Инвестировать Просто

Календарь инвестора на неделю⁠

Последний квартал 2026 года официально наступил. Кто понаблюдательнее обязательно напишут, что уже 5 октября и мы там уже пятый день. И они будут правы, однако первая полноценная инвестиционная неделя октября стартует именно сегодня.

На этой неделе я ждут реакции рынка на потенциальные уступки в санкционном режиме со стороны США. Словам Дональда Федоровича особо верить нельзя, но наши инвесторы они ведь очень наивные и с оптимизмом смотрят на любой информационный вброс, пытаясь найти в нем очередной фактор роста для индекса Московской биржи.

5 октября - закрытие реестра по дивидендам Банк СПБ, 19,7р. и 0,22р.;

7 октября - данные о недельной инфляции от Росстата;

9 октября - отчётность за 9 месяцев по РСБУ от Сбербанк;

10 октября - закрытие реестра по дивидендам Займер, 4,86р.;

11 октября - закрытие реестра по дивидендам Черкизово, 120,19р.;

11 октября - закрытие реестра по дивидендам В2В, 4,61р.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

🔥Неделю бежали, чтобы остаться на месте

Эта неделя оказалась достаточно обыденной в плане инвестиционной повестки. Громких событий от эмитентов мы не получили, геополитическое "равновесие" никуда не сдвинулось. Да, огласили результаты выборов и теперь инвесторы находятся в ожидании итоговых цифр доходной части бюджета и то, за счет каких источников эта доходная часть будет формироваться. То есть ждем итоговых налоговых поправок.

Можно сказать, что на рынок больше влияла динамика цен на нефть и цветные металлы. В итоге индекс Московской биржи в пятницу закрылся на уровне 2 279,75 пункта с минимальной недельной коррекцией.

Я на этой неделе больше следил за дивидендными новостями и решениями по реструктуризации облигаций.

Акционеры Новатэк утвердили дивиденды за 1 полугодие 2026 года в размере 35,5 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 12 октября.

Аналогичное решение за выплату дивидендов ожидаемо приняли акционеры Т-Технологий. Нам капнет на карточку 4,7 рубля на каждую акцию. Если хотите поучаствовать в распределении прибыли, то необходимо купить акции до даты закрытия реестра, то есть до 12 октября. К тому стало известно, что в рамках дополнительной эмиссии будет выпущено 85 млн. акций по цене в 320 рублей.

Акционеры Норникеля не отстают от коллег и после 3-х летней паузы голосуют за выплату дивидендов в размере 1,85 рубля на одну акцию. Дата закрытия реестра - опять 12 октября.

Совет директоров Мать и дитя разочаровал рекомендацией по дивидендам за 1 полугодие. После покупок менее прибыльных активов размер прибыли сократился и вместе с ним сократились дивиденды - всего лишь 38 рублей на одну акцию.

За 2 квартал 2026 года акционеры Займера утвердили дивиденды в размере 4,86 рубля на акцию, таким образом распределив почти всю квартальную прибыль. Дата закрытия реестра - 10 октября.

Я в Max

📉Падшие ангелы российского фондового рынка

Продолжаю повышать инвестиционную грамотность подписчиков. Сегодня поговорим о так называемых "падших ангелах", да, они тоже есть на нашем фондовом рынке.

Зачастую к такой категории относят акции компаний, которые сильно и надолго упали в цене. Причем не просто так показали отрицательный рост, а из-за фундаментальных, геополитических или прочих веских причин, но при этом эти эмитенты продолжают осуществлять свою хозяйственную деятельности.

Четкие критерии отнесения эмитентов к категории "падших ангелов" в российской инвестиционной практике отсутствуют, но зачастую это акции, потерявшие 80-100% от своих максимальных уровней.

Инвестиции в такие акции считаются более рисковыми, поэтому инвесторы стараются обходить такие бумаги третьей дорогой. Вот только некоторые эмитенты уже полностью реализовали все свои риски в их негативных сценариях и проявлениях, и по версии аналитиков Цифра брокера готовы показать рост. Как в том мемчике о сжавшейся пружине и неизбежных иксах😜 Кто же они?

1. Газпром (целевая цена - 141р.)

Компания пострадала от санкций больше всего, но для инвесторов последней каплей стала приостановка выплаты дивидендов. Сейчас финансовая ситуации компании выровнялась: помогла газификация регионов и индексация тарифов. Возвращение к распределению прибыли и новые шаги реализации Силы Байкала станут драйверами для роста цены акций. Кроме того компания остается бенефициаром любой геополитической оттепели.

2. Озон (целевая цена - 5 200р.)

Главный риск - атака беспилотников по складам, но к этому риску компания теоретически могла уже подготовиться, правда рост расходов на логистику и компенсации продавцам все равно давят на финансовый результат. В этом кейсе улучшение геополитической обстановки может стать мощным драйвером для роста. К тому же с учетом последних изменений в дивидендную политику МТС, материнской компании надо изыскивать другие источники поступлений...

3. Магнит (целевая цена - 2 400р.)

Эмитент прекратил дивидендные выплаты и перестал нормально общаться с миноритарными акционерами. У компании большой чистый долг - более 500 млрд. рублей и непонятная ситуация с квазиказначейским пакетом акций. Несмотря на рост выручки, 1 полугодие компания закрыла с убытком в 9,5 млрд. рублей по МСФО как раз за счет роста процентных расходов.

4. Совкомбанк (целевая цена - 2 400р.)

Низкая маржа при высокой ключевой ставки и хорошие финансовые итоги у конкурентов привели к резкому снижению спроса на акции банка. Но последние 4 квартала подряд чистая прибыль показывает рост и это внушает надежду на рост акций.

5. Совкомфлот (целевая цена - 101р.)

Из-за санкций у компании ухудшилось финансовое состояние и перестали выплачиваться дивиденды. Но компания за несколько лет научилась функционировать в санкционной повестке и даже выплатить дивиденды за 2025 год.

6. Инарктика (целевая цена - 490р.)

Компания реализовала биологические риски в 2024 году, потеряв до 40% биомассы. Сейчас ситуация выровнялась, биомасса растет, на неделе акционеры проголосовали за выплату дивидендов. Если цена на рыбу не будет падать, то светлое будущее Инарктике обеспечено, правда риски всё равно остаются.

7. Интер РАО (целевая цена - 3,7р.)

У этого эмитента всё было хорошо и осталось хорошо: это выражается в наличии финансовой кубышки, которая не направлялась ни на выплату дивидендов, ни на капитальные затраты. Но в 2026 картина изменилась - на текущий год придется пик капитальных расходов, которые принесут свои плоды уже в 2028 году. Остается надеяться только на рост удельного веса прибыли, которую эмитент будет распределять на дивиденды.

