Обвал на мировых фондовых площадках продолжился – не увидев желания ФРС идти на количественное смягчение, игроки всецело предались панике. Индекс Dow рухнул на 3,5% до 10733,83 п., индекс S&P – на 3,2%, а индекс MSCI Asia Pacific теряет сегодня 1,7%.
Замедление темпов экономического роста, отсутствие решения долгового кризиса Европы, слабость банковской системы – все это вылилось в масштабную распродажу, которая стоила вчера индексу ММВБ 8% капитализации и отбросила его к августовским минимумам.
Финансовые рынки как никогда ранее близки к повторению кризиса доверия, ставшего причиной обвала осенью 2008 года. Снижения страновых и корпоративных рейтингов подливают масла в огонь, стимулируя отток капитала из фондовых активов.
Вчерашний обвал на финансовых рынках вынудил представителей денежных властей G20 экстренно выступить с заверениями готовности пойти на решительные и скоординированные меры во избежание повторения кризиса. Отчасти, вербальные интервенции G20 смогли успокоить игроков. Азиатские площадки, терявшие в первой половине торгов на фоне сообщений о падении экспортных заказов Китая около 3%, ограничили падение 1,7%. Также нельзя обойти вниманием и действия азиатских Центробанков, которые вышли на рынок поддержать падающие национальные валюты, тем самым сгладив масштабы падения валют и негативные эффекты оттока капитала.
Российский рынок, столкнувшийся вчера с бегством капитала сегодня, видимо продолжит падение, которое составит около 1%. Поддержать его могут появившиеся под конец торгов в Азии признаки восстановления спроса и растущие фьючерсы на американские и европейские индексы, а также отскок в ценах на нефть, что в итоге может вывести индекс ММВБ в плюс.
Общая ситуация на фондовых рынках остается напряженной. Глобальные фондовые рынки впервые за последние два года вступили в медвежью фазу, потеряв более 20% от майских максимумов. По всей видимости, после вчерашнего обвала российский рынок ждет краткосрочное восстановление, чему должно способствовать вероятное вмешательство денежных властей, которые наверняка выйдут сегодня на рынок с тем, чтобы не допустить продолжения агрессивных продаж рубля. В случае восстановления спрос, судя по всему, придется на банковские бумаги, а также не связанные с сырьем активы.
На следующей недели продажи могут возобновиться: предстоящие размещения treasuries на фоне растущей угрозы повторения кризиса доверия на финансовых рынках будут подталкивать глобальных игроков к выходу из рисковых активов, что усилит давление на российские акции.
Среди корпоративных новостей стоит выделить намерение КНР резко увеличить пошлины на трансформаторную сталь НЛМК, что грозит ему потерей 10% экспорта этой продукции.
Уралкалий выпустил консолидированную отчетность – первую после объединения с Сильвинитом. Результаты и рентабельность калийного гиганта впечатляют. Чистая прибыль в первом полугодии 2011 года по pro forma составила $794 млн, выручка компании - $1,973 млрд, скорректированная EBITDA — $1,054 млрд, а рентабельность по EBITDA 64%. Более того, новые владельцы Уралкалия изменили дивидендную политику калийного гиганта — минимальная планка по выплате дивидендов выросла более чем в три раза до 50% чистой прибыли.
Другая аналитика
