По итогам торгов вторника индекс ММВБ вырос на 0,47% до уровня в 1 611,88 пунктов, индекс РТС прибавил 0,92% до уровня в 1 729,92 пунктов. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 471,28 млрд. руб.
Торги во вторник сопровождались снижением волатильности, поскольку участники рынка предпочитали в основной массе своей игнорировать рост цен на нефть и позитивные новости из зоны евро, хотя там было, на что обратить внимание: индекс деловых ожиданий в Германии в марте вырос больше ожиданий, стоимость годовых заимствований Италии опустилась до самого низкого уровня с августа 2010-го года, а доклад ЕС, ЕЦБ и МВФ указал инвесторам на наличие возможности снижения долга Греции к 2020-му году до 116,5-145% от ВВП с текущих 160% (или 170%, кому как больше нравится). Пока последний факт записывать в жесткий позитив как-то рука не поднимается, поскольку способности Греции расплатиться с долгами в обозримом будущем ставятся под большое сомнение. Еврогруппа вчера, наконец, приняла принципиальное и многострадальное решение запустить программу представления Греции второго транша помощи. Российский рынок никак не отреагировал на эти события, покупок не было, поскольку участники рынка опасались за положение дел на американских площадках, где индекс S&P500 может вот-вот сформировать "двойную вершину" вблизи 1380 пунктов, а также ожидали публикации итогов однодневного заседания ФРС США. По всей видимости, речь шла не о снижении спроса на российские бумаги, а просто о проявлениях некой осторожности – мало ли чего регулятор вздумал бы сказать.
На нефтяных рынках цены во вторник росли и медленно, но верно отыгрывали снижение понедельника. Можно объяснить рост нефтяных фьючерсов и техническими покупками, поскольку в понедельник цены опустились до самых низких значений за три торговых дня, из-за чего интерес к покупкам несколько вырос.
Еще одним фактором в пользу роста нефтяных цен стоит считать обстановку на международном валютном рынке Forex, где доллар утром немного подешевел против евро и других валют. В начале дня индекс доллара для шести ведущих мировых валют понизился почти на 0,2% и на уровне в 79,4 пункта, что обеспечило привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в долларах США.
Не могли участники рынка не учесть в ценах и ожидавшееся заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которое должно было определить дальнейшую монетарную политику американского регулятора. Глобальные инвесторы ожидали заявления о том, продолжит ли регулятор программу количественного смягчения или будет постепенно ужесточать монетарную политику.
Многие инвестбанки активно выводили на прошлой неделе с рынка акций часть денег и сейчас решают вложить их обратно, поскольку видят неплохой потенциал в нефтегазовом секторе. Поскольку геополитическая обстановка в нефтегазоносных районах мира остается напряженной, цены на нефть с большой вероятностью могут продолжить свой рост. Есть риск, связанный с Нигерией, есть риск, связанный с Ираном, да и в США скоро должен активизироваться автомобильный сезон, который традиционно сопровождается ростом спроса на «черное золото».
Официальная цена нефти Brent по итогам повысилась на $0,88 и составила $126,22 за баррель. Официальная цена нефти WTI выросла на $0,37 и составила $106,71 за баррель.
На американском рынке торги проходили позитивно после заявления г-на Бернанке о том, что экономика медленно, но верно восстанавливается.
В целях способствования более энергичному восстановлению экономики и обеспечения долговременного приемлемого уровня инфляции регулятор объявил о том, что он и дальше будет придерживаться гибкой политики монетарных мер. Диапазон ставки в 0%-0.25% по процентной ставке для федеральных фондов сохранится, дабы стимулировать улучшение экономических условий для развития бизнеса. Почему-то регулятор решил, что инфляционное давление в среднесрочной перспективе будет оставаться слабым, что дает возможность оставить ставку на текущем уровне до конца 2014-го года. Также будет продолжена политика увеличения средних сроков погашения ценных бумаг на балансе ФРС и реинвестирование доходов от имеющихся в портфеле регулятора ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги, Повторное инвестирование будет проходить на аукционах, а все доходы от погашения казначейских ценных бумаг из портфеля пойдут на приобретение их новых объемов. В общем, все это – старая история.