В моём публичном портфеле остаются Газпром и Инарктика, как наиболее реальные компании для роста (продолжения) дивидендных выплат.

Я в Max

Облигации Томской области на размещении. Опять!⁠

Почему опять? "Опять" - это больше для меня, так как я до сих пор остаюсь фанатом субфедеральных облигаций как диверсификации портфеля в сторону государственных заимствований, но с доходностью выше ОФЗ. Не буду вступать в полемику, что на горизонте в тцать лет ОФЗ обгонят по доходности все другие размещения всех других эмитентов, так как я (и большинство других инвесторов) покупают облигации со сроком до погашения до 5 лет и длинный горизонт нам не интересен.

Так уж получилось, что какие-то субфедеральные облигации приходили и уходили из портфеля, а два выпуска облигаций именно Томской области продолжают "жить своей жизнью" и приносить мне ежемесячный пассивный доход. Поэтому я воодушевился, увидев новый выпуск, и давайте посмотрим его параметры.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок - 05.10.2026г.

📌Дата размещения - 08.10.2026г.

📌Дата погашения - 30.04.2030г., нестандартное размещение на 3,5 года

📌Объем выпуска - 8 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - он будет фиксированным, но пока предварительные параметры не раскрываются. При расчете купонной доходности я бы отталкивался от предыдущего размещения, которое состоялось в декабре 2025 года. По нему размер купона составляет 15,1% годовых. Заходить со купоном ниже 14,8%, как мне кажется, нет никакого смысла.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 17.12.2026г., соответственно, первый купонный период растянется на 40 дней.

📌Оферта отсутствует.

📌Предусмотрена амортизация в размере 50% в 34 купон.

📌Выпуск Томская Обл-34079-об доступен для неквалифицированных инвесторов.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг региона остается одним из самых низких по стране. АКРА летом подтвердило рейтинг на уровне ВВВ+ со стабильным прогнозом. Именно низкий рейтинг региона может дать доходность выше конкурентов и близкую к 15%.

🧮В обращении находятся 7 выпусков облигаций с суммарным остатком обязательств в размере 21,8 млрд. рублей.

🧮2026 год Томская область планирует закрыть с минимальным дефицитом бюджета в размере 300 млн. рублей (порядка 0,2% от доходной части) и придерживаться этого правила в 2027-2028 годах. Это может в перспективе положительно отразиться на кредитном рейтинге субъекта.

Пока не известен размер купона делать окончательные выводы по выпуску не имеет смысла. При этом плюсы выпуска очевидны - это и ежемесячные купонные выплаты, и доступность для неквалифицированных инвесторов, и срок обращения.

Факт амортизации через почти 3 года после размещения я оцениваю нейтрально, так как она существенно не повлияет ни на спрос, ни на дюрацию.

На днях правительство ХМАО перенесло размещение нового выпуска облигаций на неопределенный срок в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Не исключено, что руководство Томской области может принять аналогичное решение.

Я в Max

💰Лучшие дивидендные бумаги на 2027 год

Инвестиционный банк Синара в своем базовом сценарии щедрости эмитентов на 2027 год закладывает рост дивидендных выплат на 40% в сравнении с относительно бедным 2026. Хотя и в этом году пассивный доход по бумагам был неплохой, но а в следующем может достигнуть 4,7 трлн. рублей.

Основными плательщиками дивидендов станут компании нефтегазового и финансового секторов, плюс аналитики зачем-то добавляют к этой сладкой парочке еще и металлургов, хотя в прогнозном топе бумаг ни одна компания из цветной металлургии замечена не была. На всякий случай уточню, что черной металлургии там нет - аналитики Синары еще дружат с головой🤣

Даже в базовом сценарии должны возобновиться дивидендные выплаты у Газпрома за счет положительного свободного денежного потока. Я думаю, что мы это узнаем уже скоро по федеральному бюджету на следующий год.

Кроме того, аналитики положительно оценивают будущий рост дивидендов по Норникелю. Ослабление рубля и рост мировых цен на медь и другие цветные металлы позволили компании улучшить свои финансовые показатели.

Итоговый топ-10 бумаг с максимальной дивидендной доходностью на 2027 год от Синары выглядит так:

1. Фикс Прайс, целевая цена - 0,54р., див доходность - 28%;

2. КЦ ИКС5, целевая цена - 2 700р., див доходность - 28%;

3. Газпром, целевая цена - 140р., див доходность - 27%;

4. Лукойл, целевая цена - 6 150р., див доходность - 21%;

5. ВТБ, целевая цена - 93р., див доходность - 19,8%;

6. Транснефть-п, целевая цена - 1 300р., див доходность - 19%;

7. Сургутнефтегаз-п, целевая цена - 36р., див доходность - 17%;

8. ДОМ РФ, целевая цена - 2 930р., див доходность - 15,6%;

9. Сбербанк, целевая цена - 400р., див доходность - 15,5%;

10. Россети МР, целевая цена - 2,07р., див доходность - 15,2%.

Прогнозная целевая цена установлена на горизонте до 31.12.2027 года, а прогнозная дивидендная доходность рассчитана с учетом текущих цен на акции.

Меня в этом списке смущает дивидендная доходность по акциям ВТБ и Фикс Прайса - уж слишком оптимистичный сценарий закладывают аналитики в выплаты. По Газпрому очень хочется быть оптимистом и очень хочется увидеть распределение прибыли от их, но 27% даже для оптимиста - нереально много.

Я в Max

🎥Как я выбираю облигации / Инвестиционный марафон #102

На этой неделе я планировал добавить в портфель новый выпуск облигаций ХМАО, но рыночные условия не позволили состояться новому размещению. Чтобы не нарушать стратегию инвестирования, решил купить облигации, которые уже были в портфеле и разборы которых уже делал ранее.

Купил бумаги золотодобытчика, государственной корпорации и, конечно же, субфедеральный выпуск.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

https://rutube.ru/video/d192905df0ccc650891c36a...

Календарь инвестора на последнюю неделю 3 квартала 2026 года

На этой неделе только дивиденды и Росстат - только пассивный доход и инфляция 🤣 К этому миксу конечно же добавится непредсказуемый фактор геополитики, новости по федеральному бюджету на 2027 год и долгожданный рост тарифов на ЖКХ.

Также добавил в календарь события понедельника следующей недели, чтобы точно ничего не пропустить.

