Вчера, 5 марта, российские индексы акций так и не смогли вырасти из-за сохраняющихся геополитических рисков и снижения цены на нефть. Индекс ММВБ снизился на 0.40% до отметки 1511.11 пунктов, в то время как индекс РТС снизился на 0.18% до отметки в 1182.05 пунктов. Рубль незначительно укрепился по отношению к доллару, и незначительно ослаб по отношению к евро. Курс EUR/RUB вырос на 0.01% и составил 49,55 руб. USD/RUB сократился на 0,02% и достиг значения 36.06 руб.
Европейские и американские индексы также не продемонстрировали ярко-выраженной динамики, что отчасти также было связано с остающейся напряженной ситуацией в Украине. В США индекс Dow Jones снизился на 0.22%, а NASDAQ вырос на 0.14%. В Европе, британский FTSE снизился на 0.71%, а немецкий DAX yна 0.49%.
Сегодня, в четверг, 6 марта, ключевыми событиями на мировых рынках станут заседания ЕЦБ и Банка Англии. Консенсус-прогноз предполагает, что ключевые ставки останутся без изменения, однако интерес будут представлять комментарии глав регуляторов. В Германии выйдут январские данные по динамике промышленного производства в Январе. Согласно прогнозам, показатель должен вырасти на 0.7% по сравнению со снижением на 0.5% в предыдущем месяце. В США будут обнародованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Ожидается, что их число снизится до 338 тыс, что на 10 тыс меньше, чем неделей ранее. Несколько подпортить картину способен выход пересмотренной статистика по производительности труда в США в 4-м квартале, так как ожидается снижение показателя до 2.5% по сравнению с 3.2% в предыдущем квартале. Также могут разочаровать и данные по заказам в промышленности США в январе. Предполагается, что объем заказов предприятий продолжил снижаться в январе на 0.4%. В целом, выходящая статистика должна оказать поддержку развивающимся рынкам.
Из корпоративных новостей, сегодня стоит отметить публикацию отчетности за 4кв и весь 2013 год по МСФО или US GAAP целого ряда компаний: Энел ОГК-5, VimpelCom, Черкизово, X5 Retail Group и, наконец, СТС медиа.
2013 год для группы компаний «Черкизово» стал достаточно сложным, так как это первый полноценный год в условиях членства России в ВТО. У компании значительно снизилась рентабельность бизнеса, вследствие падения цен на свинину, за счет снижения пошлин для импортной продукции в рамках торгового сотрудничества. Из-за этого, в начале прошлого года, «Черкизово» пришлось реализовывать продукцию ниже себестоимости. Впрочем, ситуация постепенно улучшилась к концу года. Стоит ожидать, что за 2013 год, выручка составит $1.65 млрд, EBITDA составит $156 млн, а чистая прибыль - $33,5 млн.
Что касается, финансовых результатов X5 Retail Group, то по году, стоит ожидать рост рентабельности по EBITDA компании до 6,9%, а чистой прибыли до 1,7%. Этому будет способствовать замедление темпов роста рентабельности в 4 квартале 2013 года, в связи с общими проблемами отечественных FMCG ритейлеров, таких как снижение потребительской активности населения, а также смещения предпочтений покупателей в сторону товаров более дешевой ценовой категории. В 4м квартале 2013 года, стоит ожидать роста выручки компании на порядка 5.5%, показателя EBITDA на 6%. Компания также получит чистую прибыль в размере порядка $90 млн.
На финансовых результатах Vimpelcom должны умеренно позитивно сказаться рост выручки от передачи мобильных данных и мобильной абонентской базы в РФ и некоторое улучшение показателей итальянского сегмента. Негативным моментом является все еще довольно высокий уровень оттока абонентов в РФ. В погодовом сопоставлении совокупная квартальная выручка Vimpelcom Ltd. в 4-м квартале 2013 года будет стагнировать и закрепится примерно на уровне в $6 млрд. Показатель совокупной OIBDA в 4-м квартале 2013 года должен прибавить 1,2%, примерно до $2 млрд. Чистая прибыль, скорее всего, будет стагнировать на уровне в $0,8 млрд.
На финансовых показателях СТС Медиа должен положительно сказаться рост доли группы телеканалов в сегменте аудитории All 10-45. По данному показателю компания вплотную приблизится к пока еще лидирующему Газпром-Медиа (НТВ и ТНТ). Стоит ожидать, что в 4 квартале показатель совокупной выручки составит $270 млн, показав рост на 2,1% г/г. На фоне сокращения OPEX на увеличение технического проникновения каналов показатель EBITDA вырастет на 4,9% г/г, до $109 млн, а чистая прибыль на 12,5% г/г, до $73 млн.
От результатов Энел ОГК-5 по МСФО по итогам 2013 года не стоит ожидать серьезного позитива. Так, по итогам 9 месяцев Энел ОГК-5 не удалось впечатлить инвесторов: операционные расходы росли быстрее выручки, а чистая прибыль показала снижение. Выручка по итогам года вероятнее всего снизится на 5% и достигнет 63,2 млрд руб, EBITDA компании по итогам года вряд ли превысит 16,5 млрд руб., а чистая прибыль, окажется на уровне 2012 года, составив порядка 5,5 млрд руб. Падение выручки будет объясняться скромными операционными результатами компании по итогам года: выработка сократилась на 6% г/г ввиду ввода новых конкурирующих мощностей в регионе деятельности Энел ОГК-5, а также общей тенденции стагнации электропотребления.
Утром четверга, 6 марта, фьючерс на S&P незначительно теряет в цене. Цена нефти Brent восстанавливается до уровня в $107,5 за баррель. Большинство азиатских индексов, за исключением китайских, растут. Японский Nikkei 225 прибавляет 1,11%, Hang Seng в Гонконге растет на 0.47%, в то время как корейский KOSPI растет на 0,06%. Настроение рынка от Инвесткафе при этом – приподнятое, 6,0 баллов.
Учитывая все вышесказанное, можно ожидать умеренного снижения российских индексов в начале торговой сессии. Тем не менее, учитывая выход отчетности целого ряда российских компаний, стоит обратить внимание на конкретные акции, которые способы будут показать динамику лучше рынка при поддержке сильных финансовых результатов.
Другая аналитика
