На мировом рынке нефти за прошедшую торговую неделю фьючерсы основных эталонных сортов развили коррекционный рост, достигнув максимальных значений с 3 августа текущего года. По итогам всего уикенда, баррель Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX завершил торги в плюсе 1.3$ у отметки 86.6$. Цена нефти Crude Oil Brent на электронной товарной бирже ICE выросла 1.95$, и составила 112.5$ за баррель. По нашим наблюдениям, в первой половине торговой недели котировки “черного золота” показали уверенный рост, начало которому послужило резкое сокращение коротких спекулятивных позиций после выступления главы ФРС Бена Бернанке в Джексон Холле. Председатель FED дал понять инвесторам о готовности принять дополнительные меры по стимулированию экономического роста только в случае дальнейшего ухудшения макроэкономической статистики в 3-м квартале, тем самым, сконцентрировав внимание игроков на оценке фундаментальных новостей. На этом фоне катализатором к восходящему движению фьючерсов стали комментарии главы ЕЦБ по поводу инфляционных рисков, вызвавшие рост основной валютной пары евро/доллар выше уровня 1.4500. В результате, позитивный внешний фактор определил потенциал движения нефтяных цен к уровням 89.20$ Light, 115$ Brent, закрепиться выше которых котировкам не удалось. Порция негативной экономической статистики вновь “опустила” быков на землю: индикаторы потребительской уверенности США и ЕС (Consumer Confidence) подтвердили наличие признаков рецессии, составив в августе 44.5 и -16.5 пунктов соответственно. Кроме того, уровень безработицы в странах, крупнейших потребителей нефтепродуктов, по-прежнему остался на высоких уровнях – 9.1% США, 10% ЕС, вызвав распродажи нефтяных контрактов на закрытии торгов в пятницу. Дополнительное давление на фьючерсы американского сорта Light Sweet оказал доклад от Минэнерго США. Согласно опубликованным данным ведомства, коммерческие запасы сырой нефти за неделю с 20 по 26 августа увеличились на 5.3млн.баррелей вопреки прогнозному сокращению показателя на 500 тыс. барр. Таким образом, разница в стоимости между эталонными сортами продолжила увеличиваться в пользу североморской нефти, подойдя вплотную к отметке 26$. Однако, это не спало Brent от волны фиксации спекулятивных покупок. Пессимизм инвесторов, вызванный разочаровывающимися данными по рынку труда США (показатель занятости в несельскохозяйственном секторе за август составил 0 рабочих мест), привел к распродаже рискованных активов и покупке доллара, как резервной валюты.
Предстоящая торговая неделя закрепит цены на нефть в рамках торговых диапазонов 75.60$-89.50 Light и 105$-115$ Brent. Учитывая слабый экономический фон США и ЕС, бегство инвесторов от риска окажет давление на фьючерсы, определив их снижение по направлению к нижним границам установленных коридоров. Важным уровнем для котировок Light выступит значение 83$, прорыв которого подтвердит развитие медвежьей динамики. Brent постарается удержаться выше 110$, однако на общей волне пессимистичных настроений падение цен в область 105$ выглядит наиболее вероятным. Данные комиссии по торговле товарными фьючерсами США CFTC за неделю с 30-го августа зафиксировали резкое сокращение коротких позиций. Количество контрактов на продажу уменьшилось на 14000, спрос при этом прибавил 2300 длинных позиций. Однако, неопределенность инвесторов в отношении перспектив восстановления мировой экономики в отсутствии поддержки со стороны ФРС, при наличии признаков 2-й волны рецессии, заставит пересмотреть среднесрочные прогнозы на падение к новым годовым минимумам.
Другая аналитика
