По итогам торгов понедельника индекс ММВБ снизился на 0,04% до уровня в 1 382,88 пунктов, индекс РТС просел на 0,24% до уровня в 1370,37 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 47,4 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 167,1 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 8,2 млрд. руб.
Торги понедельника стартовали негативно – достаточно большим снижением, что было связано с целым рядом причин, но основными представляются неуверенная динамика американских индексов, и продолжившееся падение цен на нефть – вчера котировки барреля марки Brent подобрались вплотную к уровню в $102 за баррель.
Наиболее ярким событием, произошедших за прошедшие выходные, стала смерть лидера КНДР Ким Чен Ира, который находился у руля страны с 1994-го года. Преемником становится его сын Ким Чен Ын. Понятно, что азиатские инвесторы достаточно активно продавали, опасаясь изменений в политике страны, поэтому и торговая сессия оказалась под давлением – южнокорейский Seoul Composite вообще рухнул на 3,4%. Рейтинговые агентства Fitch и Moody's пока не стали подливать масла в огонь и расшатывать ситуацию в Азии путем снижения рейтингов Южной Кореи из-за смерти Ким Чен Ира, тогда как Европу стороной они не обошли – планируется пересматривать в сторону понижения рейтинг Италии, Бельгии, Испании, Словении, Ирландии и Кипра. Moody's уже понизило суверенный рейтинг Бельгии на две ступени до Aa3 с негативным прогнозом из-за существенного ухудшения финансовых условий как на национальном уровне, так и всей еврозоны в целом.
На нефтяных рынках цены повышались в ожидании данных Минэнерго США по изменению объемов запасов "черного золота" в стране на прошлой неделе. Участники торгов с оптимизмом ожидают, что в среду Минэнерго США сообщит о снижении запасов нефти в стране за неделю на 2 миллиона баррелей. Также на рынках активно циркулировали слухи о возможности новых санкций в отношении Ирана, который является второй по величине добывающей страной ОПЕК. Рынки продолжают следить за ситуацией с Ираном. Если санкции все-таки будут введены, то стоимость нефти претерпит существенные изменения.
Перед заседанием ОПЕК цены на нефть держались достаточно устойчиво, тогда как другие товарные рынки несли существенные потери. Устойчивость цен сохранялась только до конца заседания, на котором члены картеля единогласно решили установить ежедневный объем добычи на уровне в 30 млн. баррелей. После окончания заседания участники рынка сразу переключились на внешние рынки, что привело к сильнейшему однодневному падению котировок почти за три месяца. Снижение цен в пятницу было вызвано нарастающими волнениями по поводу снижающегося спроса на нефть. В результате была частично потеряна премия за риск, образовавшаяся за последний месяц в связи с неопределенной ситуацией вокруг ядерных планов Ирана.
На протяжении последних нескольких месяцев крупные фонды отдавали предпочтение спекулятивным длинным позициям, и на данный момент длинная позиция по фьючерсам и опционам на нефть составляет 227 млн. баррелей, что на 28 млн. выше среднего значения за последние два года. На практике изменение спекулятивной длинной позиции на 100 млн. баррелей равно 10-долларовому изменению цены. Вряд ли рынок сможет сохранить столь "бычий" настрой в ближайшее время, поэтому дальнейшее снижение цены может спровоцировать дополнительную ликвидацию длинных позиций.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,29 и составила $103,64 за баррель. Официальная цена нефти WTI в Нью-Йорке по итогам торгов повысилась на $0,35 и составила $93,88 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением ведущих индексов на фоне опасений вокруг рисков усугубления европейского бюджетно-долгового кризиса. Председатель Европейского центробанка Марио Драги заявил, что риски для экономики остаются значительными, но действующее законодательство запрещает европейскому финансовому регулятору увеличивать объем покупок государственных облигаций в целях борьбы с кризисом. По итогам прошедшей телефонной конференции министры финансов стран еврозоны не смогли согласовать вопрос о повышении кредитоспособности временного и постоянного стабфондов.
Акции Bank of America вчера подешевели на 4,1% после публикации сообщений о том, что банкам потребуется дополнительный капитал. Котировки JPMorgan Chase и Morgan Stanley отступили более чем на 3,7%. Рыночная капитализация крупнейшего в США производителя алюминия Alcoa уменьшилась на 3,17%.
Бумаги крупнейшего в стране производителя меди Freeport-McMoRan Copper & Gold снизились в цене на 3,4%. Медь подешевела на фоне беспокойства вокруг падения спроса со стороны Китая, где снижаются цены на недвижимость.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,84% до уровня в 11 766,26 пунктов, индекс S&P просел на 1,17% до уровня в 1 205,35 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,26% до уровня в 2 523,14 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В энергетическом секторе на котировках отразилось заявление премьер-министра РФ Владимира Путина в ходе визита на Саяно-Шушенскую ГЭС, где запускался новый гидроагрегат. Речь пошла об обличении коррупции в отрасли. В связи с этим упомянуты были МРСК Северного Кавказа (-0,07%), филиал ОАО "ФСК ЕЭС" (-0,01%) - МЭС Урала, Холдинг МРСК (-2,14%), ТГК-6 (-4,03%), "РусГидро" (-3,69%), которой Путин поручил снизить тарифы на 12,5% и найти источники докапитализации компании, что негативно повлияет на прибыльность компании в предстоящем году. В числе эффективных мер противодействия сложившейся в отрасли ситуации Путин назвал вывод компаний из оффшоров, раскрытие информации о доходах руководителей и членов их семей и возможное привлечение правоохранительных органов к решению проблем с коррупцией. Рынок отреагировал на заявления продажами бумаг отрасли. Тем не менее, мы заявляем, что российская электроэнергетика интересна к покупке на долгосрочную перспективу, даже в свете последних событий.
2. В металлургическом секторе инвесторы активно покупали бумаги Распадской в связи с проведением обратного выкупа. Со вчерашнего дня по 31 января 2012-го года можно подавать заявки на выкуп по 150 рублей за акцию, что на 50% дороже, чем бумаги стоят на рынке. Пока не очень понятно, целиком ли будут удовлетворены заявки миноритарных акционеров, если в выкупе примут участие мажоритарные акционеры в лице Eвраза и руководства Распадской. Обратный выкуп Распадской является неплохой инвестиционной идеей, поскольку котировки угольной компании выросли на 3,23%.
3. В химическом секторе позитивно смотрелись бумаги Уралкалия (+3,09%) в свете продолжающейся реализации программы обратного выкупа, с начала которой было выкуплено акций и GDR на $211,4 млн. Обратный выкуп проводится на сумму до $2,5 млрд. и действовать будет до 6 октября 2012-го года, поэтому Уралкалий можно рассматривать как "защитный" актив.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшую просадку по рынку, особенно в энергетической отрасли после известных заявлений. В других секторах покупки ожидаются, поскольку текущая неделя – последняя в году, когда российский рынок торгуется вместе с зарубежными, а значит, еще можно заработать.
Другая аналитика
