В результате длившегося четыре недели подряд снижения индекс ММВБ подошел к важным техническим уровням поддержки, от которых возможен отскок вверх в рамках снятия накопившейся перепроданности. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, потерял в четверг в основную торговую сессию 0,7% и опустился до новых минимальных отметок в текущем году. В свою очередь долларовый индекс РТС вчера просел на 1,1% из-за ослабления позиций рубля.
Курс российской валюты в четверг снизился как к доллару США, так и бивалютной корзине до 11-месячных минимумов. Текущий плавающий коридор бивалютной корзины ЦБ РФ сейчас простирается вверх до отметки в 38,65 руб., что примерно на 4,5% выше вчерашних уровней. Именно поэтому у рубля есть широкое поле для маневра как для роста в "северном", так и снижения в "южном" направлении. Сегодня рублю могут оказать поддержку выросшие за ночь, как грибы, мировые цены на нефть.
Вместе с тем не стоит отрицать наличие рисков выхода индекса ММВБ из сформировавшейся на его графике технической фигуры "нисходящий клин" вниз, которые могут реализоваться в случае ухудшения внешнего фона. В этом случае индекс ММВБ может найти поддержку в районе его трехлетних минимумов по аналогии с динамикой последней недели падения в мае прошлого года.
Иллюстрацией существования подобных рисков для индекса ММВБ является динамика котировок акций Северстали в последние дни. Частично утратив институциональную поддержку в лице фонда Templeton Russia and East European Fund, управляющегося инвестиционным гуру Марком Мобиусом, который в этом году полностью избавился от акций Северстали, эти бумаги существенно увеличили свою подвижность. Пробитие зоны поддержки, располагавшейся в районе нижней границы нисходящего клина вблизи отметки в 250 рублей, о чем мы предупреждали в начале недели, привело в итоге к резкому падению котировок акций Северстали до минимальных отметок в текущем году по состоянию на момент закрытия торговой сессии. Этот пример, как и любой другой, не может быть доказательством того, что индекс ММВБ поведет себя похожим образом, но является опровержением утверждения, что подобного с ним быть не может.
Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг снизились британский FTSE-100 (-1,3%), немецкий DAX (-1,2%), французский CAC (-0,6%) на фоне также озвученных Банком Англии и Европейским Центробанком (ЕЦБ) решений по монетарной политике, а также экономических прогнозов. Банк Англии оставил свою ключевую ставку на минимальном за всю историю уровне, а также сохранил прежний объем программы покупки активов. Новым главой Банка Англии с 1 июля станет экс-председатель Банка Канады Марк Карни, и до его вступления в должность ждать каких-то подвижек в политике британского регулятора вряд ли стоит. ЕЦБ по итогам заседания в четверг также оставил свои ключевые ставки неизменными. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, на прошедшем заседании обсуждались "нестандартные меры", в том числе, отрицательные депозитные ставки, но необходимости в их незамедлительном применении регулятор не увидел. Драги снова заверил, что денежно-кредитная политика ЕЦБ останется стимулирующей, сколько это будет необходимо, ухудшил оценку темпа снижения ВВП еврозоны текущий год с 0,5% до 0,6% и повысил прогноз роста на следующий год до 1%. Американские фондовые индексы Dow (+0,54%), S&P500 (+0,88%), Nasdaq Сomposite (+0,66%) вчера выросли в рамках технического отскока от достигнутых ими вчера зон поддержки, располагающихся в районе апрельских максимумов. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном снижение. Открытие европейских фондовых площадок мы предполагаем увидеть с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка прибавили и сегодня колеблются в районе отметки $103,8 за баррель.
Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Достижение российскими индексами новых минимумов в текущем году дает повод для отскока, но для формирования растущей тенденции фондовому рынку потребуется время. В ближайшее время на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по торговому балансу Германии в 10-00 мск, Франции в 10-45 мск, Великобритании в 12-30 мск, промышленному производству в Германии в 14-00 мск, а также уровню безработицы и занятости в несельскохозяйственном секторе США в 16-30 мск.
Другая аналитика