28 сентября - закрытие реестра по дивидендам Хэдхантер, 200р.;

28 сентября - закрытие реестра по дивидендам ММЦБ, 2,74р.;

28 сентября - совет директоров по выкупу акций ВИ;

29 сентября - закрытие реестра по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,49р.;

29 сентября - ВОСА по дивидендам Газпром нефть, 42,51р.;

29 сентября - ВОСА по дивидендам Займер, 4,86р.;

30 сентября - данные о недельной инфляции от Росстата;

30 сентября - ВОСА по дивидендам Черкизово, 120,19р.;

30 сентября - ВОСА по дивидендам Новатэк, 35,5р.;

30 сентября - ВОСА по дивидендам Норникель, 1,85р.;

30 сентября - ВОСА по дивидендам В2В-РТС, 4,61р.;

04 октября - закрытие реестра по дивидендам Инарктика, 10р.;

05 октября - закрытие реестра по дивидендам Банк СПБ, 19,7р. и 0,22р.

Я в Max

Золото: 6 способов инвестировать

Золото снова находится в центре внимания инвесторов. За 2025 год его цена выросла почти на 65%, а в январе 2026 года фьючерс на золото впервые превысил 5,6 тыс. долларов за тройскую унцию. После этого котировки корректировались, поэтому сейчас особенно интересно разобраться не только и не столько в самом золоте, а в способах инвестирования в него. А фондовый рынок как всегда будет нам в помощь🤝

1. Золотые слитки

Самый понятный, но не самый простой для инвестора вариант - купить физическое золото. В физическом золоте есть ряд классных плюшек: это реальный физический актив, он не зависит напрямую от работы биржи, нет НДС при покупке слитков физлицами.

Но есть и минусы: большой спред между покупкой и продажей (который доходит до 20%), необходимость хранения и вопросы ликвидности.

2. Золотые монеты или инвестиционные монеты

Похожий вариант, но в более компактной форме. Инвестиционные монеты можно покупать через банки и специализированных дилеров. Их преимущество заключается в относительно высокой ликвидности, а у отдельных монет может присутствовать дополнительная нумизматическая ценность.

Но минусы физического золота нас не покинули, а иногда спред может быть даже выше.

3. Золотые ПИФы

Плюсы очевидны - не надо хранить физическое золото и волноваться о том, что его не украдут. Добавим к этому тот факт, что порог входа может быть очень небольшим, а покупать и продавать паи можно через брокерский счёт.

Но здесь важно понимать, что ПИФ не всегда повторяет цену золота один в один. Управляющая компания может держать часть средств в других инструментах или совершать сделки для повышения доходности. И мы не должны забывать о минусе абсолютно любого фонда, который выражается в комиссии управляющей компании.

4. Обезличенный металлический счёт

Как депозит или текущий счет в банке, только на нем хранятся не рубли, а виртуальное золото. То есть вы покупаете виртуальное это золото на металлический счет за рубли и продаете его опять за рубли по курсу на день сделки.

При таком вложении вопрос хранения отпадает сам по себе. Однако на металлические счета не распространится страховка от АСВ. Также при покупке и продаже действует спред, а без него никак...

5. Акции золотодобывающих компаний

Это мой выбор, когда ты инвестируешь не непосредственно в золото, а в акции золотодобытчиков. Да, на Московской бирже перечень таких бумаг сильно ограничен, но даже из них можно найти достойного кандидата для инвестирования. Из наиболее известных и полярных - это акции Полюса, Селигдара и ЮГК (которое вот-вот поменяет название на новое).

На котировки влияют не только цены на металл, но и себестоимость добычи, долги, финансовые результаты, дивиденды и корпоративные события. То есть рост золота сам по себе не гарантирует роста акций золотодобытчика.

6. Фьючерсы на золото

Вариант для продвинутых инвесторов. Фьючерсы позволяют зарабатывать как на росте, так и на снижении цены золота, а расходы могут быть ниже, чем при покупке физического металла. Но тут есть одно важное "НО" - фьючерсы относятся к сложным инструментам и требуют глубокого понимания срочного рынка, то есть можно весь свой остаток по брокерскому счету легко слить в ноль.

Я в Max

Рынок позеленел: итоги 22 сентября на Московской бирже⁠

Рынок во вторник ушел в рост, причем сразу на 📈1,87%. Фундаментальных причин для такой динамики как обычно нет: мы к этому уже привыкли, нас это уже совсем не удивляет. Инвесторы ждут прорыва на заседании ООН, а также встречи министров иностранных дел России и США. К закрытию основной торговой сессии индекс Московской биржи вырос до 2 300,09 пункта. Опять приблизились к линии сопротивления, как сказали бы трейдеры, что может негативно отразиться на динамике рынка уже сегодня в среду.

ДОМ РФ отчитался за 8 месяцев по МСФО. Чистые процентные доходы выросли на 26% до 120 млрд. рублей, чистые комиссионные доходы - на 46% до 31 млрд. рублей. Это привело к росту чистой прибыли на 40% до 76,6 млрд. рублей. Кроме того, стало известно о подписании договора о секьюритизации со Сбербанком в размере 249 млрд. рублей, что даст дополнительный рост комиссионным доходам в 4 квартале 2026 года. Мне нравится эта синергия двух крутых банков, акции которых находятся в моем портфеле. Плюс мы помним, что большинство инвестиционных домов прогнозируют чуть ли не +40% в акциях ДОМ РФ в течение года. А я что? А я верю в такие прогнозы😜

Акционеры Т-Технологии проголосовали за дополнительную эмиссию акций для консолидации Точки. Будет выпущено 550 млн. акций - это с запасом, так как по оценкам самого эмитента порядка 40% бумаг станут квазиказначейскими. Дополнительная эмиссия уже была заложена рынком в цену акций. Очень не хочется, чтобы компания пошла по протоптанной дорожке ВТБ Банка с их постоянными доп. эмиссиями. Пожалуйста, Т-Технологии, АСТАНАВИТЕСЬ...

Совет директоров М.Видео установил 49,9 рублей как цену на акцию в рамках допэмиссии. В планах у компании разместить до 500 млн. акций, а вырученные средства будут направлены на развитие сети маркетплейсов и партнерских ПВЗ. Параллельно мы узнали, что в М.Видео недостаточно оборотки и они не могут расплатиться с некоторыми поставщиками. Вот это поворот.

Акции Новатэк растут на новостях о поставке из Китая оборудования для Арктик СПГ-2. Это оборудование позволит второй линии проекта выйти на проектную мощность в 6,6 млн. тонн в год.

Акционеры Хэдхантер ожидаемо утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере 200 рублей на одну акцию. Дата закрытия реестра - 28 сентября, то есть еще можно успеть купить бумаги под пассивный доход. Стоит ли делать это именно сейчас практически на месячных максимумах? Каждый инвестор примет решение самостоятельно.