Гораздо интересней для рынка оказались результаты стресс-тестов крупных банков страны. Четыре крупных американских финансовых института – Citigroup, Ally Financial, MetLife, SunTrust – показали худшие результаты по итогам стресс-теста, проведенного ФРС. Тест имитировал уровень безработицы в 13%, 21%-ное снижение цен на жилье, 50%-ное падение цен на акции. Наихудшие показатели оказались у Citigroup, Ally Financial и SunTrust - их коэффициенты капитала первого уровня составили соответственно 4,9%, 4,4% и 4,8%. Наилучший показатель у Bank of New York Mellon – 13,9%. Результаты J.P.Morgan Chase оказались на уровне 5,9%, а Bank of America - 6,2%.
В составе индекса голубых фишек ни одна бумага не закрылась понижением. Более 3% прибавили акции Alcoa, Caterpillar, Bank of America, JPMorgan, Walt Disney. В банковском секторе бумаги JPMorgan подскочили на 7%, Citigroup – на 6,3%, Wells Fargo – на 5,8%, Bank of America – на 6,3%. Росли и бумаги Apple, причем уже пятый день подряд, да так, что Jefferies Group повысил прогноз по акциям компании до $699.
По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 1,68% до уровня в 13 177,68 пунктов, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 1,81% до отметки в 1 395,96 пунктов, а индекс Nasdaq Composite прибавил 1,88% до уровня в 3 039,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги смотрелись лучше рынка, поскольку возобновление подъема цен на нефть оказало довольно заметное влияние. Котировки Сургутнефтегаза выросли на 1,9%, Татнефти – на 2,12%, Транснефти – на 0,81%, а ЛУКОЙЛа – на 1,06%. ЛУКОЙЛ вчера опубликовал отчет по РСБУ за 2011-й год, согласно которому чистая прибыль выросла на 73% при не изменившейся выручке. Это и послужило причиной роста. Больше других подорожали привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (+3,37%), хотя закрытие реестра акционеров состоится только через два месяца, но традиционное ожидание высокой дивидендной доходности по этим бумагам привлекает новых покупателей.
2. В металлургическом секторе проседали РДР Русала (-3,38%) в свете объявления об отставке с поста председателя совета директоров компании Виктора Вексельберга из-за несогласия с целым рядом решений, принятых руководством компании. Вексельберг считает, что Русал сейчас находится в глубоком кризисе и превратился из мирового лидера алюминиевой промышленности в компанию, перегруженную долгами, вовлеченную в большое количество юридических тяжб и социальных конфликтов. Мы считаем, что каждый имеет право на собственное мнение, но с учетом роста спроса на металлы в Китае и других странах Юго-Восточной Азии выручка компании по итогам года должна быть неплохой. Сейчас на пост председателя совета директоров планируется поставить независимого директора, что должно позитивно сказаться на качестве корпоративного управления и на рыночной оценке компании. Другие бумаги снижались, но не сильно: Северсталь просела на 0,07%, НЛМК – на 0,25%, ММК – на 0,08%.
3. В химическом секторе стоит отметить бумаги Уралкалия, которые просели почти на 4% на новостях о том, что компания прогнозирует сокращение производства по итогам I квартала 2012-го года на 40% относительно аналогичного периода минувшего года. Начало работы производства на полную мощность планируется запустить только с июля, когда начинается оживление на рынках Китая и Индии. Мы считаем подобное решение компании разумным, поскольку в текущих условиях сокращение производства позволит поддержать высокие цены на калийном рынке до заключения контрактов на поставку в Индию и Китай. Да, это отразится на денежных потоках, но в долгосрочной перспективе это должно компенсироваться.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем движения с легким ростом, поскольку заявления ФРС накануне, по сути, поддержали рост цен на рисковые активы, а ММВБ в последнее время зорко следит за S&P 500, который вчера неплохо подрос. Цель движения сегодня по индексу ММВБ – преодоление уровня сопротивления в 1 620 пунктов.
Другая аналитика
