Текущая ситуация
Мировые рынки закрылись позитивно. Евро восстановили свои позиции двухнедельной давности на положительном решении греческого парламента. Нефть подросла на сокращении запасов в США (-4.4 млн. барр.), существенно выше ожиданий (-1.4 млн. барр.). Золото прибавило несколько долларов.
Греция благодаря решению парламента получит очередной транш кредитных денег. ФРС продлила временную программу обеспечения долларовой ликвидностью иностранных центральных банков еще на один год. Между тем, пузыри лучше всего идентифицируются именно излишком кредитования, а не излишком цены.
Вслед за Грецией, сегодня должна начаться массовая забастовка госслужащих в Англии. В ней могут принять участие до 750 тыс. человек. Платон писал, что естественное развитие форм правления шло от тирании к олигархии и затем к демократии, а далее наступал хаос, сменяемый диктатурой.
Инвестиционные идеи
1. Газпром. По прогнозу, чистая прибыль по РСБУ в 2011 должна вырасти более чем вдвое (до 750 млрд. руб.). Причина? Рост цены на газ для Европы на 30% (до $402 за 1 тыс. куб. м.). Также на 37% вырастет инвестпрограмма - до 1.24 трлн. руб. Если удастся этого добиться – позитивно.
2. ВТБ нашел способ спасти Банк Москвы. Он получит депозит от Агентства по страхованию вкладов сроком на десять лет по ставке ниже рыночной и благодаря особенностям МСФО сможет за счет разницы ставок сформировать прибыль и закрыть ею дыру в балансе на 150 млрд. руб. Еще 100 млрд. руб. в будущем Банку Москвы даст в капитал ВТБ. На эту позитивную новость ВТБ вчера отреагировал соответственно: +4.12%.
3. Уралкалий. Белорусская калийная компания (трейдер Уралкалия и Беларуськалия) подписала контракт на 500 000 т калия с опционом еще на 200 000 т. с китайскими Sinochem и CNAMPGC во втором полугодии. Это около 6.6% совокупной годовой добычи Уралкалия. Цена - $470/т (+17.5% к цене первого полугодия). Цена БКК для индийских клиентов может быть значительно больше $500, но сроки пока не ясны. Позитивно.
На одном из рудников Беларуськалия произошла затопление шахты. Повлияет ли это на сокращение добычи пока не ясно. Ждем новой информации.
4. Мечел. Чистая прибыль по US GAAP в I квартале 2011г. увеличилась на 274.3%. Выручка +54.4%. Позитивно. По показателю Р/Е 11.85 торгуется дешевле иностранных аналогов. Для примера: China Steel 12.4; ArcelorMittal 18.6.
Кроме того, дочернее горнодобывающее подразделение - Мечел-Майнинг может провести IPO осенью 2011г., разместив до 25% новых акций и привлечь в результате порядка $1.5 млрд. Рассматриваются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг. Главная цель увеличить оценку бизнеса. Ждем официально объявления.
5. МТС стала единым национальным оператором мобильной связи для подразделений Сбербанка по всей территории РФ. До конкурса МТС уже обслуживала в Сбербанке 45% абонентов-пользователей корпоративной мобильной связи. Теперь их станет 90%. В Сбербанке работает на сегодня более четверти миллиона человек. Позитивно.
Другая аналитика
