Падение золота на прошлой неделе стало главным событием мировых товарных рынков, затмив по популярности обсуждения среди трейдеров даже снижение нефти. Хотя уменьшение котировок нефти предшествовало удешевлению золота, начало было положено информацией о том, что нефть будет в США продаваться из стратегических резервов.
Данное решение США и Международного энергетического агентства было вызвано необходимостью заткнуть дыру, образовавшуюся из-за Ливии. Дальнейшее движение цен на нефть вниз было катализировано взлетом доллара относительно ряда валют, в первую очередь евро, который просел на фоне негативных новостей из Греции. Укрепление американской валюты в любом случае давит на товарные рынки, где цены исчисляются в долларах.
Вместе с тем следует учитывать, что у низких цен на нефть может быть обратный эффект. То есть они в любом случае подстегивают экономический рост, что вызывает удорожание металлов, в том числе драгоценных. Скоро выйдут данные по американскому ВВП за первый квартал, аналитики ожидают слабые показатели. Последние статистические данные показывают рост обращений за пособиями по безработице, что не может свидетельствовать об оздоровлении национальной экономики.
Однако в начале этой недели, 27 июня, ситуация на рынке золота показала некоторые изменения в сторону повышения. Этому способствуют фундаментальные факторы. Федеральная резервная система ранее снизила свои прогнозы по росту американской экономики. Хотя, судя по всему, несмотря на окончание сроков действия политики количественного смягчения, процентные ставки будут оставаться на низком уровне.
Способствует восстановлению золота и информация из Индии, которая является вторым в мире потребителем золота. По сообщению UBS AG (UBSN), продажи этой компанией золота в Индию выросли на 23% по сравнению с предыдущим годом. В мае продажи слитков в Индии выросли на 76% по сравнению с апрелем и на 161% по сравнению с предыдущим годом.
Среди аналитиков «медвежьи» настроения в золоте уже прошли. Значительная часть участников рынка ожидает, что обострение европейского долгового кризиса в сочетании с рекордно низкими процентными ставками в США и выходом там негативных данных по ВВП и рынку труда возобновит спрос на золото. 75 % аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, придерживаются такого мнения.
В качестве «бычьего» фактора можно назвать новости из еврозоны. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише намекнул, что существует возможность подъема процентных ставок.
По логике вещей, учитывая общую мировую тенденцию к обесцениванию денег, падение золота не должно затянуться надолго. Вопрос в том, что цены на него номинированы в долларах, в связи с чем укрепление евро или других мировых валют, влияющих на индекс доллара, естественным образом влечет коррекцию цен на золото. Тем более что на фоне спроса в развивающихся экономиках было бы очень опрометчиво строить «медвежьи» прогнозы на основе укрепления доллара. Из фундаментальных данных трейдерам рынка золота следует обратить внимание на выход данных по американской экономике.
Технически на спот-рынке среднесрочный тренд продолжается. В краткосрочном плане «быки» могут скорректировать стопы, которые стоит поставить на уровне 1390 и 1500. Важным уровнем является 1550. Если это сопротивление будет пробито, шансы на дальнейшее повышение увеличиваются. Цели для длинных позиций остаются прежними, но новые покупки пока слишком рискованны.
Другая аналитика