Герман Греф опять рассказал о рекордной прибыли и рекордных дивидендах Сбербанка. На этот раз отчитался перед Президентом. Я могу предположить, что дальше эти же заявления будут появляться в СМИ с ежемесячной периодичностью, чтобы рынок не забывал о той самой рекордной прибыли и рекордных выплатах.

Совет директоров Акрона уже завтра 24 сентября даст рекомендацию по дивидендам. При положительной рекомендации будут распределять прибыль прошлых лет.

Я в Max

25% на облигациях Бустер.Ру

Мы все любим облигации и зачастую побаиваемся инвестировать в некоторые специфические виды бизнеса, отчего сами себя ограничиваем в хороших купонных выплатах. Сегодня речь пойдет об одном из таких эмитентов, который умеет не только управлять просроченной задолженностью, но и выплачивать облигационерам стабильно высокий купонный доход.

Для рынка Бустер.Ру не является новым игроком, но кто не знает кратко напомню. Бустер.Ру - публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами. То есть компания оценивает проблемную задолженность и покупает с определенным дисконтом с целью роста денежного потока.

Причем это не те коллекторы из 90-х, а относительно новая IT компания, которая осуществляет полный цикл сопровождения "проблемки" уже 6 лет. А то, что данный рынок будет активно продолжать расти в ближайшие годы - не является секретом даже для оптимистично настроенных инвесторов. Давайте разбираться что интересного предлагает нам эмитент.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 23.09.2026г., как обычно разбор перед выходом на большой рынок.

👉Дата погашения - 07.09.2029г.

👉Объем выпуска - 400 000 000 рублей.

💰Размер купона - фиксированный на весь срок размещения и составляет 22,5% годовых. Если инвестор будет реинвестировать все полученные купоны, то сможет максимизировать доходность до 25% годовых (та самая доходность к погашению или YTM). Но даже размер самого купона уже на 8,5% выше текущего уровня КС.

👉Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 23.10.2026г.

👉По выпуску предусмотрена оферта в формате call-опциона через 2 года после выпуска.

👉По выпуску предусмотрена амортизационная лестница: 10% будут погашены в 12, 18, 24, 30 купоны и оставшиеся 60% будут погашены в плановую дату погашения выпуска.

👉Выпуск ПКО Бустер.Ру-БО-04 доступен только квалифицированным инвесторам.

📊Что еще важно знать?

🧮РА Эксперт 1 сентября присвоило эмитенту кредитный рейтинг В со стабильным прогнозом. При этом поручителем по выпуску является МФК Джой Мани, которая входит в ГК IT Smart Finance, и имеет кредитный рейтинг BB от того же РА Эксперт.

🧮Да сегодня в обращении находятся 3 выпуска облигаций с общим объемом задолженности в 800 млн. рублей. Все выпуски были размещены за последние 12 месяцев и торгуются выше 101% от номинала при том, что эти выпуски тоже доступны только для квалов.

🧮Компания опубликовала отчётность по РСБУ за 1 полугодие, в которой отразила рост выручки год к году в 3 раза до 511,4 млн. рублей. Секрета в бурном росте выручки нет: ранее эмитент работал в основном с той самой МФК Джой Мани, но сейчас компания начала активно выходить на большой рынок. Пока что выходит осторожно, ведь на конец 2025 года её доля на российском рынке ПКО составляла только 1%. Основной источник выручки - принудительное взыскание.

🧮Активный рост компании можно увидеть и в росте валюты баланса. Так, с начала года этот показатель вырос на 46% до 1,8 млрд. рублей. В сравнении с данными на 31.12.2024 года рост превысил 670%.

🧮Такой активный рост связан в первую очередь с ростом долговой нагрузки. По состоянию на 30.06.2026 года заемные средства составляли 1,6 млрд. рублей, увеличившись с начала года почти на 50%. На данный момент компания находится в стадии роста и активно масштабирует свой портфель. И тут прослеживает аналогия с лизинговыми компаниями, которые также наращивают свой бизнес за свет заимствований. По большом счету из-за масштабирования и размера долга эмитент имеет невысокий кредитный рейтинг. При этом с учетом МФК Джой Мани показатель чистый долг/капитал составляет 1х, а значит долг вполне управляем.

🧮И еще пару слов о долговой нагрузке - у компании сбалансированная структура займов как по срокам, так и по эмитентам. 76% долга приходится на долгосрочную часть. В структуре источников заимствования 52% приходятся на облигации, 26% на банковские кредиты, оставшаяся часть - частные инвесторы и краудфандинг. Фактов неисполнения платежной дисциплины не выявлено и дефолты по облигациям отсутствуют.

🧮Рост заемных средств привел к росту процентных расходов, и отразился на чистой прибыли, которая год к году выросла на 47% до 46 млн. рублей, но рентабельность бизнеса сократилась с 18,6% до 8,9%.

Текущий выпуск относится к ВДО, это мы можем увидеть как по величине кредитного рейтинга, так и по дисконту доходности к ключевой ставке. Именно поэтому наличие оферты и амортизации я расцениваю как плюс для инвестора, который отчасти снижает наши риски.

Дополнительным плюсом являются ежемесячные купонные выплаты и возможность их реинвестирования, что опять же создает возможность маневра. Несмотря на то, что все выпуски (и этот в том числе) доступны исключительно для квалифицированных инвесторов, спрос на них остается высоким. Правда при текущих небольших объемах как покупка, так и продажа облигаций может существенно отразиться на их цене.

Меня отчасти смущает размер долговой нагрузки, но активная фаза роста невозможна без роста долга. Да, сегодня ND/EBITDA составляет 3,5х. При этом этот самый рост уже нашел отражение в стремительном росте выручки компании.

Факторами риска остаются потенциальное законодательное ужесточение бизнеса и регуляторного надзора за деятельностью коллекторских компаний, изменение законодательства о банкротстве. Конечно же остается риск этической составляющей бизнеса, но всё-таки инвестору важна в первую очередь финансовая составляющая эмитента и доходность по обязательствам, а это у Бустер.Ру точно имеется.

Я в Max

Календарь инвестора на неделю

Очередную неделю подряд следим за голосованиями по дивидендам, геополитическими новостями и узнаем итоги голосования по выборам в Государственную Думу.

Очень хочется верить, что акционеры Татнефти с первого раза соберутся и проголосуют за выплату дивидендов. В акционерах Инарктики сомневаться не приходится😜

Опять опубликовал 2 события следующего понедельника, которые связаны с закрытием реестров по дивидендам и по которым нужно будет отреагировать уже на этой неделе, чтобы не упустить пассивный доход или, наоборот, зафиксировать уже имеющуюся прибыль.

