Фондовые рынки консолидируются после всплеска оптимизма в начале недели, вселенного в игроков заверениями Саркози и Меркель о разработке плана спасения Еврозоны. Между тем, судя по последним заявлениям представителей европейских властей, в их рядах по-прежнему отсутствует единство: вопрос о том, какую часть долга страны Еврозоны готовы «простить» Греции по-прежнему вызывает много споров. Ко всему прочему, сегодня предстоят очередные размещения облигаций Италии – несмотря на небольшой объем, ставки, которые рынок захочет за них заплатить, отразят реальную оценку игроками кредитных рисков региона и могут повысить спрос на защитные активы. Сегодня в Азии также не наблюдается особых перемен в настроениях: более того, принятие Сенатом США законодательства сулящего ограничения по торговле с Китаем из-за неуступчивости последнего в либерализации курса юаня, грозят, по мнению экспертов, дополнительным давлением на ведущие мировые экономики, что ограничит и без того слабеющие темпы их роста. С другой стороны снижение на рынке акций в Азии сдержали спекуляции о возможном расширении списка скупаемых Китаем с рынка бумаг.
По всей видимости, довольно крепкие позиции нефти удержат российский рынок вблизи уровней вчерашнего закрытия. Тем не менее, в течение торгов мы не исключаем усиления продаж – в частности на выходе слабой статистики по промпроизводству из Еврозоны. Как следствие, в течение дня индекс ММВБ может потерять до 1%.
Нерешенные долговые проблемы Европы продолжают давить на фондовые рынки, препятствуя их восстановлению. Выступления Саркози и Меркель на выходных оказали позитивный эффект на рынок, правда, он ожидаемо был краткосрочным – до публикации окончательного плана спасения Греции и программы рекапитализации банков (дедлайн наступит 3 ноября) вряд ли фондовый рынок найдет в себе силы для полноценного ралли. Неопределенности рынку вчера добавил провал голосования в Словакии по вопросу увеличения размера Фонда финансовой стабильности Еврозоны, а также отсутствие ясности в том, какая часть греческого долга будет реструктуризироваться – пока речь идет о 60%, однако есть мнения, что она может оказаться существенно большей.
Отстраняясь от проблем Европы, надо отметить, что экономические последние экономические показатели из Штатов свидетельствуют об оживлении ведущей экономики. Многое будет зависеть от стартовавшего вчера с публикации отчета Alcoa сезона корпоративной отчетности. Надо отметить, что вчерашняя отчетность Alcoa разочаровала рынок (прибыль составила всего $0,14 на акцию при прогнозе $0,22 на акцию), при том, что именно ожидания хорошей отчетности сырьевого гиганта в течение торгов оказали неплохую поддержку бумагам компании. В итоге, бумаги Alcoa после публикации отчетности упали на 5,3%, а фьючерсы на американские индексы ушли в минус и сейчас теряют около 0,2%.
В результате европейские торги завершились незначительным снижением индексов (в пределах 0,3%), американский Dow снизился на 0,15%, а S&P – вырос на 0,05%. Сегодня с утра в Азии сводный индекс MSCI Asia Pacific практически не изменился по сравнению со вчерашним закрытием: неопределенность в отношении перспектив принятия положительного решения по увеличению размера европейского стабфонда и слабая отчетность Alcoa, были нивелированы слухами о расширении списка покупок на рынке акций Китаем.
Российский рынок сегодня, по всей видимости, будет консолидироваться. В течение торгов давление на отечественные акции будут оказывать новости из Европы – в частности публикация данных по промпроизводству и, разумеется, высказывания денежных властей на тему решения долгового кризиса. На фоне достаточно высокой волатильности на сырьевом рынке, мы полагаем, что инвесторы будут сфокусированы на менее зависимых от сырья и экономического роста бумагах – акциях энергокомпаний, ритейла. Банки в контексте европейского кризиса будут выглядеть хуже. Более того, тот факт, что Сбербанку не удалось занять на Западе дешевле его конкурента – ВТБ, свидетельствует о том, что и отечественные банки уже напрямую сталкиваются с последствиями кризиса, увеличившим для них стоимость фондирования. Впрочем, отчетность Сбербанка в очередной раз оказалась на высоте – доход в сентябре был на среднемесячном уровне, причем банк обошелся без восстановления резервов.
Против металлургов продолжит играть ухудшение рыночной конъюнктуры – вчера в ходе телефонной конференции Мечел был вынужден признать, что кризис заставил компанию скорректировать свои планы.
Норникель остается в центре внимания инвесторов: вчера стало известно, что ФАС считает, что выкуп осуществляется компанией с нарушениями и сделка должна быть одобрена комиссией по иностранным инвестициям.
Роснефти и Транснефти потерей $100 млрд грозит урегулирование претензий китайской стороны по поставкам нефти.
Другая аналитика
