Текущая ситуация
Мировые рынки продемонстрировали вчера существенный оптимизм. Причины? Позитивные ожидания от саммита ЕС. Основным драйвером на американских площадках был технологический сектор. Причины? Обсуждаются несколько крупных сделок. В частности Oracle приобретет за $1.5 млрд. разработчика облачных сервисов RightNow Technologies, а Google ведет переговоры о покупке основного бизнеса Yahoo. На этом фоне доллар опустился к евро до 1.39, а к рублю до 30.52. Золото $1655. Нефть Brent $111.
Основные события мировых рынков
Германия. Объем EFSF все же может быть увеличен до €1 трлн. Причины? Меркель пытается убедить в этом немецкие оппозиционные партии. Завтра состоится голосование по этому вопросу в нижней палате парламента. Каковы последствия одобрения? S&P предупреждало, что может в этом случае снизить рейтинг страны.
ЕС. Списания по греческим облигациям для частных инвесторов, банков, и т.п. должны составить 50-60%, сообщил председатель Еврогруппы Юнкер. При этом на добровольной основе. Причины? Принудительное исполнение, приведет к дефолту и резко негативной реакции рынков.
США. К 23 ноября специальная комиссия Конгресса должна разработать четкий план по сокращению государственных расходов на $1.2 трлн. в ближайшие десять лет. Реально ли это? Учитывая, что комиссия состоит из членов Республиканской и Демократической партий есть существенный риск, что они не смогут договориться. Каковы последствия если план не будет принят? С 2013 будет запущен механизм автоматического сокращения издержек на $1.2 трлн. В результате экономика лишится некоторых стимулирующих программ. Кроме того, Moody’s и Fitch могут понизить рейтинг страны. Что предпринимает Обама? Собирается объявить о серии действий в поддержку экономики, не требующих одобрения Конгресса. В частности, облегчение домовладельцам процесса рефинансирования их закладных.
Россия. J.P.Morgan увеличил вес РФ в модельном портфеле акций компаний с развивающихся рынков. Причины? Стабильные цены на нефть и отставание индекса MSCI Russia в сентябре на 7% от индекса развивающихся рынков MSCI.
Норильский никель. Производство по всем основным металлам упало с начала года (никеля на 2.2%; меди на 5.2%. палладия на 5%).
Отчетность за 3К 2011. Caterpillar. Чистая прибыль выросла на 44%. Выручка выросла на 41.2%. Позитивно. UBS. Прибыль снизилась на 39%. Негативно.
Вывод. Рынок усиленно растет, как если бы долговой кризис был уже завершен. В то же время, неизвестно, какова будет реакция на официальное объявление о размере списаний принимаемых на себя частными инвесторами. По нашему мнению, убытки в размере 50-60% еще не полностью учтены рынком. Только после этого средне- и долгосрочным инвесторам разумнее будет принимать решение о начале активных операций.
Сегодня будет опубликована отчетность Amazon; Deutsche Bank; Novartis; Office Depot. В 17:00 и 18:00 индексы цен на жилье и индексы деловой активности в промышленности и в сфере услуг.
Другая аналитика
