Открыв текущую неделю с внушительного "гэпа", котировки наиболее ликвидных российских бумаг вчера не смогли развить поступательное движение - на фоне отсутствия свежих драйверов роста, российские площадки завершили понедельник вблизи от максимумов дня. Заметим, что стимулов для покупок, казалось бы, было достаточно. Это, прежде всего, нефтяные котировки, подросшие за прошедшую неделю более чем на 6 долларов и преодолевшие важный уровень сопротивления на отметке 87 долл. за барр.; а также фондовые индексы Азии, Европы и США, которые на волне объявленных в среду Федрезервом США достаточно существенных объемов количественного смягчения, за время длинных каникул в РФ "ушли в отрыв".
Нельзя забывать о крупнейшем игроке на сырьевых рынках - Китае, который во второй половине прошедшей недели вновь порадовал инвесторов хорошей статистикой.
Напомним, что сильные макроэкономические показатели из КНР, оказывая поддержку ценам на основные сырьевые активы, нередко затем приводят и к росту курсовой стоимости бумаг добывающих российских компаний, а также компаний, экспортирующих это сырье за рубеж. Понедельник в этом отношении не стал исключением - на фоне заметно подросших за время праздников в РФ цен на сырье, "десятку" лидеров роста заняли преимущественно российские "металлурги": НЛМК (+5,76%), ГМК "Норильский Никель" (+4,73%), Мечел (4,69%), ТМК (+4,07%), ММК (+2,88%), Полюс Золото (+2,83%), Северсталь (+2.32%).
Отечественный нефтегазовый сектор вчера также торговался довольно уверенно, однако, в отличие от "металлургов", бумаги данной отрасли продемонстрировали динамику преимущественно в рамках рыночных тенденций: ГАЗПРОМ (+2,36%), ЛУКОЙЛ (+0,98%), Роснефть (+1,86%), Сургутнефтегаз (+0.64%), Газпромнефть (+2,01%).
Российский финансовый сектор также "честно отработал" позитив внешнего новостного фона, наблюдавшийся на внешних рынках за время каникул в РФ: Сбербанк (+0.63%), ВТБ (+2,99%). Заметим, что спрос на бумаги последнего не уменьшился даже на фоне информации о том, что ирландский банк Bank of Ireland, попавший под "жесткий пресс" распродаж, завершил снижением 12-ую сессию подряд - в понедельник бумаги Bank of Ireland просели еще на -4,24%. Остальные крупные европейские банки, несмотря на негативную информацию из Ирландии, все же сумели сохранить повышательный тренд: BNP Paribas (+0,93%%), Deutsche Bank (+0,29%).
Также следует заметить, что поступательную "отработку" отнюдь "не смутила" ни вялая динамика европейских индексов, в большинстве своем закрывших день в минусах; ни очередная тревожная информация относительно долговых проблем в Европе; ни цены на нефть, демонстрирующие склонность к нисходящей коррекции.
Напомним, что ведущие биржи Старого Света закрыли день в отрицательной области: индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX (-0,05%) снизился к отметке 6,750.5, индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 (-0,43%) просел до уровня 5,849.96 пункта, а индекс Парижской фондовой биржи САС 40 (-0,08%) опустился до значения 3,913.7 пункта. Следует сказать, что новым поводом для усиления "медвежьих" настроений в Европе стали слухи о том, что план правительства Ирландии по сокращению бюджетных расходов на сумму 6 млрд. евро, на деле может оказаться невыполнимым – в еженедельнике Sunday Tribune появилась статья, сообщающая о том, что у этой европейской страны могут возникнуть проблемы с бюджетным финансированием, поскольку она в следующем году не сможет привлечь средства на международном рынке.
Примечательно, что аналогичная информация в отношении Португалии не привлекла столь широкого внимания инвесторов. Очевидно потому, что поддержку ряду европейских стран, включая Португалию, взялся обеспечить Китай, активно покупающий гособлигации. Причем эти покупки Китай предпочитает не афишировать - так, председатель КНР Ху Цзиньтао вчера воздержался от ответа на вопрос о том, будет ли Пекин продолжать скупать португальские облигации.
Заметим, что и американские площадки вчера не сумели порадовать игроков позитивной динамикой - большинство индексов США завершили день умеренным снижением.
Очевидно, что инвесторы догадываются, что на предстоящем 12 ноября саммите G20 представителей США ждут непростые "объяснения" в отношении последних шагов ФРС.
Напомним, что сегодня не ожидается значимых публикаций из США - для экспертов может быть интересной лишь отчет по товарным запасам на складах оптовой торговли за сентябрь в 15:00 GMT (18:00 МСК). Заметим, что конесенсус-прогноз составляет +0.6%, а предыдущее значение было равным +0.8%. Из европейских новостей можно отметить большой пул статистики из Великобритании, в котором, помимо сентябрьских данных по торговому балансу, инвесторы узнают о ситуации в промышленном производстве.
Из внутренних новостей - возможно появление новой информации относительно иска РУСАЛа о признании недействительными итогов ГОСА ГМК "Норильский никель". Заметим, что неожиданные перипетии этой затянувшейся судебной тяжбы могут найти отражение в курсовой динамике бумаг эмитентов.
В целом же, для нас кажется очевидным, что российский рынок акций пока не находит новых драйверов роста - индексам необходима коррекция.
Мы ожидаем начала ее реализации до конца этой недели, при этом, в первую очередь рынок, попытается закрыть "гэпы" начала прошедшей и текущей недели. Учитывая эти ожидания, вновь рекомендуем рассматривать возможность краткосрочных продаж наиболее ликвидных бумаг на повышательных откатах.
Другая аналитика
