В понедельник на финансовых рынках был достаточно спокойный торговый день, в США праздновался день труда и поэтому рынки не работали, соответственно ликвидность была пониженная. Валютные пары, в отсутствие американских трейдеров, были всецело сконцентрированы на новостях из ЕС. В итоге мы наблюдали продолжение движений, которые начались в конце прошлой недели.
Пара евродоллар продолжила свое снижение и уже практически достигла нижней границы торгового диапазона 1.4050 -1.4500, о которой писалось в предыдущем обзоре. Похоже, рыночные настроения сейчас сложились таким образом, что трейдеры настроены решительно на снижение, по-крайней мере все об этом говорит.
Новостной фон в понедельник был достаточно скудный, скорее можно говорить о констатации тех или иных негативных для единой европейской валюты фактах. Доходность итальянских бондов продолжает уверенно расти и уже достигла 5.5%, хотя еще совсем недавно на покупках ЕЦБ она снижалась под уровень 5.0%. Впрочем, данное событие и не удивительно, мы увидели то, что ожидали, а именно уход ЕЦБ с данного рынка или хотя бы снижение объема покупок облигаций, привел к вполне логичному развитию событий. Таким образом, в отсутствие ЕЦБ мы видим реальную картину, когда рынок всецело медвежий, а былое восстановление было искусственным. Также в Италии сейчас достаточно напряженная политическая обстановка, на этой неделе ожидается голосование по плану мер бюджетной экономии, но тут вся интрига в том, будет ли это тот старый план сокращения расходов, предложенный Берлускони, или же он будет новый и не такой агрессивный, как того многие ожидают. Также все больше слышно разговоров итальянцев на тему единых европейских бондов, а именно в их необходимости. В общем, в Италии экономическая обстановка достаточно нервная и будет интересно посмотреть на развитие событий на долговом рынке страны. Если все пойдет как и сейчас, то, похоже, ЕЦБ придется вновь выходить на рынок и сбивать доходности итальянских облигаций.
Доходность греческих бумаг продолжает расти, уже двухлетние бонды демонстрируют рекорды в районе 50%, причем отметки сейчас таковы, что они уже выше тех, которые были в преддверие объявления второго пакета помощи грекам. Рынки не просто уверены, что грекам понадобится очередной транш, а достаточно сильно нервничают относительно текущего второго, над которым сгустились краски. Комиссия «тройки» на прошлой неделе приостановила переговоры с Грецией по выделению очередного пакета помощи, многие европейские политики все больше заявляют о том, что кормят греков, а они ничего не делают, никаких сокращений расходов нет, доходы также падают, а есть ли смысл тогда во всем этом действе? Вполне резонный вопрос, на мой взгляд. В итоге и в Греции ситуация накалилась и обычный размеренный негатив из данного региона сменился на вполне конкретный и достаточно острый.
Еще одним риском для евро стала политическая ситуация в Германии. Правящая партия Ангелы Меркель потерпела уже пятое подряд поражение на выборах. Если все пойдет и так далее, то мы рискуем увидеть уже совсем другие процессы, в частности решения по новым мерам помощи тем или иным странам вполне могут быть осложнены, так как политический состав принимающих решения в Германии может быть к тому времени существенно изменен и любое решение встретит большую оппозицию.
В результате мы имеем устойчивый негатив из ЕС, что способствует снижению единой европейской валюты. С точки зрения технического анализа, для пары евродоллар крайне важным станет диапазон 1.4000 – 1.4050, уверенное преодоление которого даст четкий среднесрочный сигнал к дальнейшему снижению, причем цели внизу достаточно далеки, в районе 1.3500 и далее даже 1.3000. Остальные валютные пары будут «смотреть» на своего европейского собрата и действовать по ситуации, в частности стоит обратить внимание на общее настроение по отношению к риску, что можно будет увидеть из движений, в частности, на фондовых площадках.
Во вторник нас ожидает достаточно насыщенный статистическими событиями торговый день. Обратить внимание следует на такие данные: в Австралии будет опубликовано решение по ставке, в Швейцарии мы станем свидетелями отчета по инфляции за август, в ЕС важными для рынка станут цифры прироста ВВП за 2 квартал, а в Германии надо иметь ввиду статистику по заказам в обрабатывающей промышленности. День ожидаю средним по волатильности с преференцией достаточно осторожных движений. Трейдерам я рекомендую очень внимательно понаблюдать за нижней границей торгового диапазона по паре евродоллар, о чем написано выше. Вполне возможен технический отскок, который станет хорошей возможностью для открытия новых шортов.
Другая аналитика
