Прогнозы:
- · Снижение глобальных фондовых индексов сегодня продолжится вплоть до открытия рынка в США и публикации динамики оптовых продаж за февраль, которая, впрочем, обладает потенциалом дополнительного негативного воздействия на общие настроения.
- · Нефть сорта Brent будет постепенно отыгрывать потери до уровня $123.50 за баррель, тогда как цены на WTI будут оставаться под давлением и, возможно, опустятся ниже уровня $100 за баррель после публикации в четверг данных о запасах от МинЭнерго.
- · Индекс волатильности VIX в ближайшие дни может достичь уровня в 20 пунктов.
Год фондовой волатильности
Коррекция на глобальных рынках продолжается. За вчерашний день американские фондовые индексы понесли существенные потери: Dow потерял 1% до 12.930, Nasdaq откатился на 1.08% до 3.047, а S&P 500 спикировал на 1.14% до 1.382. Официальным поводом для новых распродаж выступили дополнительные данные по занятости: в довершение разгромных цифр от Министерства труда США в пятницу, вчера поводом для расстройства стал т.н. «трендовый индекс занятости» (US Employment trends, агрегированный индекс 8 показателей рынка труда) за март, который тоже недотянул до прогноза рынка. Хотя данные по рынку труда принадлежат к категории «запаздывающих индикаторов», столь ревностное отношение к ним со стороны игроков объясняется тем, что они сейчас находятся в главном фокусе внимания Федрезерва. На вчерашних торгах явно продолжало чувствоваться негативное настроение прошлой недели, которая оказалась для S&P 500 худшей в 2012 году.
Акции компаний, чувствительных к фазе экономического цикла, снизились сильнее широкого рынка, при этом доходность казначейских облигаций выросла, очерчивая характерную картину снижения аппетита к рискам. В лидерах снижения засветились автопроизводители (-2.17% по соответствующему индексу), сектор страхования (-1.61%), банки (-1.66%) и компании химической промышленности (-1.78%). Ростом завершила день лишь небольшая горстка весьма разнородных бумаг – таких как Home Depot (+1.5%), American Intl Group (+1.2%), American Express (+1.2%). В группе аутсайдеров оказались такие компании как Alcoa (-1.94% – предварительные оценки перед очередной публикацией квартальных финрезультатов, которые выйдут сегодня вечером, свидетельствуют о чистом убытке алюминиевого гиганта), AT&T (-2%), а также Caterpillar и General Electric – оба эмитента потеряли в цене более полутора процентов.
Банк Японии по итогам двухдневного заседания, завершившегося сегодня утром, как и ожидалось, сохранил базовую процентную ставку на традиционно низком уровне 0...0.1%. Японский ЦБ также не стал менять численные параметры своих программ стимулирования экономики, оставив объём выкупа облигаций и прочих секьюритизированных активов на уровне ¥30 трлн.
Череду негативной информации сегодняшним утром подхватила даже относительно благополучная Австралия, где индекс деловой активности в строительстве, вычисляемый Australian Industry Group, по последним данным, продолжает находиться на уровне ниже 50, что свидетельствует о продолжающемся спаде, хотя в марте значение индекса выросло на символические 0.6 пункта до отметки 36.2. При этом объём строительства домов снизился до минимального за полгода.
Тем не менее, самый большой сюрприз – на сей раз условно-позитивный – сегодня утром преподнёс Китай, который продемонстрировал по итогам марта профицит внешнеторгового баланса на уровне $5.35 млрд, весьма контрастирующий с дефицитом позапрошлого месяца и предоставляющий ещё одно свидетельство того, что макроэкономические индикаторы крупнейших экономик мира столь же волатильны, сколь и их фондовые индексы. Таким образом, по итогам первого квартала внешнеторговое сальдо Китая осталось положительным на уровне $670 млн.
Нельзя обойти вниманием интересное продолжение истории с фьючерсами на соевые бобы, которые уже однажды использовались нами в качестве структурного продукта недели, ввиду обновлённого прогноза мирового урожая этой сельхозкультуры в этом году. На днях в США ожидается публикация очередного обзора от Департамента сельского хозяйства США (USDA), который, по-видимому, вскроет более значительные, чем ранее оценивалось, потери урожая в Южной Америке ввиду сильнейшей за последние годы засухи. В ожидании этого события майские фьючерсы в Чикаго вчера выросли против рынка на 0.4% до $14.36 за бушель, тогда как в Китае их рост составил целых 0.9%. Глобальные резервы соевых бобов, по предварительным прогнозам, снизятся в этом году до 55.34 млн тонн, что ниже предыдущего прогноза USDA, озвучившего предполагаемый объём в 57.3 млн тонн по сравнению с 68.76 млн тонн в прошлом году. В частности, производство этого продукта в Бразилии в этом году составит всего 66.8 млн тонн против предыдущего прогноза на уровне 68.5 тонн и прошлогодних 75.5 млн тонн. Мы сохраняем исключительно позитивный взгляд на перспективы этой товарной позиции в текущем году.
Другая аналитика
