Несмотря на санкции, высокую ключевую ставку и в целом непростую ситуацию на рынке, компании продолжают занимать деньги у инвесторов. Кому-то средства нужны для развития бизнеса, кому-то, и это даже не секрет, для рефинансирования старых долгов. А нам с вами это даёт возможность выбрать новые облигации и зафиксировать потенциально интересную доходность.
Зачастую на размещении можно купить хорошие выпуски по номиналу с прицелом на будущий рост, но также можно профакапиться с выбором и моментально уйти в минус. Рынок и спрос на бумаги диктует свои условия, поэтому рейтинг, финансовое состояние компании, срок займа, размер купона и условия оферты никто не отменял.
Всегда помним, что высокий купон - это не подарок от щедрого и заботливого эмитента, а компенсация за определённый уровень риска.
На ближайшие дни запланировано сразу 8 размещений, причём у большинства выпусков кредитный рейтинг А и выше. Собрал их в одном месте, чтобы не пришлось искать по всему рынку.
1. Русал БО-001Р-17 в юанях, но расчеты можно проводить как в иностранной валюте, так и в рублях.
Кредитный рейтинг - А+
Сбор заявок - 09.10.2026г.
Дата размещения - 13.10.2026г.
Срок обращения - 1,5 года
Ориентир ставки купона - 9-10,25%
2. Облачные технологии 001Р-02
Сбор заявок - 08.10.2026г.
Кредитный рейтинг - АА+
Дата размещения - 13.10.2026г.
Срок обращения - 2,5 года
Ориентир ставки купона - КС + не более 200 б.п.
3. ОТЭКО-Портсервис 001Р-01
Сбор заявок - 08.10.2026г.
Кредитный рейтинг - А
Дата размещения - 13.10.2026г.
Срок обращения - 2 года
Ориентир ставки купона - 16,5-18,5%
4. СФО Альфа Фабрика ПК 5
Сбор заявок - 09.10.2026г.
Кредитный рейтинг - ААА
Дата размещения - 14.10.2026г.
Срок обращения - 10,1 лет, прогнозируемый срок обращения - 2,9 года
Ориентир ставки купона - КС + не более 200 б.п.
5. А7 001Р-01
Сбор заявок - 09.10.2026г.
Кредитный рейтинг - АА
Дата размещения - 14.10.2026г.
Срок обращения - 2 года
Ориентир ставки купона - 15,25-17,25%
6. А7 001Р-02
Сбор заявок - 09.10.2026г.
Кредитный рейтинг - АА
Дата размещения - 14.10.2026г.
Срок обращения - 2 года
Ориентир ставки купона - КС + не более 300 б.п.
7. АВТОБАН-Финанс БО-П10
Сбор заявок - 12.10.2026г.
Кредитный рейтинг - АА
Дата размещения - 14.10.2026г.
Срок обращения - 7 лет, но есть оферта через 3 года
Ориентир ставки купона - 16,25-18,25%
8. ММЦБ БО-П01-03
Сбор заявок - 13.10.2026г.
Кредитный рейтинг - ВВВ-
Дата размещения - 16.10.2026г.
Срок обращения - 5 лет
Ориентир ставки купона - 20-22%
Получается довольно интересная картина. На одной неделе мы имеем сразу несколько совершенно разных историй: от ААА и АА+ до ВВВ-, от флоатеров до фиксированных купонов и от полутора лет до семилетнего формального срока обращения.
И доходность тоже сильно отличается: где-то ориентир привязан к ключевой ставке, где-то предлагают 15–18%, а у ММЦБ речь уже идёт о 20–22%. Но я бы не стал выбирать облигацию исключительно по последней цифре. Купон 22% выглядит гораздо красивее 16%, пока не начинаешь задаваться вопросом почему эмитент готов платить настолько больше. 🤷♂️
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