21 сентября - закрытие реестра по дивидендам Яндекс, 110р.;

21 сентября - закрытие реестра по дивидендам Диасофт, 16р.;

22 сентября - отчетность по МСФО за 8 месяцев от ДОМ РФ;

23 сентября - данные о недельной инфляции от Росстата;

23 сентября - ВОСА по дивидендам Инарктика, 10р.;

23 сентября - ВОСА по дивидендам Татнефть, 32,88р.;

24 сентября - ВОСА по дивидендам Банк СПБ, 19,17р.;

28 сентября - закрытие реестров по дивидендам Хэдхантер, 200р.;

28 сентября - закрытие реестров по дивидендам ММЦБ, 2,74р.

Я в Max

Сразу 2 флоатера от Газпром нефти

Если вы давно читаете мои блоги на разных площадках, то вы знаете, что я не фанат облигаций с плавающей доходностью. Лихие 2024-2025 годы прошли, Банк России находится в "активной фазе" снижения ключевой ставки, даже несмотря на текущую паузу, которая кстати может легко растянуться еще на месяц. Так вот, время флоатеров уже прошло. Сейчас задача долгосрочных инвесторов - зафиксировать максимальную доходность в бумагах адекватных эмитентов.

Но при всей моей любви к фиксам у меня в портфеле полностью отсутствуют облигации нефтегазовых компаний и как будто в текущий период дефолтов эмитент с максимальным кредитным рейтингом ААА выглядит всё более привлекательным. Давайте разбираться что именно предлагает Газпром нефть для инвесторов.

И да, Газпром нефть выпускает сразу 2 флоатера, которые отличаются по срокам размещения, объему выпуска и купонной доходности. Я более детально остановлюсь на первом выпуске, который размещается на 3 года.

👀Что там по выпускам?

🛢Дата размещения - 18.09.2026г., то есть уже сегодня, самый горячий выпуск😜

🛢Дата погашения - 02.09.2029г., как раз трехлетнее размещение. Второй выпуск будет погашен 23.08.2031г.

🛢Объем выпуска - 42 000 000 000 рублей, что для компании такого уровня весьма скромно.

💰Размер купона - плавающий, купон привязан к размеру ключевой ставки. Как обычно в ходе маркетинга заявленный максимальный спред был снижен, уж очень популярными оказались выпуски. В итоге мы имеем по трехлетнему размещению спред в размере 150 б.п., по пятилетнему - 170 б.п. Это немного выше доходности, например, выпуска 003P-07R, но для инвесторов с небольшими бюджетами разница в купонном доходе будет несущественной.

🛢Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 18.10.2026г.

🛢Оферта и амортизация отсутствуют, что логично при плавающей доходности.

🛢Выпуски Газпром нефть-005P-11R и Газпром нефть-005P-12R доступны для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Уже говорил, но еще раз остановлюсь. У компании максимальный в стране кредитный рейтинг - ААА, а значит риск дефолта находится очень близко к нулевому. То есть с такими облигациями точно можно спать спокойно. При этом доходность опережает ставки по депозитам на соответствующие сроки в топ-20 банках России.

🧮У компании диверсифицированный подход при размещении облигаций - разные сроки, формы и валюты. Остаток облигационных займов на сегодня составляет 1,2 трлн. рублей.

🧮Несмотря на неспокойную ситуацию на российских НПЗ Гзапром нефть демонстрирует уверенный рост, что отражается в ее финансовых показателях. В конце августа была выложена отчётность за 1 полугодие по МСФО, в которой отражен рост выручки год к году на 6% до 1,9 трлн. рублей.

🧮За 1 полугодие компания смогла сократить операционные расходы и нарастить финансовые доходы. Правда и заемные средства существенно выросли: с начала года на 429 млрд. рублей (или на 33,5%) до 1,7 трлн. рублей. Из них только 53% относятся к долгосрочным займам, а остальные придется или погашать, или реструктуризировать, или выпускать новые облигации для закрытия старых выпусков.

🧮В итоге чистая прибыль за 1 полугодие 2026 года составила 289,6 млрд. рублей, увеличившись в 2,2 раза год к году. Меня эти промежуточные итоги радуют, так как это может привести к росту дивидендов по итогу 2026 года, главное - чтобы 2 половина года прошла не с минусом.

🧮За счет активного роста долговой нагрузки показатель чистый долг/EBITDA вырос до 1,1х, оставаясь в пределах комфортного для компании уровня.

Если выбирать между этими двумя выпусками, то я остановился бы на трехлетнем размещении. По спрэду разница не принципиальна, но как будто на таком горизонте ниже неопределенность в сценариях снижения ключевой ставки. Более низкая дюрация повысит спрос на долговые бумаги и проще будет переобуться и переложиться в другие активы при необходимости.

С высокой степенью вероятности оба выпуска будут торговаться в пределах номинальной стоимости и могут послужить хорошей альтернативой как депозиту в банке, так и инвестициям в фонды денежного рынка.

Я в Max

Топ-7 акций на 4 квартал от БКС

Аналитики БКС обновили подборку акций - краткосрочных фаворитов, которые уже в 4 квартале могут показать потенциальный рост чуть ли не на 50%. Но тут как в анекдоте про вероятности встретить на улице динозавра. 50/50.

Также и в любой аналитической подборке от брокера: акции могут показать рост, а могут и не показать его совсем, поэтому к любой такой информации всегда нужно относиться скептически. И при принятии решения о покупке тех или иных активов в портфель как минимум отталкиваться от аналитики разных инвестиционных домов, а лучшим вариантом будет провести самостоятельный анализ эмитента.

Но если инвестор не обучен проведению анализа ФДСХ и оценке отчетности, то можно посмотреть на мнение брокера. Мнение, но не рекомендацию😜 Кстати, несмотря на то, что это перечень краткосрочных фаворитов, горизонт планирования по ним - 1 год.

1. Новатэк

Целевая цена - 1400 рублей, потенциал роста - 34%.

Главный драйвер роста цены акций - рост отгрузок с проекта Арктик СПГ-2. Кроме того "зима близко", а у наших недружественных партнеров запасы в хранилищах находятся на низком уровне, что может спровоцировать рост мировых цен на газ в ближайшей перспективе.

2. Сбербанк

Целевая цена - 320 рублей, потенциал роста - 15%.

БКС дает весьма скромный прогноз по цене акций лидера банковской отрасли страны, лично я не исключаю роста до 400 рублей к дивидендному сезону. Основной фактор роста - рекордная прибыль, которая превысит 2 трлн. рублей, и последующие дивидендные выплаты. Сбербанк очередной год подряд показывает стабильный и предсказуемый рост. Слоган "Он такой один" уже давно пора забрать у желтого конкурента🤣

3. ДОМ РФ

Целевая цена - 2 600 рублей, потенциал роста - 22%.

