Отечественный рынок акций продолжает бурно реагировать на европейские проблемы, двигаясь в фарватере динамики европейских фондовых индексов, которые, несмотря на оптимистичное начало торгов в среду закончили день, как и российский рынок, с существенным снижением. Технической преградой для повышения индекса ММВБ вновь стала отметка в 1535 пунктов. Этот уровень уже не в первый раз становится препятствием для роста и местом разворота рыночной тенденции. Технический рикошет от отметки в 1535 пунктов по индексу ММВБ вчера перешел в резкое падение на фоне внезапного ухудшения конъюнктуры глобальных рынков. Всего за несколько часов торговли индекс ММВБ в среду потерял более 4%, совершив на графике «медвежье поглощение» трех предыдущих японских свечей при выросшем на 50% обороте торгов.
Причиной для массовой распродажи российских акций стало падение мировых цен на нефть и пикирование мировых фондовых индексов в контексте устроенной инвесторами раздачи акций крупнейших мировых банков. Широта и глубина вчерашнего снижения говорит о том, что на отечественном фондовом рынке может сформироваться новая волна падения котировок. При этом ключевая зона поддержки, на наш взгляд, сейчас находится в районе 1400 пунктов по индексу ММВБ.
Ведущие европейские и американские фондовые индексы завершили торговую сессию в среду с резким снижением на 2-4% на фоне новой волны опасений инвесторов относительно углубления европейского долгового кризиса после того, как индикативная доходность облигаций Италии перевалила за психологическую отметку в 7% годовых вдоль всей кривой со сроками погашения от 2 до 30 лет. Это произошло из-за того, что клиринговые компании увеличили маржинальные требования по итальянским бумагам и деривативам, а их держатели отреагировали на новые требования сокращением позиций.
Очевидно, что этот процесс является самоусиливающимся. Рост доходности итальянских бумаг будет вызывать необходимость более высоких маржинальных требований, повышение которых опять спровоцирует новые продажи. Кроме того, текущий уровень доходности итальянских бондов слабо коррелирует с их рейтингом, и он, видимо, будет понижен, что усилит давление продаж.
Отметим, что в следующем году Италии необходимо провести крупные выплаты по долгу. В целом все это создает для итальянцев преддефолтную конструкцию. В этом контексте аутсайдером на европейских и американских фондовых площадках вчера стал финансовый сектор, индексы которого потеряли 4-5%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает негативная динамика на фоне слабых данных китайской и японской макроэкономической статистики. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с понижением ведущих индексов.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в среду в вечернюю торговую сессию потерял 1,8%. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером также преимущественно снизились на 1,1-1,8%.
Таким образом, общий фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ сегодня утром складывается негативным.. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, глобальные события, корпоративные новости и данные макростатистики. Среди последних сегодня привлекут внимание показатели инфляции в Германии в 11-00 мск, промышленного производства во Франции в
11-45 мск и Италии в 13-00 мск, индикаторы рынка труда в США в 17-30 мск, цены на экспорт/импорт в США в 17-30 мск, торговый баланс в США в 17-30 мск. Банк Англии сегодня примет решение по монетарной политике.
Еврокомиссия опубликует экономические прогнозы.
Другая аналитика
