Прогнозы:
- Евро против доллара сегодня продолжил некоторое ослабление (целевой уровень до конца дня $1.370).
- Нефть WTI закрепится в области $86 за баррель, а Brent – в районе $110 за баррель.
- Отчётность Bank of America выйдет хуже ожиданий; мы опасаемся более значительных списаний под формирование обязательных резервов.
Гром среди ясного неба
В первой половине дня в понедельник на глобальных рынках продолжался «дух праздника», и ничто не предвещало перемен. Фондовые индексы и сырьё прибавляли неплохими темпами, и единственным отвлекающим фактором, в котором можно было узреть риск надвигающегося шторма – были предстоящие отчёты американских банков Wells Fargo и Citigroup, от которых особо никто не ждал позитивных сюрпризов – в особенности, от второго. Забегая вперёд, напомним, что отчёт Wells Fargo совпал с прогнозами: банк объявил о росте чистой прибыли в III квартале благодаря снижению издержек по «плохим» кредитам (т.н. NPL) и частичному роспуску дополнительных резервов под возможные потери. Чистая прибыль банка со штаб-квартирой в Сан-Франциско в III квартале составила $3.84 млрд, или 72 цента на акцию, тогда как годом ранее ему удалось заработать только $3.15 млрд, или 60 центов на акцию. Консенсус-прогноз Wall-Street составлял те же 72 цента на акцию.
Зато совершенно неожиданно для многих в лучах славы оказался в прошлом один из двух наиболее проблемных американских банков – Citi. Очевидно, что подавляющее большинство экспертов рутинно делали ставки на улучшение результатов Wells и почти не думали про Citi. Vikram Pandit - CEO Citi - видимо, имеет в своей крови индуса русские гены – «долго запрягает, зато потом быстро едет». Нас удивило даже не то обстоятельство, что прибыль Citi с лихвой побила консенсус-прогноз рынка (EPS составил $1.23 на акцию против прогноза $0.84 на акцию), сколько превосходные результаты от трейдинга в дивизионе fixed income. Учитывая плачевно низкий уровень процентных ставок в Штатах, можно, не вдаваясь в подробности, смело предположить, что львиная доля прибыли пришла от иностранных облигаций - более конкретно, облигаций развивающихся стран. Хотя общая структура баланса у Wells выглядит по-прежнему более устойчивой, чем у Citi, героем дня, по мнению большинства небезучастных, стал именно Citi – весьма похвально, что резкий вираж на повороте ему удалось сделать не за счёт «стирания в пыль эксклюзивных гоночных покрышек», тогда как на фоне нестабильности на рынках «фаворит заездов» Wells Fargo выжимал прибыль из более понятных и традиционных вещей – таких как становящегося всё более проблематичным роста комиссионных и прочих аспектов удорожания своих услуг!
Главным разворотным пунктом для рынков в середине дня стали высказывания представителей Германии, которые остудили энтузиазм игроков по поводу скорого преодоления Европой долгового кризиса. Представитель канцлера ФРГ Штеффен Зайберт заявил, что долговые проблемы Европы не будут урегулированы в 2011 году. Рынкам не стоит надеяться на то, что ближайший саммит стран ЕС приведет к решению всех проблем. Саммит станет лишь первым шагом, а поиск выхода из кризиса продолжится и в следующем году. Вторили ему и слова министра финансов ФРГ Вольфганга Шойбле, который считает, что банки должны смириться с большими потерями по греческим долгам. На вопрос, достигнет ли списание греческого долга 50-60%, Шойбле сказал, что долгосрочное решение для Греции невозможно без списания долга, и оно, вероятно, будет больше, чем ожидали летом.
Возвращаясь по другую сторону Атлантики, статистика по экономике США носила умеренный характер, индекс производственной активности Нью-Йорка потерял 8.5 пункта, в то время как ожидалось снижение на 4 п. Промпроизводство выросло в соответствии с прогнозом на 0.2%, однако в корпоративном секторе, помимо вышеописанных отчётов банков, также не всё оказалось гладко. Так, Lowe's Cos. собирается в ближайшее время закрыть 20 магазинов в 15 американских штатах. Таким образом, владелец второй по величине сети магазинов товаров для дома в стране собирается уволить 1,950 работников. По итогам дня Dow откатился на 2.13% до 11,397, Nasdaq ушёл вниз на 1.98% до 2,615, а S&P 500 потерял 1.94% до 1,201.
Этим утром очередную ложку дёгтя добавляет Азия, где индексы переместились в красную зону на статистике из Китая, который сообщил о росте ВВП в III квартале только на 9.1% (против прогноза +9.2%), тогда как в прошлом квартале рост составлял 9.5%. На таком фоне вполне логично ожидать негативного открытия торгов и в России.
Другая аналитика
