«Внутренняя волатильность в мировых индексах за прошедшие дни значительно снизилась по мере повышения аппетита к риску на мировых рынках после нормализации ситуации на европейских финансовых рынках. Впрочем, в понедельник вновь наблюдался всплеск напряженности. Индекс VSTOXX европейского рынка днем составлял 33.02%. Американский VIX на закрытии был на уровне 24.53 п.(-3.65%).
В России волатильность для ноября «на деньгах» бид-аск в понедельник составляет 41% (снижение в течение суток), для декабря – 39%. Бид-аск спред на обеих сериях низкий. Индекс волатильности РТС составляет 43.55 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 59.7%. Спред РТС-Европа находится в сильно положительной зоне. Спред по волатильности РТС-RSX положительный. Внутренняя волатильность в нефти и золоте находится на 85-м перцентиле за 2 года. Высокий спред WTI-Crude сохраняется.
На декабрьских опционах наблюдается зона повышенного открытого интереса на страйках 130 000 - 150 000. Ухмылка стала более крутой по мере отскока и составляет 10% для ноября и 9.53% для декабря.
Учитывая вероятность коррекции рынка в район 145000-150000 привлекательной представляется стратегия покупки пут-опционов на уровне 150000 для декабря. При этом, если уровень 145000-150000 станет ощутимой поддержкой, возможно имеет смысл открывать пропорциональные пут-спреды 2:3 (150000-140000) на декабрьских опционах. Для ставки на дальнейший рост от текущих уровней благоприятна стратегия покупки пропорциональных колл-спредов 2:3 со страйком 165000-175000.
С позиций дельта-нейтральных стратегий возможно имеет смысл продавать волатильность на «верхних страйках(170000-180000) с последующим дельта-хеджированием».
Другая аналитика