Показатели банка устойчивы, а финансовый результат продолжает расти и в планах к концу 2026 года дойдет до 117 млрд. рублей. Да, это на порядок ниже Сбербанка, но дивидендная доходность пока что опережает его. А инвесторы очень падки на щедрые дивиденды - это я по себе сужу😜

4. Яндекс

Целевая цена - 5 600 рублей, потенциал роста - 48%.

Аналитики БКС при оценке потенциальной цены акций компании делают упор на фундаментальные показатели - рост выручки год к году на 20% при контроле над операционными расходами.

5. МТС

Целевая цена - 240 рублей, потенциал роста - 29%.

Вся подборка является актуальной, но акции МТС, скорее всего, были включены в неё еще до презентации новой дивидендной политики, потому что в своем обосновании аналитики БКС делают упор именно на высокие выплаты и заинтересованность в них от материнской компании. Как мы уже знаем высоких выплат не предвидится с учетом прогнозов по годовой OIBDA (как минимум по прогнозу на 2026 год). Однако я не могу исключить тот факт, что МСТ может всех нас удивить в вопросе операционной прибыли, если это будет нужно главному акционеру.

6. Транснефть-п

Целевая цена - 1 400 рублей, потенциал роста - 37%.

Компания остается бенефициаром текущего высокого уровня ключевой ставки, так как получает внушительные процентные доходы от своей кубышки. Также у компании высокая дивидендная доходность, правда по итогам 2026 года она будет чуть скромнее предыдущего года.

7. Хэдхантер

Целевая цена - 4 100 рублей, потенциал роста - 45%.

Основных факторов роста по версии аналитиков два - растущий бизнес и высокие дивиденды, ведь по итогам 1 полугодия акционеров ждут дивиденды в размере 200 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью порядка 7%. По итогам 2 половины 2026 года аналитики ожидают выплату сопоставимого размера.

В целом я поддержу логику выбора аналитиков БКС, так как в моем портфеле присутствуют 6 из 7 бумаг этой подборки. Единственное, что хотел отметить, так это слишком завышенный прогноз по бумагам Яндекса. Не уверен, что плюс 20% к выручке дадут такой огромный буст к цене акций.

Также я более скептично смотрю на акции HH. Откуда там может быть 4100 рублей при дивидендной доходности близкой к 14% и уже прошедшему золотому времени рекрутинга? В текущих реалиях 3300-3600 рублей - красная цена для этих бумаг.

Я в Max

💰Самый доходный инструмент в августе

Банк России каждый месяц считает какие инструменты фондового рынка (и не только фондового рынка) дали самую высокую доходность. В этом плане август не стал исключением и в обзоре рисков финансовых рынков регулятор определил лидера месяца - им стало золото.

Золото выиграло 🥇золото... Такой вот инвестиционный каламбур, но на самом деле драгоценный металл действительно на порядок опередил предыдущих лидеров, которыми были корпоративные облигации, и показал 17,4% доходности за месяц. Сейчас топ-20 банков даже не предлагают такой ставки по вкладам за год...

Наконец-то сбылись мечты и расчеты инвесторов, которые последние 2 года ждали ослабления рубля и хеджировали свои риски, приобретая валютные активы. Правда валютные облигации так и не заняли второе место по доходности. 🥈Серебро ЦБ отдал депозитам в евро, а я всё же сделаю второе место коллективным и поставлю туда все депозиты в валюте. Доходность депозита в евро составила 9,8%, в юанях - 8,2%, в долларах - 7,2%.

Кстати, по совокупности месячных доходностей именно депозиты в валюте пока что находятся в лидерах по доходности за 8 месяцев 2026 года. Они принесли инвесторам от 10 до 17,8%, причем максимальный результат показали вклады в юанях.

И раз уже я обмолвился о хеджировании, то 🥉бронза достается замещающим облигациям, которые в августе показали доходность в размере 6,2%.

"Ближайшим" по доходности конкурентом валюты и золота оказались корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА и 1,1% доходности.

💩Антирейтинг августа возглавляют акции ритейла 📉-5,7%, акции IT компаний 📉-4,8% и акции энергетического сектора 📉-3,4%. Вот уж кто накидал на вентилятор, так частные инвесторы, покупающие бумаги именно этих секторов🤣🤣🤣 Я конечно же шучу, мы покупаем на долгосрок и можем это делать на распродажах. К счастью, эти распродажи не покидают нас весь 2026 год.

Худшими по доходности активами за январь-август 2026 года стали акции металлургического сектора, которые потеряли почти 📉31%, в 2 раза опережая скорость падения индекса Московской биржи.

Я в Max

Сбалансированный портфель облигаций от Т-Инвестиции⁠

Аналитики Т-Инвестиций не очень уж позитивно оценили текущее решение совета директоров Банка России о сохранении ключевой ставки, а значит горизонт планирования у инвесторов остается крайне урезанным, так как бизнесу сложно тоже что-то планировать на длительный горизонт. Тут вспоминаются мысли главы РСПП, который озвучил аналогичную проблему.

В связи с такой непонятной и сложно прогнозируемой ситуацией Т-Инвестиции предлагают при формировании облигационного портфеля корпоративных эмитентов разделить его как минимум на 2 части: на флоатеры и фиксы.

Логика тут объективна и заключается в следующем. Если мы хотим меньшей волатильности портфеля, то флоатеры эту волатильность как раз могут погасить, в отличие от облигаций с постоянным купоном, рыночная цена которых до конца этого года может быть подвержена сильным колебаниям.

✅Облигации с постоянным купоном.

Аналитики рекомендуют покупать бумаги с условно коротким сроком до погашения, а если брать более длинные бумаги, то с ежемесячным погашением. Мысли экспертов мне понятны, но покупать короткие выпуски, чтобы лишний раз потратиться на комиссии, не совсем обосновано. При этом даже по коротким выпускам можно найти ежемесячные выплаты

Кроме того брокер активно призывает покупать фонды на облигации, чтобы совсем не морочить себе голову. Идея тоже вполне приемлема, но комиссии и не всегда качественное наполнение таких фондов лично меня задерживает от такого рода решений. Если вы тоже не фанаты облигационных фондов, то вот подборка "живых" облигаций с постоянным купоном от аналитиков желтого брокера.

