Во вторник торги на российском рынке акций открылись "гэпом" вверх, причиной чему стал улучшившийся внешний новостной фон: американские фондовые индексы завершили торговую сессию понедельника разнонаправленным движением котировок; во вторник утром фьючерсы на индексы США демонстрировали рост; на азиатских фондовых биржах у игроков преобладали позитивные настроения; преимущественно прибавляли в стоимости промышленные металлы; дорожала нефть.
Таким образом, с учетом неплохой внешней конъюнктуры, позитивное начало торгов на российском рынке акций было вполне ожидаемым для большинства игроков. Тем не менее, через небольшой промежуток времени активность покупателей постепенно стала снижаться, и оба отечественных индекса несколько сдали свои позиции. По всей видимости, игроки, опасаясь за перспективы дальнейшего роста американского фондового рынка, предпочли отложить покупки до публикации итогов однодневного заседания ФРС США, запланированного на вечер вторника.
Если говорить об акциях нефтегазового сектора - то они во вторник торговались лучше рынка, а возобновление роста цен на нефть оказало некоторую поддержку котировкам акций "нефтянки". Так, акции Сургутнефтегаза к концу торгов прибавили в стоимости 1,99%, Татнефти - 2,06%, Транснефти - 0,77%, ЛУКОЙЛа -1,03%. Сильнее остальных удалось подорожать привилегированным акциям Сургутнефтегаза (+3,37%) на ожидании игроками от компании высоких дивидендных выплат.
Что касается бумаг банковского сектора, то на них тоже наблюдался спрос со стороны покупателей, так как ожидалось, что ФРС во вторник на своем заседании намекнет на приближение очередного раунда количественного смягчения. По итогам торгов, обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 1,45%, привилегированные акции Сбербанка подорожали на 2,78%, котировки ВТБ выросли на 0,84%.
Акции металлургического сектора во вторник продемонстрировали разнонаправленную динамику изменения котировок: бумаги Норникеля подорожали на 0,77%, акции Северстали в цене практически не изменились, котировки акций НЛМК снизились на 0,19%, бумаги ММК подешевели на 0,14%.
Явным аутсайдером в металлургическом секторе во вторник стали РДР Русала (-3,38%). Здесь причиной падения стало объявление об отставке с поста Председателя совета директоров Виктора Вексельберга из-за несогласия с целым рядом решений, принятых менеджментом компании. По словам Вексельберга, Русал в настоящее время находится в глубоком кризисе и превратился из мирового лидера алюминиевой промышленности в компанию, перегруженную долгами, вовлеченную в большое количество юридических тяжб и социальных конфликтов.
Если продолжать список аутсайдеров рынка, то во вторник помимо РДР Русала его пополнили акции Уралкалия. В СМИ появилась информация о том, что компания прогнозирует сокращение производства по итогам I квартала 2012г. на 40% относительно аналогичного периода минувшего года. Начало работы производства на полную силу планируется возобновить только с июля, когда начинается оживление на рынках Китая и Индии. Не исключено, сокращение производства - это стратегический шаг, который позволит поддержать высокие цены на калийном рынке вплоть до заключения летом контрактов на поставку удобрений в Индию и Китай. Однако, по денежным потокам компании этот шаг ударит очень сильно, и это вызвало недовольство у инвесторов, вылившееся в продажи акций Уралкалия (-3,96%).
Что касается акций энергетического сектора, то ожидания улучшения финансовых результатов из-за предполагаемого роста тарифов, а также надежды инвесторов на рост дивидендных выплат вызвали повышенный интерес к акциям Холдинга МРСК, которые во вторник вновь выбились в фавориты энергетического сектора. По итогам торгов, бумаги Холдинга МРСК подорожали на 1,65%, акции РусГидро в стоимости практически не изменились, котировки акций ФСК ЕЭС снизились на 0,25%, акции Интер РАО подешевели на 0,56%.
Что же касается дальнейших перспектив российского фондового рынка, то тут следует дождаться важной статистики, выходящей на этой неделе. Если заявления ФРС смогут поддержать рост цен на рисковые активы, то в среду покупки на рынке акций возобновятся и индекс ММВБ продолжит обновлять максимумы 2012г.. В четверг ФРС США опубликует результаты своих последних стресс-тестов для крупнейших банков. Если они будут благоприятными, то рынки также смогут подрасти.
Что касается технической картины торгов, то негативные ожидания здесь не подтвердились: за образовавшейся накануне на дневном графике индекса ММВБ разворотной свечой "додж" падения не последовало, и разворотная модель в итоге сформирована не была. Кроме того, индекс ММВБ удержался выше уровня поддержки 1600 пунктов и выше линии среднесрочного восходящего тренда, проходившего в этом же районе. Важным позитивным сдвигом стало завершение торгов недалеко от уровня сопротивления 1620 пунктов. Если позитивные настроения в среду возобладают, индексу не составит труда пробить это сопротивление, обновить максимум 2012г. и отправиться к среднесрочному целевому уровню в 1650 пунктов.
"Медведям" сейчас рекомендуется проявлять повышенную осторожность, страхуясь близкими "стоп-лоссами". Усиливаться в шортах рекомендуется лишь при достижении индексом ММВБ уровня не менее чем 1650 пунктов. "Быкам" можно пытаться использовать закрытие "шортов" для того, чтобы "прокатиться" вверх от отметки в 1620 пунктов по индексу ММВБ.
Вечером во вторник появилась новость о том, что совет директоров J.P. Morgan Chase повысил квартальный дивиденд на 5 центов до 30 центов на акцию и одобрил программу выкупа собственных акций на 15 млрд. долларов, а U.S. Bancorp (USB) повысит свой дивиденд на 56% и выкупит до 100 миллионов акций после прохождения стресс-теста Федеральной Резервной системы, что вызвало резкий рост котировок акций банковского сектора и американских индексов.
В связи с этим, открытие российского рынка акций в среду ожидается на положительной территории. Величина ''гэпа'' на открытии составит порядка 1.5-2%
Другая аналитика
