Транснефть
Сегодня стало известно, что правление Федеральной службы по тарифам РФ приняло решение о повышении тарифа Транснефти на перекачку нефти в среднем на 2,85% с 1 сентября и на 5% - с 1 ноября. Напомним, что это уже четвертое повышение тарифов трубопроводной монополии за последние 2 года – в 2010-м году тарифы на транспортировку нефти в РФ увеличивались трижды: с 1 января – на 15,9%, с 1 августа – на 3,3%, с 1 декабря – на 9,9%.
Еще в начале июля представители Транснефти заявляли о своих ожиданиях роста тарифа в течение II полугодия на 8%. Компания ожидала, что в августе тариф повысится на 3-5%, потом – до 6%. В целом рост тарифа за второе полугодие будет до 8%. ФСТ в течение июня рассматривала просьбу Транснефти по повышению тарифа на прокачку в целом по году на 3% и вот, наконец, решение принято.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Транснефти. Рост тарифа - основной драйвер для компании.
Цена: 39 770 руб.
Цель: 44 650 руб.
Рекомендация: Держать
Роснефть
Роснефть и ExxonMobil вчера договорились о совместном освоении Арктики и других участков российского шельфа. Заметим, что американская компания предложила существенно лучшие условия для российской компании, нежели ВР, сделка с которой сорвалась в начале лета. Вторая по счету попытка американского концерна договориться с Россией о стратегическом партнерстве в нефтяной отрасли должна быть успешной. Предполагается, что инвестиции обеих компаний в рамках соглашения о стратегическом сотрудничестве оцениваются в $200-300 млрд., а совокупный экономический эффект – в размере $500 млрд.
Планируется, что обе стороны примут участие в создание нескольких СП, в каждом из которых ExxonMobil получит 33,3%, а доля крупнейшей в РФ нефтяной госкомпании составит 66,7%. Речь идет об освоении трех участков в Карском море, а также участка Туапсинский прогиб в Черном море. Для реализации сотрудничества в Карском море потребуется минимум 10 морских платформ, стоимость каждой из них может доходить до $15 млрд., что предполагает затраты только на морские платформы в размере $150 млрд.
ExxonMobil уже дал согласие на размещение основных заказов на технику на российских верфях. Компании создадут в Санкт-Петербурге Арктический научно-проектный центр шельфовых разработок, который будет использовать собственные технологии ExxonMobil и Роснефти. Центр займется разработкой ноу-хау для подобных проектов, включая буровые и добывающие платформы ледового класса. Предварительно стороны вложат в создание центра $500-600 млн.
Американский концерн может войти и в другие черноморские проекты. Общая сумма, которую Роснефть и ExxonMobil инвестируют в геологоразведку на Карском и Черном морях по $3,2 млрд. Компании также договорились совместно разрабатывать трудноизвлекаемые нефтяные ресурсы в Западной Сибири.
Важно, что взаимный обмен акциями – процесс, по поводу которого в свое время сорвалась сделка с BP, в случае с ExxonMobil производиться не будет, поскольку такой необходимости нет.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Роснефти, поскольку в случае успешного заключения соглашения Роснефть сможет выйти на международный уровень, получив доли в ряде геологоразведочных проектов ExxonMobil в Северной Америке, в том числе на глубоководных участках в Мексиканском заливе, а также на месторождения с трудноизвлекаемыми запасами в Техасе. Дополнительно партнерство с ExxonMobil поможет Роснефти повысить капитализацию бизнеса путем применения передовых технологий, инновационного подхода к ведению бизнеса и через усиление кадрового потенциала. Понятно, что самой Роснефти без финансовых инвестиций и технологий от крупного зарубежного партнера освоение шельфа Арктики не совершить.
Цена: 224,8 руб.
Цель: 291 руб.
Рекомендация: Покупать
Другая аналитика