1. Селигдар-001P-06 (RU000A10D3S6)

Размер купона - 18,5%

Кредитный рейтинг - А+

Текущая цена - 103,4%

2. Селектел-001Р-08R (RU000A10FMY2)

Размер купона - 16%

Кредитный рейтинг - А+

Текущая цена - 102,2%

3. АБЗ-1-002P-03-боб (RU000A10BNM4)

Размер купона - 25,5%

Кредитный рейтинг - А-

Текущая цена - 108,2%

4. ПГК-003P-02 (RU000A10DSL1)

Размер купона - 15,95%

Кредитный рейтинг - АА

Текущая цена - 100,1%

✅Облигации с плавающим купоном.

Именно в эту сторону инвесторам следует смещать свое внимание в 3-4 кварталах 2026 года. Но тут важно найти баланс между высоким кредитным рейтингом со скромным размером премии и более рисковыми бумагами.

Обычно флоатеры рекомендуют покупать при тяжелом состоянии рынка и в ожидании роста ключевой ставки. Но Т-Инвестиции всё же советует увеличивать долю облигаций с плавающим купоном. Возможно, чтобы снизить риски от вложений, но вместе с ними упадет и доходность. Да, тут будет ниже волатильность, но если инвестор держит бумаги до погашения, то и фактор волатильности уходит на десятый план.

Что же рекомендуют аналитики Т-Инвестиций в данном ключе?

1. Газпром нефть-003P-07R (RU000A107605)

Размер купона - RUONIA +1,3%

Кредитный рейтинг - ААА

Текущая цена - 99,9%

2. Селигдар-001P-05 (RU000A10C5K9)

Размер купона - КС + 4,5%

Кредитный рейтинг - А+

Текущая цена - 101,3%

3. Авто Финанс Банк-001Р-13 (RU000A109KY4)

Размер купона - КС + 2,3%

Кредитный рейтинг - АА

Текущая цена - 101,1%

4. МТС-002Р-01 (RU000A1075E4)

Размер купона - RUONIA +1,25%

Кредитный рейтинг - ААА

Текущая цена - 99,8%

Я в Max

Календарь инвестора на неделю

На этой неделе больших корпоративных событий мы не увидим, но зато пройдут голосования по дивидендам ряда эмитентов. Сюрпризов на голосованиях я не жду, поэтому будем опять богатеть на акциях 😜

Также будем следить за динамикой рынка после поездки Президента в Индию, особенно интересно будет движение после двух выходных дней на рынках Московской биржа. Кроме этого инвесторы вместе с Банком России будут продолжать следить за недельной инфляцией: даст ли сохраненная ключевая ставка стимулы для замедления обесценивания денег.

16 сентября - совет директоров по актуализации стратегии до 2030г. Совкомфлот;

16 сентября - данные о недельной инфляции от Росстата;

17 сентября - ВОСА по дивидендам Хэдхантер, 200р.;

17 сентября - ВОСА по дивидендам ММЦБ, 2,74р.;

17 сентября - ВОСА по дивидендам Озон Фармацевтика, 0,49.;

18 сентября - ВОСА по консолидации 100% Точки от Т-Технологии;

21 сентября - закрытие реестра по дивидендам Яндекс, 110р.

21 сентября - закрытие реестра по дивидендам Диасофт, 16р.

В этот раз решил заранее указать о закрытиях реестров, которые произойдут в следующий понедельник, чтобы у нас с вами было время отреагировать на событие.

Я в Max

Ключевая ставка -14%. Сохранить и продолжить.

Сегодня совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку в размере 14% годовых на следующие, как минимум, 1,5 месяца до 23 октября 2026 года.

Несмотря на обилие экспертных мнений перед каждым из заседаний именно в этот раз большинство экспертов верно предсказали итоговое значение. Или же, наоборот, Банк России обратил внимание не только на макроэкономические показатели, инфляцию и инфляционные ожидания, но и прислушался к профессиональному мнению известных экономистов.

В заявлении регулятора отражен нейтральный сигнал по денежно-кредитной политике и подтвержден прогноз по годовой инфляции в диапазоне 6-7%, а к плановым 4% она вернется уже в 2027 году.

ЦБ продолжают смущать инфляционные ожидания населения и бизнеса, которые могут оказать негативное влияние на будущие решения по ключевой ставке.

До решения о ключевой ставки индекс Московской биржи двигался вниз, потеряв 📉0,65%. После оглашения решения последовал резкий рост с таким же быстрым откатом, и теперь отрицательная динамика ускорилась до 📉1,4%.

Я в Max

Облигации ХМАО с фиксированным купоном

Наконец-то мы дождались от регионального правительства выпуска облигаций с фиксированным купоном, а то все эти флоатеры уже стали сниться в инвестиционных кошмарах🤣

Вот такая реакция была у нашего скоромного инвестиционного клуба. Давайте посмотрим чем кроме бумаг Томской и Ростовской областей мы можем себя порадовать на 10 миллиардов рублей.

👀Что там по выпуску?

📌Дата сбора заявок - 23.09.2026г.

📌Дата размещения - 25.09.2026г.

📌Дата погашения - 24.09.2029г.

📌Объем выпуска - 10 000 000 000 рублей, чтобы хватило не только на все социальные и инфраструктурные нужды, но и всем заинтересованным в размещении инвесторам.

💰Размер купона - еще не определен и я тешу себя смутными надеждами на 15% годовых. Это адекватная оценка риска при текущем значении ключевой ставки, но если сегодня в пятницу ЦБ еще чуть-чуть ослабит вожжи (что маловероятно, по моему мнению), то и ставка снизится на величину послабления. При этом на горизонте в 3 года и с учетом сценариев регулятора по снижению КС оценочный размер купона выглядит приемлемым.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 25 октября.

📌Оферта отсутствует, но куда же без амортизации при фиксированном купоне. Эмитент планирует погашать по 30% в 13 и 25 купон, то есть по прошествии года и двух лет и оставшиеся 40% погасить по графику в дату погашения.

📌Выпуск ХМАО-Югра-34003-об доступен для неквалифицированных инвесторов, а еще подходит для различных фондов.

📊Что еще важно знать

🧮У региона очень высокий кредитный рейтинг - ААА, что несомненно отразится на размере купона. Тут важно отметить, что у субфедеральных облигаций величина кредитного риска является вторичной для опасений инвестора по поводу дефолта, но она напрямую влияет на ценообразование, поэтому я не жду ничего заоблачного по купонной доходности.

🧮Облигационный долг региона на сегодня составляет всего лишь 10 млрд. рублей и представлен одним выпуском, таким образом есть еще куда стремиться и куда добирать. Кстати, по этому выпуску купон закреплен в размере 14,8% и бумаги торгуются близко к номиналу.

Стоит ли покупать облигации ХМАО и покупать их на размещении? Все зависит от ожиданий и стратегии каждого конкретного инвестора. В рамках моей стратегии выбора облигаций новый выпуск меня устраивает: тут и фиксированный доход, и ежемесячные выплаты, и стандартный срок размещения (даже с дюрацией в 22 месяца).

