Ведущие мировые фондовые индексы возобновили рост, черпая поддержку в «просочившейся» в СМИ информации о якобы достигнутой договоренности между Германией и Францией об увеличении размера Фонда финансовой стабильности Еврозоны до 2 трлн евро. Кроме того, значительный вклад в рост индексов внесла сильная отчетность Bank of America, заложившая основу для ралли в финансовом секторе, а также оптимистичные прогнозы Intel, которые помогли акциям компаний технологического сектора.
Несмотря на последовавшее опровержение официальных властей, слухи о столь значительном увеличении европейского стабфонда дали рынку надежду на успешное преодоление долгового кризиса. Обозначенный размер фонда куда более адекватен и соответствует кредитным рискам Евро-региона, нежели существующий (440 млрд евро), которого достаточно лишь для «косметических» корректировок ситуации на долговых рынках, но никак не для стабилизации финансовой системы Еврозоны. Впрочем не стоит забывать, что пока - это слухи и не ясно за счет каких средств страны Еврозоны смогут увеличить стабфонд, особенно учитывая нежелание ЕЦБ рефинансировать «фонды помощи». Частично «свет» на сложившуюся в Европе ситуацию должен пролить саммит Еврозоны, который состоится на этих выходных.
Европейские индексы в ходе торгов потеряли 0,5-1%, не сумев полностью отыграть потери, обусловленные рисками разрастания кризиса доверия, а также угрозой замедления мировой экономики после утренней публикации данных по ВВП Китая. В целом ситуация в Европе оставалась напряженной. Сжатие ликвидности и угроза кризиса доверия стали причиной для инициирования регуляторами расследования на предмет возможного манипулирования на денежном рынке.
В ходе американской сессии большее внимание игроками уделялось корпоративной статистике: сильный отчет Bank of America, отразивший значительное улучшение качества кредитного портфеля, позволил котировкам банка подскочить на 10%, заложив основу для ралли в перепроданном финансовом секторе. Оптимистичные прогнозы Intel помогли подняться акциям технологического сектора. Макростатистика из США была оставлена без внимания. Хотя, надо отметить, что цены производителей в Штатах подскочили на 0,8% в сентябре, а годовой базовый инфляционный индекс составил 2,5% - свидетельства повышения инфляционного давления ограничивают действия ФРС, направленные на смягчение денежной политики. С другой стороны бегство инвесторов в качество позволило США в августе привлечь в свои облигации 57,9 млрд долл., при том, что прогнозы предполагали отток в размере $20 млрд. По итогам американских торгов индекс Dow вырос на 1,58%, а индекс S&P – на 2,04%.
Торги в Азии проходят на волне умеренного позитива: сводный индекс MSCI Asia Pacific прибавляет 0,6%, главным образом – на слухах о возможном увеличении стабфонда Еврозоны. Подъем в технологическом секторе на позитивных прогнозах Intel, которые зародили надежду на рост прибыли азиатских экспортеров электроники, был дополнен несколько разочаровывающими результатами основного конкурента «азиатов» - Apple. Кроме того улучшению ситуации на азиатском финансовом рынке способствовало достижение договоренности между Японией и Кореей о валютных свопах, за счет которых они надеются стабилизировать ситуацию на локальных валютных рынках. Новость о снижении рейтинга Испании агентством Moody’s, по всей видимости, не будет иметь влияния на рынок, поскольку уже учтена в котировках.
Российский рынок сегодня открылся ростом на 0,5%. Впрочем, в течение дня давление на индексы будет расти, - в частности на фоне незначительной коррекции в сырьевых активах, обусловленной угрозой падения спроса со стороны Китая, основные драйверы экономики которого ускорили падение (сегодня статистика продемонстрировала падение прямых инвестиций). Мы полагаем, что на сегодня выгодно смотрятся банки, а также бумаги энергетических компаний, в которых в последние дни ощущается спрос. Нефтяные фишки будут смотреться хуже рынка. В металлургах – разочаровывает НЛМК, который дал слабый прогноз на 3 квартал, согласно которому ожидается снижение рентабельности по EBITDA до 20% по сравнению с 28% во 2-м квартале.
Другая аналитика
