Вчера на фондовых биржах Америка преобладали умеренно-негативные настроения, а вот европейский индекс Stoxx Europe 600 в четверг упал до семинедельного минимума. Таким образом, участники фондового рынка фиксируют длинные позиции в преддверии публикации в пятницу важных данных из США по безработице. Подмечено, что в 2013 г. биржевые индексы на Уолл-стрит росли параллельно с ростом баланса ФРС, который покупает активы на свой баланс (в начале января 2014 г. сумма активов там превысит $4 трлн.). Вышедшие вчера данные по экономике США оказались очень сильными: вторая оценка ВВП за 3-й квартал показала рост на 3,6% - самый высокий показатель с 1-го квартала 2012 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало до 298 тысяч - минимум с сентября. Эта позитивная статистика увеличивает риски того, что ФРС начнет сокращать программу QE-3 из-за улучшения экономической ситуации в стране. Все участники рынка понимают, что без эмиссии денег от мировых ЦБ, фондовые индексы были бы на 15-20% ниже текущих отметок.
Параллельно с продажами на фондовых биржах вчера были отмечена просадка цен и в секторе казначейских облигаций. Доходность по 10-летних US Tres выросла до 2,86%. Это вполне нормально, так как в фазе экономического подъема обычно наблюдается рост процентных ставок. Дальше, все зависит от действий кредитного регулятора, который либо поддерживает экономику, либо стремится ограничить возникающую при этом инфляцию.
В пятницу мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций вблизи уровней закрытия четверга. Уже 4 дня подряд российский фондовый рынок продолжает снижение. Локальные остановки и проторговки уровней заканчиваются новыми продажами. Пробой нижней границы (1460 п.) среднесрочного восходящего тренда в индексе ММВБ заставил осторожных игроков выйти из длинных позиций, а спекулянтам развязал руки в игре на понижение. Несмотря на то, что самые большие веса в наших индексах занимают нефтяные бумаги, корреляции рынка с ценами на нефть почти нет. Котировки Brent устойчиво стоят возле своих полугодовых максимумов на $111,5/барр. При этом вчера именно «тяжеловесный» нефтяной сектор акций получил наибольшую просадку (-0,97%). Напротив, акции второго эшелона в металлургии (+0,4%), энергетике (+2,3%) и потребительском секторе (+1,3%) чувствовали себя неплохо. Такую диспозицию на рынке, вероятно, можно объяснить желание ряда крупных игроков дожать индекс РТС к 135 страйку, под экспирацию квартальных опционов. Ближайшая значимая поддержка в индексе ММВБ просматривается на уровне 1420 п.
Сегодня вечером будут опубликованы ежемесячные данные по безработице в Америке - инвесторы поучает еще один недостающий фрагмент пазла, который составит общую картину ожиданий относительно будущей монетарной политики ФРС.
Другая аналитика
