроме этого, негативом послужила и официальная отставка премьер-министра Греции Г.Папандреу и отсутствие его преемника. Также не прибавили оптимизма
появившиеся в Reuters сообщения о том, что Германия и Франция
рассматривают идею реформирования валютного блока, а именно создание более интегрированной, но с меньшим количеством стран-участниц еврозоны. Таким образом, выход той или иной страны из состава валютного блока создает еще больше неопределенности. В результате этого, европейские и американские
рынки акций закрылись со значительным снижением. Итальянский индекс MIB
упал на 3,85%, S&P500 — на 3,7%.
Европейская валюта на этом фоне выглядела явным аутсайдером. Пара EURUSD
пробила важные уровни поддержки, лежащие в районе нижней границы
устоявшегося за последние дни диапазона 1,3560/80, где также проходит линия
шеи классической фигуры технического анализа «голова-плечи».
Соответствующий выход предполагает снижение пары в район 1,3146 и ниже.
Исключением вчерашнего дня стали выделяющиеся своей спекулятивностью
южно-африканский ранд, шведская и норвежская кроны и бразильский реал, которые на фоне общего ухудшения внешнего фона снизились к евро.
Торги в Азии.
Сегодня инвесторы из Азии поддержали своих коллег из США и продолжили продажи на рынках ценных бумаг и сырьевых площадках. Nikkei 225 снижался на 2,91%, Shanghai comp. — на 1,56%. Поводом для продаж также стали данные по торговому балансу КНР ($17,06 млрд.), сообщившие о замедлении темпов роста экспорта с 17,1% до 15,9% на фоне увеличения импорта до 28,7%. Такая
динамика усилила опасения «схлопывания» баланса внешней торговли в
долгосрочной перспективе, учитывая переориентацию страны на внутреннее
потребление и снижение спроса на китайские товары со стороны развитых экономик. Кроме этого, ЦБ Индонезии вновь понизил ставку (на 50 б.п. до 6%), что также указывает на сложность ситуации.
События дня.
Внимание сегодня будет направлено на аукционы однолетних бумаг Италии объемом в 5 млрд. евро и на выступления представителей ЕЦБ, которые в свете последних слухов могут сделать ряд важных заявлений. В частности, важными
станут комментарии представителя правления Ю.Старка. Кроме этого,
многочисленные выступления представителей американского регулятора, в том числе Б.Бернанке, Ч.Эванса и Д.Локхарта, станут рисками для доллара. Из макроэкономического календаря стоит выделить: данные по промышленному производству Франции, ежемесячный отчет ЕЦБ, традиционные еженедельные данные по рынку труда США, цифры по американскому торговому балансу. Кроме этого, сегодня состоится заседание Банка Англии, по итогам которого регулятор может решиться на очередное увеличение объемов покупки активов.
Российский валютный рынок.
В текущих условиях у доллара есть все шансы вырасти к рублю до 31 руб. Но для начала паре USDRUB нужно будет пройти отметку 30,91 руб., лежащую в районе сильного уровня сопротивления. В то же время поддержка пройдет в районе 30,61 руб.
На денежном рынке на фоне отсутствия значительных платежей и увеличения предложения денежных средств Минфином ситуация остается более или менее благоприятная. Вчера ставки «овернайт» МБК опускались до 3,75-4,25%. Тогда как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона закрепилась в районе 4,5-5 %.
Другая аналитика