С высокой степенью вероятности я буду покупать выпуск 34003 на вторичном рынке, если размер купона будет близок к моим ожиданиям. При купоне в 14% годовых добавлю выпуск разве что в заметки на светлое будущее.

Не инвестиционная рекомендация.

Я в Max

⚡️Что мы могли пропустить за последние 2 дня

На инвестиционном рынке балом опять правит геополитика: на ожиданиях созвона рынок растет, после звонка - рынок падает. Недельный оптимистичный рост сменился коррекцией индекса Московской биржи в среду на 📉0,44% до 2264,02 пункта, но сентябрь пока что держимся в плюсе (постучите по дереву). Кстати, если вы не заметили - перелезли через 2300 пунктов, но потом там оказалось неуютно 😜

Исторически сложилось, что в неделю перед пятничным заседанием совета директоров Банка России по ключевой ставке активность участников рынка затухает. Все ждут риторики Эльвиры Сахипзадовны в отношении денежно-кредитной политики и динамики развития макроэкономических показателей страны, обращая внимание на динамику инфляции. Вчера Росстат опубликовал динамику этого показателя за неделю с 1 по 7 сентября - цены выросли на 0,05%. Расчётная годовая инфляция несущественно снизилась до 6,3%.

Сбербанк продолжает идти на новый рекорд, о чем видно из отчета по РСБУ за 8 месяцев. Чистые процентные доходы год к году выросли на 25% до 2,4 трлн. рублей, чистые комиссионные доходы не растут, но, к счастью, и не падают, и составляют 0,5 трлн. рублей. С учетом роста операционных расходов и формирования новых резервов чистая прибыль банка год к году выросла на 19% до 1,3 трлн. рублей. Новый рекорд зафиксирован, но до 2 трлн. рублей боюсь не дожмет.

Я также внимательно слежу за информацией по МГКЛ, который порадовал нас свежей операционной отчетностью. Компания за 8 месяцев этого года увеличила выручку в 2,4 раза год к году до 34,3 млрд. рублей. Клиентская база розничного сегмента выросла на 6% до 165,3 тыс. человек. Операционка как всегда у компании прекрасная и инвесторы очень сильно надеются на такую же прекрасную платежную дисциплину - именно она в первую очередь позволит снизить волатильность бумаг, а уже потом байбеки и выкупы облигаций.

Акции ПИК не будут больше торговаться на Московской бирже с 20 октября 2026 года. На этой неделе совет директоров рекомендовал акционерам проголосовать за делистинг бумаг. ВОСА будет носить формальный характер. Уже известно, что выкуп будет произведен в одностороннем порядке без подачи уведомлений брокерам. Цена выкупа - 551,4 рубля за одну акцию.

Озон Банк сделал шаг за пределы обычного потребительского кредитования. Финансовая организация начала тестировать программу автокредитования, правда взять кредит можно только на те автомобили, которые представлены на Озоне. Срок кредитования - до 8 лет, сумма кредита - до 5 млн. рублей, КАСКО И ОСАГО не требуется. Процентная ставка не разглашается. Что же, ждет ипотеку от Озон Банка.

Всё стабильно плохо у Евротранса: и акции дошли до очередного (уже сбился со счета какого по порядку) дна, и облигации в очередном дефолте. Топов компании арестовали за мошенничество и хищение топлива, а общий размер исков к компании уже превысил 37 млрд. рублей. Банкротство неизбежно?!

Я в Max

Сколько мы могли заработать на народном портфеле за 8 месяцев?

Московская биржа продолжает нас радовать своим ростом (жаль, что индекс Московской биржи показывает обратную динамику), а аналитики продолжают следить за портфелями частных инвесторов, чтобы показать нам тот самый народный портфель.

Я же не просто слежу за рынком, но и создал портфель в размере 1 000 000 условных рублей, который распределил в равных долях среди 10 активов народного портфеля и который ежемесячно корректирую при выбытии и добавлении новых активов в нем. Сегодня посмотрим доход от инвестирования в топовые активы за период с января по август включительно.

Начну с важного.

🏦Количество частных инвесторов не сократилось, а продолжило рост на 300 тысяч до 42,5 миллиона человек. Нас всё больше и больше, но на пользу нам это не идет😜 Новые инвесторы не спешат откупать просевшие акции, в принципе как и инвесторы со стажем.

🏦Активность частных инвесторов даже с учетом ежемесячного прироста оставляет желать лучшего. Так в августе она снизилась до 3 миллионов активных инвесторов, что в удельном весе ко всему количеству составляет только 7,1%. То есть у нас огромный потенциал находится в спящем состоянии и пружина продолжает сжиматься...

🏦Частные инвесторы в основном торгуют акциями (их доля в этих активах составила 64,2%, а также инвестируют на срочном рынке - 48,9%. Доля частных инвесторов в торгах облигациях немного выросла, но остается на уровне 15,2%.

Роснефть в очередной раз могла покинуть народный портфель, но чудом задержалась в нем на 10 месте. Но думаю, что после вчерашних новостей о вводе в эксплуатацию проекта Восток Ойл компания все же поднимется на пару позиций вверх. А вот кто точно покинул чат, так это бумаги ИКС 5, освободив место для Новатэка

В сухом остатке народный портфель августа выглядит так:

1. (-) Сбербанк-ао - 31,7%;

2. (-) Лукойл - 13,3%;

3. (-) Газпром - 11,6%;

4. (-) ВТБ - 7,2%, продолжает сдуваться;

5. (-) Сбербанк-п - 7,2%;

6. (-) Т-Технологии - 7,1%;

7. (-) Яндекс - 6,0%;

8. (!) Норникель - 5,4%;

9. (+1) Новатэк - 5,3%;

10. (-2) Роснефть - 5,2%.

Август принес в копилку народного портфеля рекордные дивиденды: Сбербанк-ао - 10 937,76р., Сбербанк-п - 10 970,40р., ВТБ - 11 691,64р., Роснефть - 632,40р., Т-Технологии - 1 369,40р. Полученные по акциям дивиденды направил на покупку этих же акций.

В итоге на конец августа наш сформированный народный портфель составил 911 540,51р., то есть с начала года, инвестируя в бумаги народного портфеля, мы бы не просто не заработали, а еще бы и потеряли почти 90 000 рублей. За 8 месяцев народный портфель упал на 📉8,8%, причем за август уже есть небольшой плюс.

Индекс Московской биржи за аналогичные 8 месяцев 2026 года упал еще сильнее - на 📉21,3%.

Я в Max