Текущая ситуация
Европейские рынки закрылись разнонаправленно. Американские площадки сумели завершить день неплохим ростом. Причины? Решения саммита ЕС и ожидания снижения нормы резервирования для банков в Китае. На этом фоне доллар продолжил падение до 1.4 к евро, а к рублю до 30.24. Золото на прежнем уровне $1723. Нефть Brent $110.
Основные решения саммита ЕС
1. Частные кредиторы согласились списать 50% греческих долгов. Причины? Лидеры стран еврозоны предупредили их, что в случае отсутствия соглашения потери могут достигнуть 100%. Цель? Сократить госдолг Греции до 120% ВВП к 2020. Последствия? Рейтинговые агентства могут признать это дефолтом. Это в свою очередь, запустит механизм страховых выплат через CDS и приведет к серьезным убыткам у тех, кто их выписал.
2. Банкам ЕС потребуется €106 млрд. дополнительного капитала. Причины? Новое требование достаточности капитала первого уровня не ниже 9% до июня 2012г. В результате испанским банкам потребуется €26.2 млрд.; итальянским €14.8 млрд.; французским €8.8 млрд.; немецким €5.2 млрд.
3. EFSF будет расширен до €1 трлн. Детальные параметры пока не определены. Последствия? Фонд сможет предоставлять гарантии по облигациям проблемных стран. ЕЦБ больше не придется приобретать облигации на рынке и финансировать фонд.
4. Одобрены меры по дополнительной бюджетной консолидации и экономическому управлению еврозоной. Подробностей пока нет.
Основные события мировых рынков
Италия. Банк Monte dei Paschi (третий по размеру в Италии и старейший в мире) попросил у инвесторов €2-2.8 млрд. дополнительного финансирования. Причины? Тяжелое положение из-за наличия в активах госдолгов Италии. Сокращение расходов и продажа имущества пока не исправили ситуацию. Негативно.
Испания. Банк Santander избавится от непрофильных активов на сумму €3 млрд. В основном это недвижимость и земельные участки, изъятые у должников за неуплату. Есть ли желающие? Фонд Cerberus и Morgan Stanley готовы купить только с большим дисконтом. Негативно.
США. Запасы нефти за неделю выросли на 4.73 млн. барр. (-4.79 млн. барр. на прошлой неделе) при прогнозе роста на 1.33 млн. барр. Продажи нового жилья выросли в сентябре на 5.7% против падения на 2.3% в августе. Заказы на товары длительного пользования упали в сентябре на 0.8% (-0.1% в августе) при прогнозе падения на 0.9%.
Япония оставила процентную ставку без изменения (0-0.1%). Программа выкупа активов расширена на $65 млрд. Позитивно.
Россия. MSCI снизит вес акций Норникеля в MSCI Russia с 1 ноября. Причины? Снижение free float из-за обратного выкупа акций. Последствия? Индексные фонды начали продавать акции, что привело к сильной распродаже (-18% с 15 сентября). Негативно.
Отчетность за 3К 2011. ConocoPhillips. Чистая прибыль упала на 14%. Выручка увеличилась на 28%. Негативно.
Ford. Чистая прибыль упала 2.3%. Выручка выросла на 14.1%. Негативно.
Merck. Чистая прибыль выросла на 7.5%. Выручка выросла на 3.8%. Нейтрально.
Boeing. Чистая прибыль увеличилась на 31%. Выручка выросла на 4%. Позитивно.
Вывод. Лидеры Европы наконец-то утвердили антикризисные меры. К чему это приведет? Ситуация на какой-то период может нормализоваться. Какой ценой? Потерей банками 50% вложений в греческие облигации и обязанностью привлечь €106 млрд. дополнительного капитала. Кроме того вырастет нагрузка на госбюджеты европейских стран из-за увеличения EFSF. На факте принятия антикризисного плана нельзя исключать определенную коррекцию на рынках.
Сегодня выйдут предварительные данные по ВВП США и недельные данные по безработице. Отчетность опубликуют: Coca-Cola; Exxon Mobil; Procter & Gamble; Royal Dutch Shell; Barrick Gold.
Другая аналитика
