В конце предыдущей – начале настоящей недели рублевый долговой рынок продемонстрировал умеренную восходящую динамику. Средневзвешенная по объему выпуска доходность снизилась на 0,13 п.п. Наивысшим спросом пользовались финансовые организации, где наблюдалось самое большое количество сделок (свыше трети от оборота), и доходности выпусков упали на 1,15 п.п. до 8,12%. Менее впечатлительный рост продемонстрировали телекомы, YTM снизилась на 0,61 п.п. В секторах транспорта и машиностроении, напротив, существенно выросла доходность на 0,4 п.п. и 0,3 п.п. соответственно.
В госсекторе продолжилась динамика предыдущей недели, кривая ОФЗ стала еще более крутой на дальнем участке, где стоимость выпусков снизилась в среднем на 0,1%, на участке с дюрацией менее года выпуски прибавили несущественные 0,05% на низких оборотах.
В транспортном сегменте существенно расширился z-спрэд второго выпуска Камаза. За неделю доходность бумаги с дюрацией немногим более 2 лет выросла с 8,15% до 10,5%, в то время как в более коротком выпуске эмитента существенного роста доходности не наблюдалось.
Менее интересным инструментом выглядит Мечел БО-2. Данный выпуск в течение недели продемонстрировал негативную динамику, в то время как сектор в целом показал умеренный рост. Считаем, что при улучшении ситуации на финансовых рынках настоящий выпуск может продемонстрировать опережающий рост.
Другая аналитика
