В пятницу европейский рынок акций (EuroTOP100: +2,2%) показал резкий рост на ожиданиях активизации ЕЦБ по выкупу активов, а также на новостях о снижении ключевых ставок Народным Банком Китая. На последней новости подорожали сырьевые активы, что вывело в лидеры роста акции металлургических и нефтяных компаний. Из страновых рынков более активно росли итальянский FTMIB (+3.9%) и испанский IBEX35 (+3.1%) при согласованном росте немецкого DAX (+2.6%) и французского CAC40 (+2,7%).
Рынок акций США показал умеренный рост (S&P500: +0,5%; Dow Jones: +0,5%; NASDAQ Composite: +0,2%), продолжив обновлять исторические максимумы по S&P500 и Dow при поддержке новостей от ЦБ еврозоны и Китая. Сильных внутренних новостей не было, поэтому рынок отыгрывал в последний день недели на внешние события, не предъявляя высокий спрос на высоковолатильные бумаги (Nasdaq Composite и Russell2000 (+0.1%) показали более сдержанный рост). В лидерах роста, как и в Европе, сырьевые компании.
Ключевые российские индексы по итогам пятницы вновь выросли (ММВБ: +0,6%; РТС: +1,8%), сохранив темпы повышения предыдущего дня на фоне роста глобального аппетита к риску, а также возврата цен на нефть выше 80 долл./барр., подтолкнувшего рубль к укреплению. По итогам недели индекс ММВБ преодолел уровень 1530 пунктов, индекс РТС вырос 5-й день подряд, достигнув верхней границы понижательного канала. Торговая активность была неплохой. А вот фронтального роста не получилось. В секторальном разрезе выделим высокий спрос на акции металлургов и горнодобывающих компаний – помимо внешнего спроса на этот сектор, свою роль сыграла скорая дивидендная «отсечка» по Северстали (+4,5%), сильная отчетность ММК (+1,5%) и корп.идеи в РусАле (+5,7%), а также надежды на сохранение роста рынка, поддержав ралли в по-прежнему крайне дешевой Распадской (+11,7%). В растущих здесь – Мечел (+2,6%), частично скорректировавшаяся после распродаж накануне ВСМПО-Ависма (+2,2%), а также Полиметалл (+2,0%) и Алроса (+1,6%). На невыразительной отчетности упали акции ТМК (-3,9%). В лидерах роста акции финсектора во главе с ВТБ (+2,4%) и Мосбиржей (+2,3%). Стабилизация на рынке нефти поддержала дальнейший рост котировок Лукойла (+2,3%), вслед за которыми подорожала Роснефть (+2,0%), а также Газпромнефть (+1,3%) и Газпром (+0,4%). В остальных бумагах «нефтянки» наблюдалась фиксация прибыли, от умеренной, до ярко выраженной; в аутсайдерах – Сургутнефтегаз (оа: -1,2%; па: -3,3%). В электроэнергетике неплохо подросли акции ТГК-1 (+3,3%) в ожидании финотчетности, а также ОГК-2 (+1,7%) и Интер РАО (+1,2%), а вот ключевые «фишки» смотрелись слабее (Русгидро: +0,3%; ФСК: +0,1%; Россети: -2,8%). Потребсектор торговался безыдейно: Магнит (+0,4%) сумел завершить неделю выше 11700 руб., снизились акции Черкизово (-4,0%), отметим падение перегретых Русского Моря (-5,8%) и Разгуляя (-7,1%). Среди прочих - отметим рост Аэрофлота (+2,1%), Фосагро (+1,3%) и Яндекса (+1,4%) при падении Уралкалия (-3,3%).
Российский рынок акций на прошлой неделе продемонстрировал положительную переоценку к нефти (RTS/Brent достигло 13.8x). Учитывая сильный импульс к росту на emerging markets (MSCI EM сегодня «перешагнул» через 50-дн. среднюю и стремится выйти выше 100-дн. и 200-дн. SMA), а также повышение цен на нефть, которое также положительно влияет на курс рубля, мы можем увидеть на текущей неделе усиление роста. Причем нефть может на «сюрпризе» от НБК и ЕЦБ проторговывать диапазон 80-85 долл./барр. Наши цели на эту неделю по РТС – 1080-1090 пунктов, по ММВБ – 1555-1585 пунктов.
Сегодня к открытию торгов на российском фондовом рынке формируется умеренно позитивный внешний фон (азиатские рынки повышаются при нейтральной динамике фьючерсов на индексы США, нефть – выше 80 долл./барр. и пытается продолжить рост). Мы ожидаем, что индекс ММВБ начнет торговый день небольшим ростом, с новыми попытками тестирования максимумов в течение дня в случае сохранения стабильности рубля и нефти. Динамика индекса РТС в основном будет зависеть от курса рубля, перспективы сильного укрепления которого с текущих уровней не выглядят слишком очевидными.
Другая аналитика
