Внешний фон на рынках 14 октября традиционно для пятницы складывается в пользу продаж. Некоторая коррекция назрела на фоне роста, который наблюдался последние торговые сессии. С 3 октября Dow Jones подскочил на 8% (до 11,519 тыс. пунктов) на новостях из Европы.
Индексы российских площадок также показали неплохой рост и теперь готовы купировать локальное повышательное движение. С утра баррель нефти Brent держится у отметки $109, снижаясь на 0,2%. Отступление показывают и азиатские биржи: Hang Seng теряет 1,3%, Nikkei падает на 0,7%. Фиксация прибыли будет наблюдаться и у нас. Полагаю, российские индексы откроются снижением в районе 0,5%. Настроение рынка нейтральное, 5,8 балла.
Внутри дня ситуация может меняться на выходе макростатистики, однако перелома на стремительный рост ждать не стоит. Напомню, сегодня будут опубликованы следующие данные:
13:00 — Индекс потребительских цен в еврозоне в сентябре (прогноз 3%).
13:00 — Торговый баланс в еврозоне в августе.
16:30 — Розничные продажи в США в сентябре (прогноз 0,6%).
17:55 — Индекс потребительского доверия от университета Мичигана в октябре (прогноз 60,2).
До открытия торгов в США отчитается Webster Financial, что даст локальный толчок котировкам в финансовом секторе. Кроме того, продолжение получит отыгрывание идеи скупки акций со стороны ГМК Норильский никель. Недавно, напомню, бумаги оказались в опале у инвесторов из-за того, что Федеральная антимонопольная служба заявила о возможности блокирования buy back. Ведомство настаивало, что Норникель и Интеррос составляют «одну группу лиц», которая совместно контролирует более 10% УК компании, что означает обязательное согласование выкупа бумаг с правительственной комиссией, которую возглавляет Владимир Путин. Поскольку согласования не было, сделка может быть отменена, считали в ФАС. Однако в ГМК парировали, что будут выкупать только определенную долю, что не отменяет процедуры обратного выкупа. На этом фоне интерес к голубой фишке начал восстанавливаться. Мы по-прежнему сохраняем акции металлургического комбината в нашем модельном портфеле с прицелом на участие в buy back. Очередной пересмотр ключевых позиций в портфеле отмечу, будет опубликован уже в начале следующей недели.
Полагаю, в портфеле появится Интер РАО — наш локальный фаворит в электроэнергетическом секторе. Как известно, основные выгоды из текущей ситуации в энергетике способны извлечь генерирующий и сбытовой сектора. Первый работает в реалиях оптового рынка электроэнергии и мощности, что дает возможность закладывать рост расходов в цену продажи электроэнергии (при отсутствии индексации тарифов на мощность). Ограничение тарифов — шаг, на который правительство идет для ограничения роста цен в предвыборный год. Сбытовой сектор на фоне роста энергопотребления также выглядит достаточно интересно. Крупнейшие сбыты показали ROIC по итогам 2010 года выше 60%, при этом нормальной корпоративной практикой становится отсутствие долговой нагрузки. К слову, инвестпрограммы у сбытов в силу скромного объема их активов также невысоки, что высвобождает денежные потоки. Интер РАО консолидировало в своей структуре оба этих направления, что, на мой взгляд, позволит компании представить достаточно хорошую отчетность 19-20 октября.
Другая аналитика
