Текущая ситуация
Европейский рынок вчера закрылся снижением. Негативная динамика продолжилась на торгах в США. Причины? ЕЦБ выдал европейским банкам кредиты на €489.2 млрд. против прогноза €293 млрд. Участвовало 523 банка и спрос существенно превысил предложение. Рынок воспринял это как показатель размера проблем в банковском секторе.
Доллар к евро сегодня вновь 1.31, а к рублю 31.5. Золото снизилось до $1615. Нефть Brent выросла до $107. Причины? Падение запасов на 10.57 млн. барр. (прогноз падение на 2.29), в дополнение к снижению на 1.93 млн. барр. неделей ранее.
Основные события мировых рынков
США. Продажи домов на вторичном рынке в ноябре выросли на 4% (прогноз 1.9%) в дополнение к росту на 1.4% в октябре. Позитивно.
Fitch может понизить рейтинг страны к концу 2013. Причины? Высокое долговое бремя не совместимо с сохраняющимся наивысшим рейтингом США. Ранее прогноз по рейтингу был понижен до негативного.
ЕС. Fitch может снизить наивысший рейтинг EFSF. Условия? В случае понижения рейтингов Германии и Франции. Они обеспечивают 80% всех гарантий фонда (€369.6 млрд.). Насколько это вероятно? Германия пока беспокойства не вызывает. Однако, прогноз по рейтингу Франции ранее был снижен со стабильного до негативного. Это означает 50% вероятность снижения рейтинга в течение ближайших 2 лет. Негативно.
Франция. Крупнейшим банкам страны BNP Paribas, Societe Generale, Credit Agricole и Groupe BPCE необходимо рефинансировать в 1К 2012 долги на общую сумму €37 млрд. Однако пока они сталкиваются с серьезными проблемами при привлечении средств. Причина? Недавнее понижение их рейтингов агентством Moody's. Кроме того, восемь крупнейших американских фондов денежного рынка в ноябре сократили вложения в облигации французских банков на 68%. Негативно.
Италия. ВВП сократился в 3К 2011 на 0.2% (прогноз -0.1%) против роста на 0.3% во 2К 2011. Негативно.
Индия. Moody's повысило рейтинг до нижней инвестиционной ступени Baa3 с Ba1, со стабильным прогнозом. Основание? Несмотря на продолжение замедление роста ВВП в следующие два квартала, его темпы будут выше, чем у стран с сопоставимыми рейтингами. Позитивно.
Венгрия. S&P понизило рейтинг страны и ее Центробанка с BBB- до BB+ с негативным прогнозом. Причины? Неэффективность проводимой правительством программы по борьбе с бюджетным дефицитом. Это снизит приток инвестиций и темпы экономического роста. Негативно.
Россия. Goldman Sachs понизил прогнозную стоимость акций Норильского никеля со $178 до $160, рекомендация продавать не изменилась. Негативно.
Вывод. Российский рынок смог подняться вчера лишь до 1417 по индексу РТС. Причина? Чрезмерно негативная реакция на вчерашнее размещение кредитов ЕЦБ. В то же время о проблемах европейских банков известно было уже давно. Не исключено, что в ближайшее время попытка протестировать уровень 1460-1480 может повториться.
Средне- и долгосрочно наш прогноз остается пока без изменений: затяжная рецессия в США и Европе на фоне дальнейшего понижения рейтингов и ухудшения ситуацией с ликвидностью.
Другая аналитика
