Прогнозы:
- Нефть будет медленно подрастать в преддверии отчёта по стратегическим запасам в США (целевой уровень по WTI - $89 за баррель).
- Неглубокая консолидация в сегменте soft commodities вряд ли продолжится на следующей неделе; мы ждём возобновления роста - в частности, в рисе и соевых бобах.
- Отчёт МинЭнерго США вскроет более глубокое снижение стратегических запасов в сегменте бензинов и дистиллятов (более 1.5 млн баррелей), хотя резервы сырой нефти могут измениться не слишком заметно.
Сезон сюрпризов
Американская корпоративная квартальная отчётность множится сюрпризами. Вопреки ожиданиям, один из тех банков, про которые ещё недавно говорили, что они «вышли из воды сухими» - Goldman Sachs – показал во второй раз за последние 12 лет квартальный убыток в размере $393 млн, что оказалось значительно хуже консенсус-прогноза. В прошлом году за аналогичный период супер-банк получил чистую прибыль в $1.9 млрд. Что самое удивительное – к отрицательному результату привело не, как это часто бывает, какое-то одно слабое направление деятельности или отдельный дивизиона, а практически все основные звенья понемногу – от трейдинга до IB – причём, в комментариях красной линией проходит недвусмысленная ссылка на «общий неблагоприятный рыночный климат».
С другой стороны, неожиданным позитивом порадовал борющийся за выживание Bank of America, который удивил инвесторов квартальной чистой прибылью в $6.2 млрд (или $0.56 на акцию после выплаты дивидендов). Справедливости ради, надо отметить, что из вышеуказанного значения можно условно вычесть $4.5 млрд – сумму, которая, по признанию CFO банка Брюса Томпсона, получилась путём самостоятельной оценки активов и пассивов при помощи нововведенного правила т.н. fair value option (опция справедливой стоимости) – которую банки отныне имеют право применять к активам, определение рыночной цены которых по тем или иным причинам невозможно. В заключении комментариев следует фраза (подобные вещи уже стали своеобразной новой традицией для американских институционалов) о несогласии с понижением рейтинга со стороны Moody’s в конце 3-го квартала, и что тем значимее CFO считает финансовые результаты банка на фоне общего объективного и субьективного негатива (как говорится, «сам себя не похвалишь...»). Рынок сошёлся во мнении, что великолепные цифры BofA обязаны т.н. «разовой переоценке» (one-time gains).
Переносясь в область макростатистики, помимо разочарования германским индексом деловой активности ZEW (-48.3 против прогноза -45), который, тем не менее, не сломил позитивного настроя на немецких площадках (DAX по итогам дня прибавил 0.31%), по другую сторону Атлантики внимание инвесторов было приковано к данным ФРС о движении иностранного капитала в августе. Как выяснилось, чистые покупки американских долгосрочных облигаций в августе составили $57.9 млрд, что заметно оттеняет провалы летних месяцев, когда эта цифра едва дотягивала до $10 млрд. Вместе с тем, отчётливо прозвучал и тревожный звоночек: Китай в августе вообще не участвовал в покупках американских «трежерис». Золотовалютные резервы последнего, к слову, неожиданно снизились в сентябре на $60.82 млрд, что приписывается нежеланию коммерческих банков Поднебесной «сдавать» валютную выручку центробанку в условиях роста глобальных неопределённостей.
По итогам очередной торговой сессии на Wall Street, Dow сумел перебороть вчерашнюю неуверенность, и вновь пошёл на восстановление, прибавив 1.58% до 11,577, Nasdaq продвинулся на 1.63% до 2,657, а S&P 500 подскочил на 2.04% до 1,225. Особенно зрелищно выглядела непоколебимо стабильная нефть, оба ключевых сорта которой вот уже почти две недели практически не реагируют на колебания фондовых рынков. Текущие значения и по WTI, $88.25 за баррель (впереди в США – отопительный сезон, так что как говорится «отступать некуда»), и по североморской Brent ($111 за баррель) – указывают на высокую вероятность того, что в ближайшие дни российский фондовый рынок будет демонстрировать более уверенные результаты, чем в Европе, что, в конце концов, должно затронуть и отстающую динамику российской валюты.
Другая аналитика
